EB Tuckerの興味深い見解を再び見直していて、2025年に向かう本当のチャンスはどこにあるのか、正直なところ、多くは振り返れば理にかなっていると感じます。

多くの人が誤解しているのは、金が良いパフォーマンスをしているからといって、鉱山株を追いかけるべきだと思わないことです。EB Tuckerはこの観察を的確に捉えました。商品価格の動きと鉱業株のパフォーマンスの間には明らかな乖離があり、多くの個人投資家はこれを見落としています。金が上昇しているのを見て、鉱山会社も比例して上がると考えがちですが、実際はそう簡単にはいきません。

しかし、EB Tuckerが本当に注目していたのはエネルギーでした。そして振り返ってみると、その予測はまさに的中していました。AIインフラの需要が2025年から2026年にかけて爆発的に増加する中、エネルギーは華やかさはないものの、不可欠な投資先となったのです。みんなAIチップやソフトウェアについて話していましたが、実際のボトルネックは何だったのか？それは電力です。データセンターは電力を必要とし、そこに本当の長期的なトレンドがあるのです。

EB Tuckerから私に残ったより広い哲学は、「新年の最初が、効果のないことをやめるのに最適な時期だ」ということです。シンプルですが力強い考え方です。多くのトレーダーや投資家は、習慣やプライドからポジションや戦略を持ち続けてしまいます。リセットして新たなスタートを切ることが実は重要なのです。

だから、次の波に備えるためにポジショニングを考えるときは、一歩引いて、何が実際に効果的なのか、何を惰性で持ち続けているのかを見極める価値があります。その点、エネルギーに関する見解は、その時期の他の多くのストーリーよりも長持ちしたことは間違いありません。