最近、暗号通貨市場をかなり注視してきましたが、近い将来に意味のあるラリーを引き起こす可能性のある動きがかなり進行中です。

まずはマクロの状況から始めましょう。連邦準備制度は今年さらに利下げがあることを示唆しています。特に、12月の雇用統計が弱かった後です。雇用は期待の7万件に対して5万5千件しか創出されず、失業率も4.4％に上昇しました。一方で、消費者インフレは実際に冷え込んでいます。こうした環境では、資本は通常リスク資産である暗号通貨に流れやすくなります。その上、景気刺激策や税金還付が経済に到達しており、その一部の流動性はやがてデジタル資産に向かうでしょう。世界のM2マネーサプライも引き続き増加すると見られており、これは歴史的にビットコインや広範な暗号通貨市場にとって強気材料となっています。

次に規制の側面ですが、これは本当に重要な転換点のように感じられます。来週、上院は暗号市場構造法案に関する採決を行います。リック・スコット上院議員は、この法案が米国での暗号企業の運営と成功を容易にすると明言しています。もしこれが上院を通過し、トランプ大統領の署名を得れば、業界にとって大きな政策的勝利となるでしょう。下院はすでに可決しており、市場参加者は上院も追随すると見込んでいます。このような規制の明確さはこれまで欠けていたため、これが成立すれば暗号通貨のラリーが起きるのは自然な流れです。

技術的な観点では、ビットコインはかなり典型的な上昇三角形のパターンを形成しています。抵抗線は約94,468ドル付近にあり、11月の安値を結ぶ斜めのサポートラインもあります。最近の下落は弱気筋によるサポートテストに過ぎませんが、反発の準備は整っているように見えます。現在は約77,360ドル付近で、もしこのパターンが成立すれば、かなりの上昇余地があります。ビットコインが動けば、通常はアルトコイン市場も追随します。

もう一つ注目すべきは、市場のセンチメントの変化です。暗号恐怖と貪欲指数は、極端な恐怖の10から中立の40付近に上昇しています。歴史的に、この指標が実際の貪欲ゾーンに入ると、暗号価格はかなり強く上昇します。まだそこには到達していませんが、勢いは確実に高まっています。

先物のオープンインタレストは底打ちしつつあり、取引所からのステーブルコインの流出も capitulation（投げ売りのピーク）を示す兆候を見せています。これらはすべて、市場の強いサポートが形成されつつある典型的な指標です。これらすべての要素が合わさると、意味のある暗号通貨のラリーの条件が整いつつあることを示唆しています。規制のきっかけ、マクロの背景、技術的なセットアップ、いずれも今後数週間でこの動きを注視すべき理由となっています。