ちょうど金市場を見ていたところで、正直、今いくつか面白いダイナミクスが展開しています。中東の状況は、週末に米国とイスラエルがイランを攻撃したことでかなりエスカレートし、イランもペルシャ湾全体にわたって大規模な反撃を行いました。湾岸諸国のカタール、バーレーン、ヨルダン、クウェートなどはすべて着弾ミサイルを迎撃しなければなりませんでした。そのような地政学的ショックは常に資金を安全資産に流入させ、金が明らかな恩恵を受けています。

数字を見ると、金は過去1日で約2%、過去5日で4.84%上昇しています。長期的に見るとさらに印象的で、6ヶ月で52.41%、過去1年で87.17%上昇しています。ボラティリティ指数は2月下旬以来21%急上昇しており、今の市場の緊張感を示しています。これはまさに投資家がポートフォリオのヘッジを考え始めるような環境です。

JPMorganのアナリストは、地政学的状況を踏まえ、金価格に対して短期的なリスクプレミアムの上昇を5-10%見込んでいます。彼らの基本シナリオは、中央銀行や投資家の需要が続けば、年末までに金が1オンスあたり6,300ドルに達する可能性があるというものです。この中東の状況が長引けば、原油価格の上昇や財政圧力がさらに金への長期的なエクスポージャーを強化する可能性もあります。

賢い戦略は、市場のタイミングを狙った積極的な取引ではなく、むしろ買いのタイミングを見てETFを通じて堅実な金のポジションを築くことです。地政学的ショックが収まると、急激な上昇はしばしば巻き戻されるため、忍耐が重要です。

直接的な物理金のエクスポージャーにはいくつか良い選択肢があります。GLD（SPDRゴールドシェア）は最も流動性が高く、平均で毎日2331万株が取引されており、資産規模も最大の1832億1000万ドルです。長期的に考え、コストを抑えたい場合は、GLDMとIAUMがそれぞれ年率0.10%、0.09%の最も安価な選択肢です。IAUやSGOLも、あなたの具体的なニーズに応じて検討に値します。これらの物理金ETFは、特にシンガポールの投資家が金ETFシンガポール商品を通じて金エクスポージャーにアクセスしたい場合に適しています。

次に、金の上昇にレバレッジをかけたい場合は、鉱山会社のETFが別の選択肢です。GDX（VanEck Gold Miners ETF）は、その分野で最も流動性が高く、平均取引量は3,165万株、資産総額は351億1000万ドルです。SGDMとSGDJは、0.50%の手数料で最も安価です。ただし、鉱山ETFは利益も損失も拡大させることを忘れないでください。あなたは直接金を買っているのではなく、金を採掘する企業を買っているのです。

広い意味では、このような不確実な環境では、金はほとんどのポートフォリオにヘッジとして組み込むべきです。物理的な金を選ぶか、鉱山会社を選ぶかは、あなたのリスク許容度と投資期間次第です。しかし、今の地政学的状況を考えると、自分のエクスポージャーについて考える価値は十分にあります。