モダーナ、FDAのインフルエンザワクチン審査で20日移動平均線を上回る上昇。MRNA株を今買うべきか？

ワジー・カーン

木曜日、2026年2月19日 午前6:25 GMT+9 2分読了

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MRNA

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モダーナ（MRNA）の株価は、水曜日にFDAが同社のmRNA-1010季節性インフルエンザワクチンの申請拒否を撤回した後、上昇して終わった。

規制当局が修正申請の審査に同意したことで、株価は20日移動平均線（MA）を超え、短期的に強気の勢いが持続する可能性を示唆している。

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今日の急騰にもかかわらず、モダーナ株は年初来高値から約15%下落したままである。

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モダーナ株は長期的には魅力的ではない

FDAのニュースは、MRNA株にとって大きく好意的であり、同社のインフルエンザワクチンを次のインフルエンザシーズンに向けて位置付けている。

ファンダメンタルズの観点から見ると、世界のインフルエンザワクチン市場は年間約92億ドルの大きな機会を表している。しかし、重要な財務上の逆風が投資の見通しを複雑にしている。

2025年、モダーナのキャッシュ燃焼額は驚くべき21億ドルに達しており、アナリストたちは2029年までに黒字化できるとはあまり確信していない。

簡単に言えば、技術的な勢いとこの規制上のマイルストーンは短期的な触媒となるが、継続的な損失と黒字化までの長期的なタイムラインは、長期的な価値創造について疑問を投げかけている。

オプションデータが示すMRNA株の行方

モダーナ株を取引する際には注意が必要だ。なぜなら、現在かなりのプレミアムで取引されているからだ。

MRNAの株価売上高倍率（P/S）は8.49倍とやや過大評価されているように見える。これは、2022年以降一銭も利益を出していない1,800億ドル規模の巨大企業だからだ。さらに、法的および競争の障壁も増大している。

脂質ナノ粒子（LNP）技術を用いた特許侵害訴訟は、同社のmRNAプラットフォームのデリバリーシステムに関わるもので、多額の負債リスクを伴い、将来のロイヤルティを吸い上げる可能性がある。

4月中旬に満期を迎えるオプション契約の最低価格は現在36.59ドルに設定されており、今後2ヶ月で20%以上の下落の可能性を示している。

ウォール街はモダーナの取引についてどう推奨しているか

ウォール街のアナリストたちも、モダーナに対するオプション市場の弱気な見方に同意している。

バーチャートによると、MRNA株のコンセンサス評価は現在「ホールド」にとどまり、平均目標価格は約38ドルであり、2026年末までに1月中旬以降の上昇分を逆転させると示唆している。

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掲載日時点で、ワジー・カーンは本記事で言及された証券に直接または間接的にポジションを持っていません。本記事の情報とデータは、あくまで情報提供を目的としています。本記事は元々、Barchart.comで公開されました。