興味深いことに、アルトコインシーズン指数が今25を示していることに気づきました。市場を追っている人は、このCoinMarketCapの数字が今どこに資本が流れているかを非常によく表していることを知っています。

基本的に起こっていることは次の通りです：彼らは時価総額上位100の暗号通貨を取り出し、ステーブルコインやラップトークンを除外し、それらのパフォーマンスをビットコインと比較します。期間は90日間です。もし75％以上のアルトコインがビットコインを上回ることができれば、その時点でアルトコインシーズンと宣言されます。それ以下の場合は、ビットコインの支配が続きます。

25である今、私たちはその75の水準からかなり遠いです。つまり、アルトコインのごく一部だけがBTCよりも良いリターンを出しているということです。明らかにビットコインが支配している状況です。

面白いのは、歴史的に見て、このアルトコインシーズン指数の低い期間は、アルトコインが死んでいることを意味しないということです。むしろ逆です。2020年を振り返ると、指数はしばらく低迷していて、2021年初めに75を超えて急上昇しました。その時に伝説的なアルトコインシーズンが始まりました。

私が繰り返し目にしているパターンは、ビットコインが支配しているとき、資本は市場の不確実なフェーズの間、ビットコインに集中しやすいということです。BTCが安定し、統合フェーズに入ると、投資家はより高いリターンを求めてアルトコインに流れ始めます。これは自然な流れです。

今、アルトコインシーズン指数が非常に低いこの状況では、実際に分離できるのは、強力なカタリストを持つアルトコインだけです。具体的には、メインネットの重要なアップデートや重要なパートナーシップ、あるいはDePINのように独自のダイナミクスを持つ特定のセクターのプロジェクトです。

アルトコインに投資している人にとって、これは一種のふるい分けの期間です。堅実なファンダメンタルを持つプロジェクトと、投機的な波に乗るだけのものを区別します。積み増しをしているなら、今は明確なロードマップと積極的な開発を行っているプロジェクトに集中すべき時です。

アルトコインシーズン指数はリスク管理のツールとしても役立ちます。このシナリオでアルトコインに重いポートフォリオを組むと、ビットコインに焦点を当てた戦略と比べてパフォーマンスが劣るリスクがあります。したがって、市場の状況に合わせて資産配分を調整するのは理にかなっています。

歴史的に見て、ビットコインの支配からアルトコインシーズンへの移行は一定のパターンに従います：ビットコインが大きく値上がりし、メディアの注目を集め、その後安定し、資本がアルトコインに流れ始めるのです。トリガーは、BTCが重要な心理的レベルを超えて安定した期間、伝統的市場から新たな流動性が流入したとき、または大規模な技術アップグレードによってエコシステムへの信頼が新たに高まったときです。

アルトコインシーズン指数が25の今、市場はおそらくこのシーケンスの初期段階にあると考えられます。ビットコインは勢いと投資家の関心を維持しています。

結局のところ、この指数とオンチェーン分析やプロジェクトのファンダメンタルズを併せて見ることで、どこにチャンスがあるかをより明確に把握できます。これはトレンドの確認ツールであり、正確な予測ツールではありませんが、これらのサイクルをナビゲートするのに非常に役立ちます。