誰かにレバレッジETFについてまた質問されたばかりで、正直に言うと、これらは洗練されたパッケージに包まれた純粋な投機です。

表面上は素晴らしく見えます。2倍レバレッジのNvidiaファンドは、マージンに触れずに利益を2倍にできるということです。つまり、Nvidiaが20%上昇すれば、40%の利益になるわけです。まるで無料のお金のように思えます。でも、多くの人が見落としているのは、その同じ20%の下落が、同じくらい簡単に40%の損失に変わるということです。あなたはマージントレードのすべての下振れリスクを引き受けながら、自分は慎重にやっていると納得しているだけです。実際にはそうではありません。ただの追加ステップを伴う投機です。

しかし、真の驚きは明らかなレバレッジリスクではありません。静かにあなたのポートフォリオを蝕むものです。これらのファンドはとんでもない経費率を請求します。ProSharesのNvidia ETFは年間0.95%の手数料を取ります。それに比べて、VanguardのS&P 500 ETFは0.03%です。すぐにその差が見えてきます。年間100ドル投資するだけで、ほぼ1ドルを手数料として払っていることになります。

しかし、それさえも減衰リスクには及びません。これがレバレッジETFが本当に危険になる理由です。これらのファンドは毎日レバレッジ比率を維持するためにリセットされます。つまり、基礎となる株価が10%下落すれば、2倍のファンドは20%下落します。マネージャーはバランスを取るために損失を出して売却しなければなりません。これが毎日繰り返されます。計算は厳しくなります：10%の下落後に資産が100ドルから60ドルに減った場合、元に戻すには66.6%の利益が必要です。普通の投資家なら11.1%だけです。この複利的な減衰は、保有期間が長くなるほど加速します。

本気で資産を築きたいなら、これらの投機的な商品を追いかけるのはやめましょう。良質な株を買って、何年も、あるいは何十年も持ち続けるのです。退屈な方法こそ実際に効果的です。これらのレバレッジ商品は投資ツールではなく、賢く見せかけるための投機マシンです。二つを混同しないでください。