Nvidiaについて、ほとんどの人が気づいていない面白いことに今気づいた。みんなデータセンターの支配に夢中だけど、実はこの物理的なAIの側面がめちゃくちゃ巨大になる可能性がある。

というわけで、Nvidiaは2026会計年度の収益が2,159億ドルと報告したが、そのうちのほぼ全てを占めるのがデータセンターで89.7％だ。でも、その一方でコレット・クレス（彼らのCFO）が何気なく、物理的AIはすでに60億ドル超の収益を達成していると発表した。これは総収益の3％未満だけど、その数字は最初に思ったよりずっと興味深い。

彼らはこれを理論的に話しているだけではない。Waymo、Tesla、Uber、WeRide、Zoox - これらすべてのロボタクシー企業はすでにNvidiaのチップを使って運行している。そして、今後10年で何千台もの車両が何百万台に拡大する見込みだ。その計算能力の需要だけでも狂っている。

私の注目を引いたのはルービンアーキテクチャの展開だ。これは単なる段階的なチップのアップデートではなく、ジェンセン・黄が「エージェンティックAIの転換点」と呼んだものに特化して設計されたものだ。Vera Rubin NVL72は、基本的に72GPU、36CPU、完全なネットワークインフラを備えたプラグアンドプレイのスーパーコンピュータだ。彼らは自律システム向けのハードウェアを特に構築しており、単なる汎用計算ではない。

私の見方では、これが戦略的な動きだ。生成AIが彼らを今の位置に導いたが、エージェンティックAIは彼らの成長を維持させるだろう。しかし、物理的AIこそが長期的な大きな可能性を秘めている。何百億ドルもの収益ポテンシャルは単なる誇張ではなく、何百万台の自律車両や産業用ロボットがあらゆるセクターで必要とする指数関数的な計算能力の増加によるものだ。

面白いのは、彼らがすぐに物理的AIを爆発させる必要すらないことだ。すでにデータセンターとエージェンティックAIの採用からキャッシュを生み出している。しかし、ロボタクシーや一般的なロボティクスが皆が予想するように拡大すれば、Nvidiaはその全波を取り込む位置にいる。これが次の10年にわたってこの投資戦略を魅力的にするオプション性だ。

長期的な成長戦略を考えているなら、注目しておく価値がある。