だから、私はテスラの最新の動きをかなり注視してきたんだけど、正直、株のストーリーが完全にひっくり返った。イーロンはもう、EVが成長のストーリーではなくなったと明言した—今やロボットの時代だ。

1月に、テスラはモデルSとモデルXの生産を停止した。フリーモント工場は、オプティマス人型ロボットを生産するために改修されている。これは、マスクが本当にお金を稼ぎたい場所についての大きなサインだ。彼はこれについてしばらく話していたが、今や実際に行動に移している。

ロボタクシーの角度は面白い。ウォルフリサーチのエマニュエル・ロスナーは数字を出し、2030年代半ばまでにテスラのロボタクシービジネスの年間収益を2,500億ドルと予測した。もしそれが実現すれば、彼はテスラの時価総額に2.75兆ドルの追加が見込めると見ている。参考までに、今のテスラの時価総額は約1.51兆ドルだから、それは破壊的な変化になる。

でも、ここからが本当に面白い—マスクはオプティマスがさらに大きくなる可能性も示唆している。彼は以前、「2,500億ドルの時価総額の状況」と呼び、昨年は人型ロボット事業が最終的に1兆ドル超の収益を生む可能性があると述べていた。モルガン・スタンレーも、2050年までに人型ロボットの販売が年間5兆ドルに達する可能性を示唆している。これは、株のトレーディングボットと比べて小さな話ではない、規模の話だ。

ただし、リスク面はかなり大きい。テスラは今年の予想利益の195.5倍、売上の14.7倍で取引されている。これは、成長に依存した評価だ。昨年も良くなかった—出荷は8.6%減少し、収益は3%減、純利益は46%急落した。今はAIインフラとロボティクスの拡大に多額の資本を投入しているので、短期的な利益は圧力がかかり続けるだろう。

だから、真の焦点は実行力だ。ロボティクスとロボタクシーの市場はおそらく爆発的に拡大する—その部分は比較的安全な賭けのように見える。でも、テスラが実際にそれを成功させる必要がある。もしこの移行を成功させて、株のトレーディングボットやその他の自動化プレイがフル稼働すれば、評価は妥当になり、もっと高くなるだろう。失敗すれば、今の株価は過大評価だったと振り返るかもしれない。どちらにせよ、これは高い確信を持った賭けであって、ノーリスクではない。