私が見ているのは、マクロの状況は実際にテクノロジーにとってかなり堅調だということです。収益と金利の両方が私たちに味方しています。AIへの投資ストーリーは減速していない—むしろ加速しています。AIハイパースケーラーは今年約$530 十億ドルの資本支出を削減すると予測されていますが、これは昨年の$400 十億ドルから増加しています。それだけの勢いは単に消え去ることはありません。

私の注意を引いたのは、見られる調整局面が最高のAI株のエントリーポイントを生み出していることです。質の高い企業が大きく打撃を受けた状況であっても、そのファンダメンタルズは依然として好調であるケースです。

例えばServiceNow。株価は絶対的に叩き売られ—1月の高値からほぼ50％下落しています。でも、ポイントはこうです：この会社は本当にAIをあらゆる事業に統合しています。OpenAIとのパートナーシップを深め、Claudeの統合でAnthropicと協力し、数字も依然として印象的です。2025年の収益は132.8億ドルに達し、21-24％の一貫した成長を示しています。2026年の収益成長率は20％、2027年は18％を見込んでいます。CEOは最近$3 百万ドル相当の株を買い増ししており、これは何かを示しています。NOWがただ1月の水準に回復すれば、ここから約100％の上昇余地があると見ています。

次にCelestica。これはAIブームの背後にあるインフラのプレイヤーです。いわゆる「ピック・アンド・シェベル」ストーリーで、AIデータセンターを支えるハードウェアを製造しています。2025年の収益は29％増の123.9億ドルに達し、2026年には37％の成長を見込んでいます。2021年から2025年の間に収益は2倍以上になっています。2026年には$1 十億ドルの資本支出を投資しており、AIインフラの需要は減速していません。CLSは11月の高値から約25％下落しており、18人のアナリストのうち15人が「強い買い」を推奨していることから、この調整局面で検討すべき最高のAI株の一つです。

2026年第1四半期の広範なテクノロジーセクターの収益見通しは、1月中旬の18％から24％へと加速しています。これは減速ではなく加速です。そして、Zacksの16のセクターのうち15が2026年に収益成長を見込んでいます。

テクニカルな観点から見ると、両銘柄とも今週重要なレベルでサポートを見つけました。NOWは過去10年で見たことのないほど売られ過ぎのRSIレベルに達した後、50日移動平均線付近にいます。CLSは200日移動平均線で反発しています。

私の見解では、長期投資家であれば、こうした質の高いAI株の調整局面は、むしろポジションを構築すべきタイミングです。歴史は、混乱や調整の時期に買うことが長期的に成功することを示しています。収益成長は確かにあり、資本支出も加速しており、評価も圧縮されています。これは注目すべき好機です。

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