ホルムズ海峡の軍艦とワシントンの投票分裂が、同じ24時間内に市場を二つの方向に押しやった。原油価格は120ドルに突入し、同時にFRB内部には34年ぶりの最大の亀裂が生じた。 * * * 1｜イラン封鎖強化：150億ドルの軍事費がAI予算を圧迫------------------------------- 米国はイランに対して全面海上封鎖を発表し、ブレント原油は急騰して120ドルに達し、2022年以来の最高値を記録。ペンタゴンは最初の月の作戦予算を150億ドルと明らかにした。この数字自体は驚きではないが、意外だったのはそれともう一つの資金との直接的な対立だ。米国政府の2026会計年度のAIインフラ整備予算は合計320億ドル。中東での軍事行動にかかる二ヶ月分の費用だけで、AI予算のほぼ半分を消費してしまう。 より深い矛盾はエネルギー面にある。世界のAIデータセンターの約20%は中東の天然ガス供給に依存している（EIAデータ）。ホルムズ海峡の通行制限は、これらの施設の運営コストを直接押し上げる。中国は同時にレアアース輸出規制を拡大し、サマリウムとテルビウムを制限リストに入れ、軍需と半導体供給チェーンをさらに締め付けている。エネルギーとレアアースの両方の供給制約が同時に進行し、AIの計算能力拡大における物理的制約は、アルゴリズムのボトルネックよりも現実的なものとなりつつある。 （出典：ロイター / ブルームバーグ / 米中央司令部 / EIA） * * * 2｜FRBの34年ぶり最大の分裂：パウエルの退任方式が権力構造を書き換える------------------------------- FRBは8対4の投票で金利据え置きを決定し、反対票は1992年以来最大の規模となった。決定そのものよりも重要なのは、権力の引き継ぎを示すシグナルだ。パウエルは任期終了後に議長を辞任することを確認したが、理事として留任を選択した。これは通常の退任ではなく、前例のない措置だ。 理事として留任することで、パウエルは投票権と銀行監督への影響力を保持している。最有力の後任候補とされるケビン・ウォッシュは、前議長が自分の会議室に座る状況に直面することになる。カトー研究所のエコノミスト、ジョージ・セルギンは、FRBの歴史上、前議長が理事として新議長を牽制した例は一度もないと指摘している。反対票のうち2票は地域連銀の総裁からのもので、即時に25ベーシスポイントの利下げを求めている。これは、インフレと成長の間の分裂が学術的な議論から投票の対立へと変わったことを示している。 （出典：ウォール・ストリート・ジャーナル / フィナンシャル・タイムズ / カトー研究所） * * * 3｜クラウド大手の四半期決算：AI需要がキャパシティの天井にぶつかる-------------------- グーグルクラウドの四半期収益は初めて200億ドルを突破し、前年比35%増。AWSは376億ドルの収益を報告し、AIサービスの収益比率は初めて20%を超えた。これら二つの数字は、AI需要の旺盛さを裏付けるように見えるが、Metaの資本支出数字は別の物語を語っている。年間のCapexは600億ドル超に引き上げられ、決算後には4%下落した。 市場が恐れているのは、Metaが過剰に投資していることではなく、構造的な問題が浮き彫りになっていることだ。AI需要の成長速度はインフラ整備の速度を上回っている。NVIDIAのQ1データセンター収益は400億ドルを突破したが、成長は鈍化している。原因は需要不足ではなく、キャパシティが追いついていないためだ。ゴールドマン・サックスの最新リサーチレポートによると、2027年までに世界のAIデータセンターは15%〜20%の電力不足に直面する見込みだ。需要曲線と供給曲線の剪断差が、クラウド事業者を「成長競争」から「キャパシティ配分競争」へと変えつつある。 （出典：ブルームバーグ / ロイター / フィナンシャル・タイムズ / ゴールドマン・サックス） * * * 4｜ステーブルコインの浸透加速：VisaとMetaが同時に参入---------------------------- Visaのステーブルコイン決済量は70億ドルを突破し、前月比40%増。 同じ日に、Metaはクリエイターへの収益分配にステーブルコインを利用することを発表。SecuritizeはSECの承認を得て米国株のトークン化を開始し、70兆ドル市場の扉を開いた。これら三つのニュースは一つのシグナルを示している。ステーブルコインは暗号ネイティブの場面から、従来の金融インフラへと浸透しつつある。 重要な転換点は、利用者が変わったことだ。Visaの70億ドルの決済は暗号取引所からではなく、商店や跨境送金からのものだ。Metaのステーブルコイン決済は、世界中の数百万のクリエイターに広がっており、彼らはブロックチェーンには関心がなく、ただ着金の速さと手数料の低さを重視している。Securitizeの承認は、最大の伝統的資産クラスである株式を直接ブロックチェーンに載せることを意味する。決済大手がステーブルコインをパイプラインとして使い、テック巨人がツールとして、証券サービス業者がトークン化を商品として扱うことで、暗号通貨の「大規模採用」は人々の想像通りには進まない可能性がある。 （出典：ブルームバーグ / コインデスク / フィナンシャル・タイムズ / CNN） * * * また知っておきたい ↓------- 華虹半導体が米国の輸出規制リストに追加。米国は中国の半導体産業に対する制限を引き続き強化しており、華虹は最新のエンティティリストに加えられた中国半導体企業で、主に成熟プロセスの生産能力に影響を与える。（出典：フィナンシャル・タイムズ） 商湯科技が完全に国産チップに適合した大規模モデルを発表。これは国内初の、英偉達GPUへの依存を完全に排除した商用大規模モデルで、華為の昇腾と寒武紀のチップを用いて訓練された。（出典：サウスチャイナ・モーニングポスト） ゴールドマン・サックス香港オフィスが社員にClaudeとChatGPTの使用禁止を命じる。これは、モルガン・スタンレーに続き、アジア太平洋地域のウォール街機関が外部AIツールの利用規制を強化した例の一つで、データの越境コンプライアンスが主な懸念事項だ。（出典：フィナンシャル・タイムズ） アップルはSiriの大規模モデルを自社開発のアーキテクチャに切り替え、OpenAIとの提携は終了。アップルはChatGPTをSiriのバックエンドとして使うのをやめ、完全に自社開発の端末側大規模モデルに切り替えた。これにより、OpenAIは最大の配信パートナーを失ったことになる。（出典：ウォール・ストリート・ジャーナル） マイクロソフトのCopilotエンタープライズ版のユーザー数は1億を突破。昨年末の4000万から一気に増加し、予想を大きく上回るスピードで拡大している。マイクロソフトはAIを単なる機能から、Officeの標準層へと変えつつある。（出典：CNBC） カナダの小さな町、タンブラーリッジの住民がOpenAIを集団訴訟。これは、コミュニティ単位のAI訓練データプライバシーに関する世界初の集団訴訟の可能性があり、原告はOpenAIの訓練データに個人情報やコミュニティの記録が含まれていると主張している。（出典：NPR） グーグルと米国国防総省がAIデータ分析契約を締結。グーグルは2018年にMavenプロジェクトから撤退した後、国防AI市場に復帰し、今回の契約は非戦闘データ分析に焦点を当てているが、内部の議論を引き起こしている。（出典：CNBC） 律動BlockBeatsの求人情報はこちらから **律動BlockBeats公式コミュニティに参加しよう：**Telegram購読グループ：https://t.me/theblockbeatsTelegramグループ：https://t.me/BlockBeats_AppTwitter公式アカウント：https://twitter.com/BlockBeatsAsia
イランの封鎖と米連邦準備制度の亀裂が同時にエスカレート｜Rewireニュース朝刊
ホルムズ海峡の軍艦とワシントンの投票分裂が、同じ24時間内に市場を二つの方向に押しやった。原油価格は120ドルに突入し、同時にFRB内部には34年ぶりの最大の亀裂が生じた。
1｜イラン封鎖強化：150億ドルの軍事費がAI予算を圧迫
米国はイランに対して全面海上封鎖を発表し、ブレント原油は急騰して120ドルに達し、2022年以来の最高値を記録。ペンタゴンは最初の月の作戦予算を150億ドルと明らかにした。この数字自体は驚きではないが、意外だったのはそれともう一つの資金との直接的な対立だ。米国政府の2026会計年度のAIインフラ整備予算は合計320億ドル。中東での軍事行動にかかる二ヶ月分の費用だけで、AI予算のほぼ半分を消費してしまう。
より深い矛盾はエネルギー面にある。世界のAIデータセンターの約20%は中東の天然ガス供給に依存している（EIAデータ）。ホルムズ海峡の通行制限は、これらの施設の運営コストを直接押し上げる。中国は同時にレアアース輸出規制を拡大し、サマリウムとテルビウムを制限リストに入れ、軍需と半導体供給チェーンをさらに締め付けている。エネルギーとレアアースの両方の供給制約が同時に進行し、AIの計算能力拡大における物理的制約は、アルゴリズムのボトルネックよりも現実的なものとなりつつある。
（出典：ロイター / ブルームバーグ / 米中央司令部 / EIA）
2｜FRBの34年ぶり最大の分裂：パウエルの退任方式が権力構造を書き換える
FRBは8対4の投票で金利据え置きを決定し、反対票は1992年以来最大の規模となった。決定そのものよりも重要なのは、権力の引き継ぎを示すシグナルだ。パウエルは任期終了後に議長を辞任することを確認したが、理事として留任を選択した。これは通常の退任ではなく、前例のない措置だ。
理事として留任することで、パウエルは投票権と銀行監督への影響力を保持している。最有力の後任候補とされるケビン・ウォッシュは、前議長が自分の会議室に座る状況に直面することになる。カトー研究所のエコノミスト、ジョージ・セルギンは、FRBの歴史上、前議長が理事として新議長を牽制した例は一度もないと指摘している。反対票のうち2票は地域連銀の総裁からのもので、即時に25ベーシスポイントの利下げを求めている。これは、インフレと成長の間の分裂が学術的な議論から投票の対立へと変わったことを示している。
（出典：ウォール・ストリート・ジャーナル / フィナンシャル・タイムズ / カトー研究所）
3｜クラウド大手の四半期決算：AI需要がキャパシティの天井にぶつかる
グーグルクラウドの四半期収益は初めて200億ドルを突破し、前年比35%増。AWSは376億ドルの収益を報告し、AIサービスの収益比率は初めて20%を超えた。これら二つの数字は、AI需要の旺盛さを裏付けるように見えるが、Metaの資本支出数字は別の物語を語っている。年間のCapexは600億ドル超に引き上げられ、決算後には4%下落した。
市場が恐れているのは、Metaが過剰に投資していることではなく、構造的な問題が浮き彫りになっていることだ。AI需要の成長速度はインフラ整備の速度を上回っている。NVIDIAのQ1データセンター収益は400億ドルを突破したが、成長は鈍化している。原因は需要不足ではなく、キャパシティが追いついていないためだ。ゴールドマン・サックスの最新リサーチレポートによると、2027年までに世界のAIデータセンターは15%〜20%の電力不足に直面する見込みだ。需要曲線と供給曲線の剪断差が、クラウド事業者を「成長競争」から「キャパシティ配分競争」へと変えつつある。
（出典：ブルームバーグ / ロイター / フィナンシャル・タイムズ / ゴールドマン・サックス）
4｜ステーブルコインの浸透加速：VisaとMetaが同時に参入
Visaのステーブルコイン決済量は70億ドルを突破し、前月比40%増。 同じ日に、Metaはクリエイターへの収益分配にステーブルコインを利用することを発表。SecuritizeはSECの承認を得て米国株のトークン化を開始し、70兆ドル市場の扉を開いた。これら三つのニュースは一つのシグナルを示している。ステーブルコインは暗号ネイティブの場面から、従来の金融インフラへと浸透しつつある。
重要な転換点は、利用者が変わったことだ。Visaの70億ドルの決済は暗号取引所からではなく、商店や跨境送金からのものだ。Metaのステーブルコイン決済は、世界中の数百万のクリエイターに広がっており、彼らはブロックチェーンには関心がなく、ただ着金の速さと手数料の低さを重視している。Securitizeの承認は、最大の伝統的資産クラスである株式を直接ブロックチェーンに載せることを意味する。決済大手がステーブルコインをパイプラインとして使い、テック巨人がツールとして、証券サービス業者がトークン化を商品として扱うことで、暗号通貨の「大規模採用」は人々の想像通りには進まない可能性がある。
（出典：ブルームバーグ / コインデスク / フィナンシャル・タイムズ / CNN）
また知っておきたい ↓
華虹半導体が米国の輸出規制リストに追加。米国は中国の半導体産業に対する制限を引き続き強化しており、華虹は最新のエンティティリストに加えられた中国半導体企業で、主に成熟プロセスの生産能力に影響を与える。（出典：フィナンシャル・タイムズ）
商湯科技が完全に国産チップに適合した大規模モデルを発表。これは国内初の、英偉達GPUへの依存を完全に排除した商用大規模モデルで、華為の昇腾と寒武紀のチップを用いて訓練された。（出典：サウスチャイナ・モーニングポスト）
ゴールドマン・サックス香港オフィスが社員にClaudeとChatGPTの使用禁止を命じる。これは、モルガン・スタンレーに続き、アジア太平洋地域のウォール街機関が外部AIツールの利用規制を強化した例の一つで、データの越境コンプライアンスが主な懸念事項だ。（出典：フィナンシャル・タイムズ）
アップルはSiriの大規模モデルを自社開発のアーキテクチャに切り替え、OpenAIとの提携は終了。アップルはChatGPTをSiriのバックエンドとして使うのをやめ、完全に自社開発の端末側大規模モデルに切り替えた。これにより、OpenAIは最大の配信パートナーを失ったことになる。（出典：ウォール・ストリート・ジャーナル）
マイクロソフトのCopilotエンタープライズ版のユーザー数は1億を突破。昨年末の4000万から一気に増加し、予想を大きく上回るスピードで拡大している。マイクロソフトはAIを単なる機能から、Officeの標準層へと変えつつある。（出典：CNBC）
カナダの小さな町、タンブラーリッジの住民がOpenAIを集団訴訟。これは、コミュニティ単位のAI訓練データプライバシーに関する世界初の集団訴訟の可能性があり、原告はOpenAIの訓練データに個人情報やコミュニティの記録が含まれていると主張している。（出典：NPR）
グーグルと米国国防総省がAIデータ分析契約を締結。グーグルは2018年にMavenプロジェクトから撤退した後、国防AI市場に復帰し、今回の契約は非戦闘データ分析に焦点を当てているが、内部の議論を引き起こしている。（出典：CNBC）
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