世界は今かなり緊迫しています。中東の紛争、ロシア・ウクライナ戦争、台湾を巡る米中の緊張 - これらは世界的に防衛支出の需要を本格的に高めています。実は、防衛セクターのどこを見るかを知っていれば、いくつかの堅実なチャンスが開けているのです。

私は、会話の中で頻繁に出てくる三つの主要な防衛ETFの選択肢を比較しています：XAR、ITA、そしてPPA。どれも堅実なSmart Score評価を持っていますが、決して同じものではありません。

私が見ていることを詳しく説明します。XARはSPDRの代表的なものです - 23億ドルのファンドで、保有銘柄は33社です。ロッキード・マーティンやHEICOなどの企業が含まれており、正直なところポートフォリオの質は印象的です。トップ10のうち7つが強いSmart Scoreを持っています。経費率は妥当な0.35％で、過去10年間の年平均リターンは13.3％です。悪くありませんが、問題は3年のリターンがわずか6.3％にとどまっていることです。これが他の選択肢と比べてやや物足りなく感じるポイントです。

次に、ブラックロックのITAです。XARと似た銘柄構成で、こちらもトップ7銘柄が高評価です。ただ、私はあまり魅力を感じません。ボーイングに9.3％の比重を置いていますが、これがパフォーマンスの足を引っ張っています。ファンドの分散性も低く、トップ10の銘柄が資産の76.6％を占めています。3年のリターンは7.4％、5年は5.4％です。ウォール街は好意的ですが、数字はあまり魅力的ではありません。

さて、PPAです。こちらはインベスコの防衛ETFで、保有銘柄は54社とより分散されています。何よりも注目すべきはパフォーマンスです。3年の年率リターンは14.3％と、競合を圧倒し、同期間のS&P 500の9.5％を上回っています。5年では11.6％で、XARの8.6％やITAの5.4％を上回っています。10年で見ると、PPAは14.6％のリターンを記録し、市場全体の13.1％を超えています。

確かに、経費率は0.65％とやや高めですが、他のETFよりも圧倒的にパフォーマンスが良いため、その分のコストは実績に見合ったものです。

今、防衛セクターへのエクスポージャーを探しているなら、PPAが最も強力な選択肢に見えます。パフォーマンスの実績、堅実なポートフォリオの質、そして長期的に市場を上回っている点からも、非常に魅力的です。地政学的な状況は安全になっていませんから、この防衛ETFのポジショニングは分散のためにも理にかなっています。私はこの分野を注視しており、もし私がここにポジションを築くなら、PPAを選びます。