ちょうどセクターのパフォーマンスデータを調査していて、目を引くものがありました。バンガードの11のセクターETFのうち7つが、今年これまでにS&P 500を圧倒しているのです。これは、広範な市場がテクノロジー重視であることを考えると、かなり驚きです。

面白いのは、2025年に苦戦した多くのセクターが、2026年にはリードしていることです。エネルギー、素材、生活必需品、公益事業はすべて二桁増です。不動産とヘルスケアも好調です。ローテーションが本当に起きています。

しかし、私にとって特に目立つのは、公益事業セクターです。公益事業は退屈な防御的銘柄という評判がありますが、実は今、かなり説得力のあるケースが築かれつつあります。米国では本格的な電力需要の増加が進んでおり、2024年と2025年の数字に2026年の1%増と2027年の3%増の予測を加えると、2000年以来最も強力な4年間の成長予測となっています。これは主にAIとデータセンターの拡大によるもので、当面なくなることはありません。

通常、公益事業は経済成長をテクノロジーや工業セクターほど捉えられないため、市場全体を下回ることが多いです。しかし、今は状況が違います。規制された公益事業は安定したキャッシュフローを持ち、多くは安定的かつ成長する配当を支払い、この電力ブームから実際に恩恵を受ける立場にあります。

公益事業の難しい点は、地域性が強いことです。デューク・エナジーは主にキャロライナ州と南東部で運営していますが、サザン・カンパニーは全く異なる地域に展開しています。これは、NvidiaをAppleより選ぶようなテクノロジーとは違います。だからこそ、ここではベストな公益ETFに投資する意味があります。地域に賭けることなく、セクター全体へのエクスポージャーを得られるのです。

バンガード公益事業ETF (VPU)は、このルートを目指すなら最もクリーンな選択肢です。経費率はわずか0.09%、1銘柄で67銘柄をカバーし、2024年と2025年の大きな動きの後でも、依然として合理的な評価です。P/Eは22.9で、利回りは2.7%。一方、S&P 500 ETFはP/E27.7、利回り1.1%。これは、収入を重視する投資家にとって意味のある差です。

最良の公益ETFが永遠に市場をリードし続けるとは言いませんが、今のセクターの状況は本当に興味深いです。公益事業のフルポジションを構築するか、単に分散と収入を増やすために追加するかに関わらず、4月に注目すべきです。規制環境は依然として制約的で、成長は爆発的ではありませんが、電力需要の追い風は確かに存在し、数年かけて展開していくでしょう。