このAIデータセンターインフラの動きに飛び込んでみたところ、正直なところ、今この分野に流れる資本の量はかなりのものだと感じています。ハイパースケーラーは年間$700 十億ドルの資本支出を投じてこれらの施設を構築しており、これがインフラの背骨を供給する企業にとって本当のスーパーサイクルを生み出しています。

Vertivが最初に目に留まりました。彼らの第4四半期の数字は本当に驚異的で、前年比252%のオーガニック受注成長を記録しました。これはタイポではありません。彼らのバックログは記録の$15 十億ドルに達し、1年で2倍以上に増加しています。彼らの賢い点は、単にコンポーネントを販売しているだけでなく、OneCoreやSmartRunのようなプレハブソリューションを提供しており、ハイパースケーラーが従来の建設よりもはるかに速く巨大な2ギガワットのサイトを展開できるようにしていることです。さらに、需要に追いつくために、これまでの売上の2-3%だった資本支出を今年は3-4%に増やしています。この分野のデータセンター株にとって、Vertivのスピード重視のソリューションの実行は、まさに今市場が必要としているものです。

Eatonも私が注目しているもう一つの名前です。彼らは$9.5十億のBoyd Thermal買収により液冷に完全に注力しました。これは、次世代のAIチップが高温になりやすく、洗練された熱管理が必要になると見込んでの投資です。アメリカ大陸のデータセンターの受注は前年度比約200%増となり、巨大なプロジェクトのパイプラインも見込まれています。これらの(十億ドル超の契約$1 に関して、彼らは約40%の勝率を誇っており、これは正直に言って印象的です。彼らのElectrical Americasセグメントのバックログは$13.2十億ドルに達し、31%増加しています。長期的には、アナリストは彼らのEPSが年平均で二桁成長すると予測しています。

次にQuanta Servicesです。彼らはこのブームに戦略的に買収を進めており、Cupertino Electricを約)十億ドルで買収して低電圧電気工事の専門性を高め、その後、MechanicalとPlumbingのインフラを担うDynamic Systemsを$1.5十億ドルで買収しました。彼らのバックログは現在$2 十億ドルで、前年比27.5%増です。ゴールドマン・サックスは、今後5年間で年率17-18%のEPS成長を見込んでいます。これらのデータセンター株は、発電から施設内の電気システムまでのインフラ全体の構築サイクルの恩恵を受けています。

共通のテーマは明白です。世代を超えたインフラ構築サイクルの間にインフラ層を所有している企業は非常に良い結果を出す傾向があります。電力、冷却、モジュラー建設、電気システム…すべてが重要です。今データセンター株を見ているなら、これら3社はAIインフララッシュのための基本的なピック＆シェベルのプレイと言えるでしょう。このテーマを考えるなら、ぜひ注目しておきたい銘柄です。