ついに気づいたことがあり、多くの人にとって本当に大きな損失になるかもしれません：配当金を再投資すると、それは課税対象になるのでしょうか？短い答えは「はい」です — そして、それはほとんどの投資家が思っているよりもずっと厳しいものです。

これを調べてみて私の頭を吹き飛ばしたのは、税法上「配当再投資税」というものは正式には存在しないということです。しかし投資家はその用語を使います。なぜなら、それは非常に現実的なことを表しているからです。配当金を手元に残すか、自動的により多くの株に再投資するかに関わらず、アンクルサム（米国政府）はどちらも所得と見なします。そして所得には税金がかかるのです。

適格配当は通常、長期キャピタルゲイン税率（0%から23.8%、あなたの所得階層による）で課税され、普通の所得税率よりも優遇されますが、REITs（不動産投資信託）、BDC（ビジネス開発会社）、MLPs（マスターリミテッドパートナーシップ）からの非適格配当は？これらは普通の所得税率（最大37%）で課税されます。最初は小さく見えますが、実際の数字を計算してみると違いがわかります。

私は、最初に1万ドルを投資し、毎年1万ドルを追加し、40年間8%の年平均リターン（6%は価格の上昇、2%は配当）で運用した場合のシミュレーションを行いました。配当金に対して0%の税率と高い税率を支払う場合の差は？退職時には20万ドル以上の差が出ます。これはあなたの退職後の生活を一変させる金額です。

本当に衝撃的なのは、多くの人がこの問題に気づくのは、1099-DIVフォームを受け取ったときで、その配当金に対して税金を支払わなければならないと気づくことです。実際には自動的に再投資されていたため、触れてもいない配当金に税金がかかるのです。DRIP（配当再投資プラン）は良い理由があります — 手数料なし、自動再投資、端株も可能ですが、これらは通常課税口座で行われるため、毎年税金を払い続けることになります。

では、これをどう避けるのか？配当を出す投資を税優遇口座に入れるのです。税金がかからないか、税金の繰り延べができる口座です。伝統的なIRAや401(k)は、税金を気にせず資産を複利で増やせます。Roth口座はさらに優れていて、最初に税金を払えば、その後は一切税金がかかりません。拠出限度額も寛大で、IRAと雇用主のプランを合わせて年間少なくとも2万4千ドルを積み立てられます（雇用主のマッチも考慮前です）。

計算は明白です。研究によると、配当を出す株は過去に年間9.1%のリターンを示し、非配当株は2.4%です。しかし、重要なのは、これらの配当株を普通の課税口座で持っている場合、その利益の一部を毎年IRSに支払っていることです。同じ株、同じ配当でも、税優遇口座に入れておけば？そこにこそ本当の資産が積み重なります。

結論：配当金を再投資すれば課税されるのは間違いありません。でも、どこに保管するかはあなたの選択です。ほとんどの人は、税優遇口座のスペースを最大限に活用しないことで、無料のお金を手放しているのです。