月曜日の市場の雰囲気を掴み、確実に勢いがついてきている。S&Pは0.54％上昇し、ダウは1.05％上昇、ナスダック100は0.73％上昇。先物も週の始まりに向けて堅調を示している。

この堅調な米国製造業のデータが本当の牽引役だった—1月のISM指数は52.6に跳ね上がり、3年以上ぶりの最も強い拡大を示した。予想をかなり上回った。これは投資家を成長見通しに興奮させる経済指標の一つだ。

チップ株は好材料により大きく上昇。サンディスク、ウェスタンデジタル、マイクロン、インテルが力強く反発。AIインフラ関連銘柄も資金を引きつけ続けている。一方、地政学的緊張緩和により原油価格が4％以上下落したことで、航空会社も買われた。

しかし、すべてが好調というわけではない。暗号通貨株は大きく下落—ビットコインは10ヶ月ぶりの安値に近づき、ロングポジションの$590M がほぼ清算された。エネルギー関連も原油の弱さで打撃を受けた。天然ガス銘柄はさらに悪化し、25％以上下落。

堅調な製造業の数字は、連邦準備制度の利下げ期待を見直す動きも促している。ボスティックは2026年まで利下げは見込めないと発言し、これが債券価格を下げ、10年物国債利回りを4.27％に押し上げた。市場は3月の会合での利下げの可能性をほぼゼロと見積もっている。

中国も動揺させている—製造業PMIは49.3に低下し、縮小を示した。これは世界的な成長ストーリーにとって弱気材料だ。さらに、政府の閉鎖不確実性も依然として続いているが、議会は復帰し、今週資金調達について投票する可能性がある。

今後の見通しとして、今週は150社のS&P 500企業が決算を発表し、決算シーズンが本格化する。これまでのところ、78％の企業が予想を上回る業績を報告しており、市場の堅調な支えとなっている。ブルームバーグは第4四半期の利益成長率を前年比8.4％と予測している。