ここで重要なのは—誰もが早すぎる売却を恐れています。あなたは60ドルで100株を売却し、その後3週間で75ドルに上昇するのを見てしまう。残念な気持ちになるでしょう。でも、長期投資家とイライラしている群衆を分けるのは何かというと：彼らはその一つの取引に執着しません。彼らは大局と次のチャンスを見ていて、昨日の決定を繰り返し再生しません。

真実は、株を売る完璧な瞬間は存在しないということです。でも、確かに状況によっては売るのが理にかなっている場合もあります。私が考える、検討に値する7つのシナリオを順に説明します。

まず最初に—長年負け続けている銘柄を持っている場合です。たとえば、4年前に勝者だと思って買った会社が、ずっと期待外れを続けている場合です。年々、同じ業界の他の会社と比べてパフォーマンスが悪い。時には経営の問題、時には収益が減少、または大口投資家が持ち株を売却してセクター全体を引き下げることもあります。ドットコムバブルを覚えていますか？あれは、実際に堅実な企業に関係なく、セクター全体を一掃しました。いつかは損切りをしなければなりません。

ただし、良い面もあります：税損失の収穫です。損失で売却すると、その損失を他の取引のキャピタルゲインと相殺できます。たとえば、別の株を利益で売った場合、そのXYZの損失が税金の時期にバランスを取ることができるのです。これは、負けている銘柄を売ることが実際に有利になる数少ない方法の一つです。

次に、資金の状況です。頭金を用意する必要がある場合や、予期しない医療費が発生した場合です。すぐに必要でなければ、その株を売って現金を高利回りの貯蓄口座に預けることもできます。何かしらの収益は得られますが、おそらく株を持ち続けた場合より少なくなるでしょう。でも、市場の変動を避けつつ、必要なときに資金を持っている状態を保てます。

もう一つの理由は、全体的なポートフォリオのパフォーマンスに満足している場合です。あるいは、経済の後退が近づいていることを本当に心配している場合です。その場合、利益を確定させるのは理にかなっています。ただし、市場のタイミングを完璧に計ることは避けた方が良いでしょう。歴史は、株は景気後退後に通常反発することを示しています。長期的に持ち続けることがしばしば成功につながります。

また、セクターのローテーションも考えられます。熱かった業界にいて、今は冷え込んでいる場合です。見通しが良くないと感じたら、その資金をより見込みのあるセクターに移すのです。ただし、まずはしっかり調査を行うこと。感情的にセクターを選ぶのではなく、その業界の実情を理解した上で判断してください。

ポートフォリオのリバランスも重要です。例えば、あなたの資産配分が：テクノロジー25%、エネルギー20%、消費財15%、ヘルスケア15%、不動産15%、公益事業5%、金融5%だとします。もしテクノロジーが大きく下落し、回復に何年もかかる見込みなら、テクノロジーを15%に減らし、ヘルスケアを20%、金融を10%に引き上げるといった調整です。これは、市場の状況に応じて自分の目標とリスク許容度に合わせて調整することです。

配当も重要です。2022年、S&P 500の企業は5,640億ドル以上の配当を支払い、前年の5,110億ドルから増加しました。しかし、企業が配当を削減したり停止したりする場合、それはしばしば重要なサインです。パンデミック時には、200社以上の配当支払い企業が現金を確保するために配当を削減しました。もしあなたが所有している株が配当を停止したら、次は配当を出す株を探す時かもしれません。

最後に、デイトレードです。日中に頻繁に売買して小さな動きを狙うのは、まったく別のゲームです。高いリターンの可能性はありますが、リスクも非常に高いです。数時間で全てを失うこともあります。SECは、デイトレーダーはレバレッジを使ってポジションを増幅させることが多く、その結果、利益も損失も拡大すると警告しています。この方法は常に監視が必要で、多くの人には向いていません。

本当のスキルは、いつ株を売って利益を確定させるか、いつ持ち続けるかを知ることです。完璧なタイミングを狙うことではなく、戦略を持ち、それを守り続けることです。

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