では、最近私が考えていたことをお話しします - 皆がNvidiaや通常の巨大AI株に夢中になっている一方で、実は人々が気づいていないはるかに多くのAIの潜在性を持つ巨大企業があります。

Amazonは現在時価総額2.3兆ドルですが、これを見てください：過去5年間でわずか44％の増加にとどまっていますが、S&P 500はほぼ倍増して80％の上昇を見せました。一方、Nvidiaは1,330％の絶好調です。これが皆が知っているストーリーです。でも、ここからが面白いところです。

ほとんどの人はAmazonとAIについて考えるとき、AWSだけを見ています。そう、クラウド事業はすでに恩恵を受けており、AWSはAI需要で絶好調です。でも、それは全体の収益のわずか18％に過ぎません。本当の眠れる巨人は？電子商取引の側面です。

考えてみてください - Amazonのオンライン小売事業は巨大ですが、薄利多売で運営されています。なぜなら、配送や物流が高価だからです。さて、AIとロボティクスが倉庫の自動化や配送ネットワーク、自律システムを本格的に変革し始めたらどうなるでしょうか。利益率改善の可能性は本当に莫大です。

世界最大の企業が、収益の面で本気の収益性向上を解き放つ可能性について話しています。これが起こり始めると、市場はこれらのAI株を完全に再評価しなければならなくなるでしょう。いくつかのアナリストは、Amazonが$4 兆ドルに達する可能性を示唆しており - これはここから約74％の上昇を意味します - もしその利益率改善が期待通りに実現すればです。

もちろん、これは保証されたわけではありません。でも、インフラ投資はすでに進行中です。技術もすでに存在しています。あとはタイミングの問題だけです。

私が気に入っているのは、この角度が従来のAIのストーリーに比べてどれだけ見落とされているかという点です。皆がすでにNvidiaの支配を織り込んでいます。でも、Amazonのこの分野での潜在能力？それはまだ過小評価されていると感じます。今後数年間のテックエクスポージャーを考えるなら、これらのAI株を注目リストに入れておく価値は十分にあります。