最近、市場の見解を眺めていると、正直なところ、センチメントはバラバラです。最近の調査によると、個人投資家の約3分の1が今後6ヶ月間は強気、もう3分の1が弱気で、残りはただ…様子見をしているだけです。今すぐ投資を続けるべきか迷っているなら、あなた一人ではないということです。

ただし、人々を不安にさせているのは、いくつかの伝統的な警告指標が今かなり強く点滅していることです。シラーのCAPEレシオは約40と記録的な高水準にあり、これは歴史的に平均17程度です。唯一これより高かったのは1999年で、その直前にドットコムバブルが崩壊しました。この指標は基本的に、インフレ調整後の10年間の利益を測定し、株式が過大評価されているかどうかを判断するために使われます。高い値は過去に調整局面の前触れとなってきました。

次に、バフェット指標があります。これは米国株の総価値をGDPと比較したものです。ウォーレン・バフェットはこれを使ってドットコム崩壊を予測し、その数値の意味について非常に明確です。70〜80％に下がると株の買い時とされますが、1999〜2000年のように200％に近づくと、ほぼ火遊び状態です。今のところ？約219％です。つまり、その指標から見ると、かなり過熱していると言えます。

しかし、私がそれを気にしすぎない理由は、単一の指標が未来を予知できるわけではないからです。市場は数ヶ月間、実際の調整が起こる前にさらに上昇し続ける可能性もあります。今、タイミングを見て売却しようとしても、しばらく調整が来ないかもしれないのに乗り遅れるリスクもあります。

実際の歴史が示すのは、広い視野で見ればかなり安心できることです。市場は、クラッシュや景気後退など、あらゆる大きなショックを乗り越えてきました。1929年以来の平均的な弱気市場は約286日、つまり約9ヶ月続きます。一方、強気市場はほぼ3年続く傾向があります。何十年にもわたる年次データを見ると、回復は多くの人が予想するよりも早く訪れるというパターンが明らかです。

本当の資産形成のコツは、ボラティリティを避けようとすることではなく、堅実な企業を選び、何年も持ち続けることです。短期的なノイズは常にありますが、質の高い株式のしっかりとしたポートフォリオは、市場の変動に関係なく大きなリターンをもたらすことができます。これが、ちょっとした下落にストレスを感じる人と、長期的に本当の富を築く人との差です。

今、あなたの資金で何をすべきか迷っているなら、マクロの動きを予測しようとするよりも、個別の保有銘柄を詳しく見てみる価値があります。Gateのようなプラットフォームを使えば、多様な資産を探索し、自分で調査することも可能です。重要なのは、計画を持ち、それを守ることです。潜在的なクラッシュに関する見出しに反応してすぐに動くのではなく、冷静に対処することです。