AIチップ業界全体を揺るがす可能性のある何かを耳にしました。トランプ政権が新しい輸出規制を検討しているようで、これは基本的に米国から出るAIチップの出荷に政府の承認を必要とするものです。対象はNvidia、AMD、そしてこの分野のすべての企業です。

その構築方法は実に興味深いです。彼らは階層化されたシステムを望んでいます—1,000GPU未満のものは迅速な審査を受け、ミッドレンジの展開には事前承認が必要ですが、20万GPU以上に達すると、輸出先の国の政府関係者からの厳格な認証が求められます。そして、その認証にはセキュリティ要件や米国のAIインフラに投資する約束も含まれるでしょう。

これがなぜ重要かというと、既にこれらの制限がどれほどコスト高になるかを見てきたからです。2025年4月、トランプ政権は中国向けのAIチップ販売を制限し、審査を行いました。中国はこれに反発し、政府のデータセンターでの外国製チップの使用を禁止し、中国製のプロセッサに置き換えるよう命じました。もうほぼ1年が経ちますが、中国向けのチップ販売は未だに再開されていません。参考までに、2024年のNvidiaの中国からの収益は170億ドルで、全体の13％に相当します。これは実際の金額です。

数字を見ると、Nvidiaは昨年2160億ドルの収益を上げ、前年比65％の成長を記録しており、ほぼすべてがAIに関連しています。AMDは350億ドルの収益を上げ、34％の成長を示しています。もしこれらの輸出規制が実施されると、両社の成長軌道に大きな逆風が吹く可能性があります。

ただし、これらの規則はまだ最終決定されておらず、変更されたり完全に廃止されたりする可能性もあります。しかし、もし通過すれば、私たちが見てきたAIチップの進歩は大幅に遅れる可能性があります。今後の展開を注視する価値があり、その波及効果は業界全体にとってかなり大きなものになるかもしれません。