最近、マグニフィセントセブンの株をかなり注視してきましたが、正直なところ、どの銘柄を見るかによってかなりバラつきがあります。なので、今の動きを踏まえて、実際に検討に値する銘柄を整理してみようと思います。

まずは、テスラとアップルについて正直に言います。テスラは面白いことをやっていますし、間違いなく注目すべきですが、現状の実行力は期待ほどではありません。史上最高値から約18％下落しており、グループのほとんどと同じくらいです。今のエントリーポイントに特に魅力は感じません。アップルについては、イノベーションのストーリーが見えません。過去の製品に頼っており、最近の成長も弱い比較期間からの反発にすぎません。AIで何か意味のあるものを実際に出荷し、真の勢いを見せるまでは、見送るつもりです。

次に、面白くなる部分です。エヌビディア、マイクロソフト、メタは、今や市場平均の評価水準、つまり約21〜22倍の予想PERで取引されています。でも実際には、これらの企業は市場平均の10％をはるかに超える成長を遂げています。かつては大きなプレミアムで取引されていましたが、今や実績を出しながらも普通の倍率に落ち着いています。これは、市場がこれらを本来の価値に再評価すれば、実際に大きな上昇余地がある状況です。3社とも、コア事業で堅実な勢いを見せています。

一方、アマゾンとアルファベットは、ちょっと異なる動きです。両者とも27倍の予想PERで取引されており、決して安くはありません。でも、そのプレミアムには理由があります。アルファベットはGeminiの成長とともにAIリーダーになり、クラウド部門はAIワークロードの需要増で非常に好調です。アマゾンのクラウド事業は、過去3年以上で最高の四半期を記録し、カスタムチップの売上も三桁成長を続けています。これは単なる話題性ではなく、実際の実行力の証です。

なので、今の段階でこのマグニフィセントセブンの中から選ぶとしたら、エヌビディア、マイクロソフト、メタ、アマゾン、アルファベットの5つに絞りたいです。最初の3つはよりバリューが高く、アマゾンとアルファベットはプレミアムを正当化している銘柄です。テスラとアップルは、現状のレベルでは同じような推進力を持っていません。

もちろん、これはあくまで私の考えであり、投資アドバイスではありません。これらの動きを踏まえて、自分でもしっかり調査した上で判断してください。