Riot Platformsの収益実績を見てきましたが、正直かなり堅実です - 過去4四半期のうち3回で予想を上回り、平均サプライズは160%です。そのような一貫性は偶然には起こりません。

だからこそ、彼らのQ4の設定について興味深い点があります。コンセンサスは1億5740万ドルの収益を見込んでおり、これは前年比約10%の成長を意味します。ビットコインマイニングの収益だけで$136M (7.6%増)に達する見込みであり、一方でエンジニアリングセグメントはより大きな伸びを見せ、2130万ドルに達し、昨年から85%増加します。そのエンジニアリングの成長は注目に値します - 彼らはESS MetronやE4A Solutionsを構築しており、これらは統合された製造とメンテナンスを扱うもので、データセンタービジネスに実際のシナジーを生み出しています。

私の注意を引いたのは、彼らが行っている戦略的な動きです。Q3の間に、彼らはコルシカナの元の敷地の隣に67エーカーを追加で取得し、それを1GWのユーティリティ負荷のデータセンターキャンパスに開発する計画です。これは時間がかかるインフラ投資ですが、純粋なマイニング事業とは異なるポジショニングを可能にします。彼らは全体の運営を企業グレードのインハウスデータセンター提供者に向けて整備しており、設計、エンジニアリング、建設の全能力を備えています。

最近、コルシカナに112MWの重要なIT容量を持つ新しい建物2棟を発表し、ほぼ2GWの確保されたユーティリティ電力をバックにしています。このインフラの構築は、彼らが差別化を図る方法です - ビットコインのマイニングだけでなく、その背後にあるデータセンター運営者になることです。

純利益面では、前年同期の44セントの利益に対して、約22セントの損失を報告する見込みです。これは、拡大と買収に多額の投資をしているためのトレードオフです。彼らは短期的な利益最大化よりも長期的なポジショニングに向けて支出を意図的に調整しています。

モデルは今回、収益の上振れを確実に示しているわけではありません - 0.00%のEarnings ESPを持ちながら、Zacks Rank 1の評価を維持しています。それでも、彼らのデータセンター戦略とハイパースケーラーやエンタープライズ顧客からの需要を考えると、このストーリーには四半期の数字以上の意味があることが示唆されます。これは、今のインフラ投資が現在の四半期の収益よりも重要になる可能性がある状況の一つです。