最近これについて考えていたんだが -- ほとんどの人は熱狂的に株を追いかける、1、2ヶ月で狂ったように上がった株を追いかける。でもそれはたいてい、最も危険に近いときだ。真の富の築き手？彼らはしばしば退屈なくらいつまらない。そこにブルーチップ株が登場する。

ポイントはこうだ：ブルーチップ株はセクシーじゃない。一晩で10倍になることはない。でも、彼らは何十年もかけて実際に何か本物を築いてきた企業だ。考えてみてくれ -- 真のブルーチップは、その分野でリーダーになり、常に利益を出し、成長の堅実な実績を持つ企業に属している。多くは定期的に配当も出している。

では、どんな堅実なブルーチップ株が注目に値するのか？7つの企業を紹介しよう。彼らには本物の資格がある。

バークシャー・ハサウェイは明らかだ。ウォーレン・バフェットはほぼ60年間運営しており、その価値はこの期間中にほぼ20％ずつ年平均成長してきた。そう、今は規模が大きすぎてそんなに動かないかもしれないが、彼はGEICOやベンジャミン・ムーア、BNSF鉄道全体を所有し、アップル、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、バンク・オブ・アメリカに重要な持ち株も持っている。配当は出さない、なぜならバフェットは再投資を好むからだ。

マクドナルドも過小評価されがちだ。確かに、みんなファーストフードの側面は知っているが、実は彼らはほぼ不動産帝国だ。フランチャイズが運営する土地をたくさん所有し、賃料を集めている。どこかにあの黄金のアーチがない世界は想像しにくい。

ペプシコは面白い。進化してきたからだ。最初はペプシやゲータレード、マウンテンデューの飲料会社だったが、塩味のスナックも持っている -- レイズ、ドリトス、チートス。水やスパークリングウォーターも追加し、時代に合わせて適応し続けている。これが、実際に長続きするブルーチップ株と消えていく株の違いだ。

ファイザーは最近37％下落し、52週高値から下がった。COVIDワクチンや治療薬の需要が落ち込んだからだ。でも、企業は再編を進め、新製品を開発し続けている。株価が下がったことで、配当利回りは約6％に上昇した。これは、質の高い銘柄で時々得られるチャンスだ。

コストコは小売業の巨人になった -- 時価総額は3300億ドル超 -- そして、株主や顧客、従業員をきちんと扱いながら成長してきた。これは稀なことだ。今や874の倉庫店を持ち、そのうち約69％が米国にある。

ディズニーも多角的な巨大企業だ。テーマパークだけで年間約100億ドルを稼ぎ出し、そのほかにエンターテインメント部門もある -- ディズニースタジオ、ピクサー、マーベル、ルーカスフィルム、ABC、FX、Hulu、ESPN、ナショナルジオグラフィック。多角化が本格的だ。

スターバックスは市場価値1000億ドルに達した。さまざまな場所で労働組合の圧力に直面しているが、交渉する意向を示している。成長ストーリーは依然堅調で、世界中に38,000以上の店舗がある。

しかし、ブルーチップ株について理解しておくべきことはこれだ：自動的に勝てるわけではない。コストコは先行PER47で取引されており、5年平均の36を大きく上回っている。ブルーチップは素晴らしいが、どんな価格でも買うべきではない。評価が重要だ。

また、すべてが配当を出すわけではない -- バークシャーは出さない。そして現実的なチェックポイントは、ブルーチップ株でさえ永遠に繁栄する保証はないということだ。トイザらス、パンアム、ブルックス・ブラザーズ、スポーツ・オーソリティもかつてはブルーチップだった。だから、買うときは企業の実際のパフォーマンスに注意を払い続けること。

それでも怖がる必要はない。ブルーチップ株は依然としてダイナミックで急成長も可能だ。マイクロソフトは今やほぼブルーチップだが、過去10年で平均27％超の年次成長を記録している。だから、ポートフォリオにいくつかブルーチップ株を加えることを検討してみてほしい。ほとんどは堅実な成長を続けながら、配当収入ももたらしてくれるだろう。