私は資本市場で繰り返される何かを観察してきました、正直言って、歴史的なパターンを見るとすべてが予測可能であることに不安を覚えます。

重要な地政学的紛争が起こるたびに、私たちは同じシナリオを目にします：最初はパニック、その後の明確化、そして最後に反発です。過去36年間で、これが正確に4回起こり、そのたびに資本市場はほぼ同じように反応しています。

1991年、イラクがクウェートを侵攻したときを思い出してください。石油は2か月で20ドルから40ドルに急騰しました。S&P 500はほぼ20％急落しました。混乱の時期でした。でもここで面白いのは、砂漠の嵐作戦が始まった日、何が起こるかが判明した瞬間、市場は皆が予想した逆の動きをしました。石油はたった1日で30％以上急落し、株価は大きく反発しました。

多くの人が理解していないのは、市場は戦争そのものを恐れているのではなく、不確実性を恐れているということです。それこそが真の殺し屋です。

20年後の2003年、イラクで似たようなことが起こりました。外交的緊張の数ヶ月間、市場は下落しましたが、実際のミサイル攻撃がバグダッドに向かう1週間前に底を打ちました。現実が訪れると、市場は「悪いことはすでに売られた」と解釈し、4年間の強気市場が始まりました。

次に2022年、ロシアとウクライナの紛争です。ここでは状況が異なり、それが重要なポイントです。ロシアは世界のエネルギーをコントロールし、ウクライナはヨーロッパの穀倉地帯です。ブレント原油は130ドルを超えました。しかし今回は単なる感情的なパニックだけではありませんでした。供給網の本格的な破壊が起きたのです。それがすべてを変えました。インフレは急上昇し、連邦準備制度は積極的に金利を引き上げざるを得ませんでした。そして2022年には奇妙なことが起こりました：株式と債券が同時に下落しました。ナスダックは30％以上下落しました。

今、現在の中東の緊張に対して資本市場がどう反応しているかを見ると、重要な質問をしなければなりません：これは一時的なパニックなのか、それとも本物の黒鳥（予測不可能な大きな危機）なのか？

論理はシンプルです。もし紛争が石油供給を妨害すれば、価格は爆発的に上昇します。それがインフレを加速させます。中央銀行は金利を下げられません。リスク資産は下落します。暗号通貨は、弾力性の高いナスダックのように最初に打撃を受けます。

しかし私が学んだことは、多くの人はこれらの危機の間にお金を稼ごうとしますが、それこそが機関投資家の狙いでもあります。戦争に関する恐ろしい見出しを見たとき、すでにウォール街は利益確定の準備をしているのです。

もしあなたが普通の投資家なら、資本市場を正確に予測しようとするのは間違いです。資本を守ることが最優先です。つまり、現金を20-30％保持し、金やエネルギーETFを10-15％持ち、「保険」として使い、残りを高リスクの個別株ではなく広範な指数に集中させることです。そして暗号通貨を持っているなら、ボラティリティの高いアルトコインを減らし、ビットコインや規制されたプラットフォームのステーブルコインを維持してください。

絶対にやってはいけないことは、レバレッジを使うことです。停戦のニュースが出ると、石油は数分で10％下落することもあります。レバレッジを使っていると、長期的な回復を見る前に清算されてしまいます。

真実は居心地が悪いですが、市場は常にやってきた通りに動き続けます：不確実性を冷徹に評価し続けるのです。でもパターンを理解すれば、あなたには優位性があります。不確実性は一時的なものであり、秩序は常に再構築されます。そして、パニックで売りに出た人たちの後に利益を得るのは、冷静さを保った人たちです。

覚えておいてください：世界の終わりに賭けてはいけません。たとえ勝ったとしても、誰もあなたに支払わないのです。