最近、コンステレーションエナジーの株式で面白い動きが見られました。2月に絶好調で17.5％上昇し、正直なところ、その動きの背後にある理由はエネルギーセクターを見ているならかなり説得力があります。

同社は第4四半期の数字を堅実に発表し、61億ドルの収益と1株あたり2.30ドルの調整後営業利益を達成し、どちらもアナリストの予想を上回りました。これはトレーダーを興奮させるタイプの好材料であり、特にこのようなセクターではそうです。通年では1株あたり9.39ドルを記録し、4年連続でガイダンスを超えました。なかなかの成果です。

しかし、これらの成長を本当に推進しているのは何かというと、1月に完了したカルパインの買収です。これにより、原子力プラットフォームと堅実な天然ガスおよび地熱発電のフリートが結びつきました。そしてすぐに、大規模なデータセンターの電力契約を締結し始めました。具体的には、サイラスワンに対してフェーズごとに1.1ギガワットをコミットし、さらにマイクロソフトやメタと長期契約を結び、原子力発電の収益見通しを確保しています。これは、今まさに多くの人が追い求めているセクターでの実質的な収益の見通しです。

ただし、同社の株価は今や予想利益の28倍前後で取引されており、これは広範な市場よりも確かに高めです。S&P 500の比較では約22倍です。つまり、割安ではありません。しかし、実際に確保している成長の内容—これらのデータセンター契約やカルパインのシナジーの展開—を考えると、評価が正当化される理由も十分にあります。

彼らは間もなく2026年までの戦略と見通しを発表する予定で、今後の方向性についてより詳しい情報が得られるでしょう。アリエスエナジーのトランジションストーリーは確かに興味深く、CEGはそこから恩恵を受ける位置にあるようです。リスク許容度や投資の見解次第で、注目しておく価値は十分にあります。