最新のBroadcomの決算をキャッチしたところ、正直なところ、AIの勢いの話はさらに説得力を増しました。CEOのホック・タンは、皆が賭けていたことをほぼ確認しました - AIの需要は鈍化せず、むしろ加速しているということです。

それで、何が起こったのかというと：第1四半期の売上高は193億ドルで、前年比29％増です。これは期待を上回っただけでなく、圧倒的に超えました。アナリストは191.4億ドルを予想していたので、Broadcomは楽にそのハードルをクリアしました。調整後の1株当たり利益は2.05ドルで、コンセンサスの2.02ドルに対して達成しました。

しかし、真のストーリーはAIの数字にあります。AIを基盤とした売上高は前年比106％増の84億ドルに急増しました。これは12四半期連続のAI中心の成長を示しています。これは一時的なものではなく、持続的なトレンドです。タンは特に、AI半導体ソリューションの継続的な強さを強調し、カスタムAIアクセラレータやAIネットワーキングの堅調な需要が加速を促していると述べました。

驚くべきは今後の見通しです。タンは第2四半期の売上高を220億ドルと予測しており、これは昨年比47％の成長を示しています。これはコンセンサスの204億ドルを大きく上回っています。そして、AIに関しては、次の四半期で140％の成長を見込み、107億ドルに達すると予測しています。さらに先を見据えると、タンは2027年のAIチップ売上高を1000億ドルと見込んでいます。これは、この見通しが単なる誇大宣伝ではないことを示す明確なビジョンです。

キャッシュの状況も堅調です。営業キャッシュフローは82.6億ドルに達し、フリーキャッシュフローは80億ドル - これは売上高の41％に相当します。取締役会は2026年末までに100億ドルの株式買い戻しプログラムを承認し、四半期配当は0.65ドルのまま維持しています。

私の注目を引いたのは評価額です。これほど加速する成長にもかかわらず、株価は先行利益の30倍、来期予想利益の22倍で取引されています。この種のAIドリブンの勢いを持つ企業にとって、これは妥当なエントリープライスのように感じられます。株価は過去1年で既に69％上昇していますが、タンの予測が維持されれば、さらに伸びしろがあるかもしれません。AIインフラのプレイを追っているなら、注目しておく価値はあります。