ちょうどiSharesグローバルクリーンエネルギーETFを見ていたところ、ほとんどの人が気づいていないかもしれない興味深い動きが起きています。AIインフラの構築全体が、電力の新たな巨大な需要を生み出しており、2026年のエネルギー投資についての考え方を変えつつあります。

ここで重要なのは、アルファベット、メタ、マイクロソフト、そしてほぼすべての主要なテック企業が何百億ドルもAIデータセンターに投資していることです。これらは単にチップやサーバーを消費しているだけではありません。電力が必要です。膨大な量の電力が必要です。そして、そこにグリーンエネルギーETFのストーリーの面白さがあります。企業は文字通り原子力発電所を再稼働させたり、長期の電力契約を結んだりしています。需要がとんでもなく高いためです。

iSharesグローバルクリーンエネルギーETFは好調です。昨年だけで46.6％上昇し、S&P 500やナスダックをしっかり上回っています。これは偶然ではありません。最新の国際エネルギー機関のデータによると、2035年までに電力需要は少なくとも40％増加すると予測されています。そして驚くべきことに、今後5年間の再生可能エネルギー容量の80％は太陽光からのものです。太陽光は価格が下がりやすく、許認可も取りやすくなり、人々の受け入れも進んでいます。

このグリーンエネルギーETFが特に魅力的なのは、多様化の観点です。102の異なるポジションを持っていますが、トップホールディングスを見ると本当のチャンスが見えてきます。Bloom Energyは10％超を占めており、彼らはほぼデータセンター用燃料電池の分野を支配しています。First Solar、Nextpower、Iberdrolaなどは投機的な銘柄ではありません。実際のインフラ企業であり、実需を背景に成長しています。

正直なところ、ファンドの経費率は0.39％と決して安くはなく、上位5銘柄でポートフォリオの37％を占めているため、集中リスクも存在します。でも私の注目を引いたのは、PERが17.3と低いことです。これはS&P 500の30と比べるとかなり割安です。逆風があっても、かなりの割引率と言えます。

2025年には政策環境がやや混乱し、一部の連邦支援が縮小されましたが、根底にある需要のファンダメンタルズこそ重要です。データセンターが膨大な電力を必要とし、太陽光が世界的に標準の選択肢になりつつある今、これは構造的な変化です。パキスタンや南アフリカのような国々もすでにオフグリッドの太陽光システムを大規模に展開しています。

エネルギー需要の行き先を見据えるなら、このグリーンエネルギーETFはより詳しく調べる価値があります。AIの電力需要のトレードは本物であり、クリーンエネルギーがその基盤になりつつあるのです。