AIブームを見てきたばかりで、正直なところ、資本を投入する場所を考えると、今のところ本当に目立つ2つの銘柄があります。MetaとTSMCです。これらは単に波に乗っているだけではなく、実際に止められないほどのポジショニングをしています。

まずMetaから始めましょう。ソーシャルメディアの支配は本物ですが、実際に驚くべきなのは、彼らがAIをあらゆるところで活用している点です。第4四半期のアクティブユーザー数は35億8千万に達し、前年比7％増です。でも、皆が見落としているのは、WhatsAppとThreadsの収益化はほとんど進んでいないということです。それだけの余地が残っています。昨年、同社の収益は既に2000億ドルを超え、2026年には1350億ドルを設備投資に投入する予定です。はい、それは積極的な投資ですが、コア事業は非常に止められないものであり、その投資のリターンについて投資家はかなり自信を持つべきです。彼らは広告主向けのAIツールを構築し、コンテンツ制作を支援し、AI消費者デバイスを出荷しています。これらすべてが、アプリの粘着性を高め、広告主がより多く支払いたくなるようにフィードバックしています。

次にTSMCです。ここが面白くなる部分です。ハイパースケーラー企業は何百億ドルもデータセンターに投資していますが、TSMCはその背後にあるチップメーカーです。彼らはNvidia向けのチップを製造しており、NvidiaはAIデータセンターチップ市場の約80％を支配しています。TSMCの市場シェアは？世界のファウンドリー収益の約72％です。第4四半期の数字は止められませんでした—前年比20.5％の売上成長、35％の利益成長です。マッキンゼーは、2030年までに世界のデータセンター支出が6.7兆ドルに達する可能性があると予測しており、このAIインフラのブームはまだ終わっていません。アナリストは、今後3〜5年間でTSMCの利益が年率30％で成長すると予測しており、株価はPER34倍で取引されています。これらの成長率にしてはかなり合理的です。

共通点は、AIがこれらの止められない追い風を生み出していることです。一方は消費者の注目と広告収入を獲得し、もう一方は重要なインフラを提供しています。資金を投入するなら、今こそこの2つは真剣に検討に値します。