ほとんどのトレーダーは、自分の口座を破綻させると、誰のせいでもなく自分自身のせいだとは思わない。彼らは市場操作、インサイダー取引、大口投資家によるゲームの歪みを指摘する。でも、実は勝者は言い訳をする時間を持たない。彼らは市場が実際にどう機能しているのか理解することに集中している。

そう、株式市場の操作は絶対に存在する。本当に起こってきたことで、ジェシー・リーヴモアがベアレイドを仕掛けたり、ハント兄弟が銀市場を独占しようとした頃から続いている。今日ではスプーフィング、ウォッシュトレーディング、ポンプ・アンド・ダンプがそれだ。ゲームは変わっていない、ただ戦術が変わっただけだ。

残酷な真実？本気の資金が関わると、人々はシステムを操作する方法を見つける。合法か違法かに関わらず、常に起こっていることだ。でも、多くの個人投資家が見逃している最大の利点は、これらの操作戦術を理解することで、それを利用して利益を得ることができるという点だ。

私が繰り返し見る主要な五つの操作を解説しよう：

フェイクニュースはおそらく最も明白だ。大きなプレイヤーやメディアに長けた操作者が、強気または弱気のストーリーを流して市場を自分の方向に動かす。ペニーストックのプロモーターはこれを絶えずやっている。私のやり方？最初の急騰を逆張りする。熱狂が冷めるのを待ち、その逆方向に取引する。特に、ニュースがゴミだった場合に効果的だ。

ポンプ・アンド・ダンプは、フェイクニュースの過剰版だ。何百万ものメールが個人投資家の受信箱に届き、あるマイナーな株を盛り上げる。個人投資家が群がり、取引量が爆発し、プロモーターは持ち株を売り抜けて株価は暴落。ここでも利益を出せる。上昇を逆張りして、避けられない崩壊をショートするのだ。

スプーフィングは技術的に少し複雑だ。洗練されたトレーダーが、大量の注文を出すが、それを実行するつもりは全くない。ほかのトレーダーはこれらの「クジラ注文」を見て追随する。約定の直前にスプーファーは注文を取り消し、あなたの取引はより悪い価格で約定され、あなたは損を抱えることになる。最良の防御策？デイトレードを避けること。やるなら、これを見抜く高度なスキルが必要だ。

ウォッシュトレーディングは、大口のプレイヤーが同じ株を買ったり売ったりを繰り返し、取引量を人工的に増やすことだ。個人投資家は取引量の急増を見て何か起きていると思うが、実際には何も起きていない。長期投資家にはほとんど影響しない。

ベアレイディングは簡単だ。大量の売り注文を出して価格を崩し、ストップロスを誘発し、パニック売りを引き起こし、混乱の中で利益を得る。

生き残る投資家と犠牲者を分けるのは何か？長期的な視点だ。株式市場の操作は、デイトレーダーや短期プレイヤーに最も大きな打撃を与える。確かに、長期間にわたる集中操作も起こり得るが、それによって生じる価格のトレンドは、忍耐強い投資家にとって実際に利用可能なものだ。

本当の保護策は？取引量の少ない薄商い株を避けることだ。これらは操作の遊び場だ。そして、投資判断を下すときは、ノイズと実際に何が起きているのかを見極めることに注意を払おう。

これらの操作戦術を理解し、長期的に考える投資家は常に優位に立つ。ゲームは操作されている、確かに。でもルールを知れば、他者より賢くプレイできる。