最近、いくつかの興味深いモメンタム銘柄を掘り下げていて、見ていることを共有したいと思います。市場はAI集中からかなり回転しており、実は多くのセクターで堅実な利益成長が見られるようになっています。これは、下落した銘柄を追いかけたり、不必要なリスクを取ったりせずに、実際に強い買いの株を見つけられる絶好の背景です。

私は実際にかなり洗練されたスクリーニング方法に出会いました。これはザックス・ランク1の評価をフィルターにしつつ、実際の制約を追加しています。具体的には、価格の上昇モメンタムがあり、52週高値から20％以内に収まっている銘柄を探します。過度に伸びていないことも条件です。その後、PEG比率や株価売上高倍率をチェックして、過剰に支払っていないか確認します。基準は厳しめで、通常は毎週数銘柄に絞り込まれるため、何百もの可能性を追いかけるよりはずっと管理しやすくなっています。

最近目に留まった銘柄の一つはCenterra Gold (CGAU)です。これは北米とトルコで操業する中規模の金と銅の生産企業です。株価は絶好調で、過去1年で215％上昇し、今年に入っても35％上昇して新記録を更新し続けています。面白いのは、その上昇にもかかわらず、平均の目標株価は今の水準から15％の上昇余地を示している点です。

この会社は、メインの生産鉱山としてブリティッシュコロンビア州のマウントミリガンとトルコのÖksütを運営し、ネバダやカナダで進行中の開発プロジェクトもあります。財務面もかなり魅力的です。昨年の売上高は14％増加しましたが、実際に注目すべきは、調整後利益が2025年に54％増加し、2023年から2024年にかけて1700％の爆発的な伸びを見せたことです。第4四半期には大きな増額と上方修正を発表し、2026年第1四半期の予想は倍増し、2026年通年の予想も25％引き上げられました。

この銘柄が本格的な買い候補となる理由は、構造的な背景にあります。金には複数の追い風が吹いています。中央銀行は依然として買い続けており、個人投資家の流入も続き、ドルは金利カットが予想される中で弱含み、地政学的リスクも解消されていません。銅も、AIデータセンターの建設や電化推進により需要が急増しています。一方、同社は自社株買いを行い、配当も支払い、セクター平均より33％割安で取引されており、自己最高値から20％下の11.4倍の予想PERで取引されています。

CEOは、明確な価値増加を見込める自己資金による成長戦略を実行すると語っています。これは、実際の利益モメンタムを持つ強い買い銘柄をスクリーニングする際に、よく支持される基本的なストーリーです。絶対的な確信を持っているわけではありませんが、商品サイクルの継続を信じるなら、リスクとリワードのバランスは妥当な範囲に見えます。

より広い視点としては、AIのハイプに飽きた、または実際の利益修正が見込める銘柄を探している場合、このスクリーニング手法はノイズをかき分けて、価値評価の規律を保ちつつ、実際に上昇余地のある銘柄を捉えるのに役立ちます。今、自分のスクリーニングで何が出てきているか、もう一度詳しく見てみる価値は十分にあります。