2026年コストが均衡しLFP、その時に炭酸リチウムがまだ高値であれば、ナトリウム電池が直接飛躍する

ナト電更新：寧德時代と海博思創が60GWhのナト電注文を締結、世界最大のナト電協力協定
概要：4.27、寧德時代と海博思創が蓄電用ナトリウムイオン電池の協力協定を締結、3年で60GWh、ナト電は産業化の転換点を迎える、寧德時代はすでにナト電の全生産チェーンの課題を克服。2023年には1-5GWh、来年は15-20GWh、再来年は30GWhと見込む。
ナト電のコスト転換点が近づいている。現在、リン酸鉄リチウム電池セルの価格は約0.38元/Wh、炭酸リチウムとリチウム材料の価格上昇に伴い、電池セルの価格は0.4元/Whを突破。2025年のナト電池セルの平均価格は約0.52元/Wh、2026年にはセルコストが0.38-0.40元/Whに低下する見込み(中科海ナトは1GWhの量産ラインで0.4元/Whを実現可能)、一部トップ企業は0.35元/Whまで低減可能とされる。炭酸リチウムの高騰により、ナト電とLFPは価格差を縮め、長期的にはコストを0.25元/Whまで下げる見込み。
ナト電の蓄電は高いサイクル寿命と安全性を持ち、動力用ナト電は低温性能も良好。現在、ナト電蓄電池は主にNFPPポリ陰イオンを使用し、サイクル数は10,000回超、エネルギー密度は現在約115、より高い安全性を持つ。蓄電のエネルギー密度要求は高くなく、コスト低減とともに将来的に迅速な置き換えが可能となる見込み。動力用ナト電は主に層酸化ルートを採用し、寧德時代のナト電のエネルギー密度は175Wh/kgに達し、実用レベルに到達。低温環境下でもナト電の性能は依然優れている。
ナト電の市場は巨大。寧德時代の曾毓群は、長期的にはナトリウムイオン電池が現市場の30%から40%を置き換える可能性があると述べている。2026年には世界の動的蓄電市場は3000GWh超に達し、ナト電の潜在性は非常に高い。
関連銘柄整理
鼎勝新材：電池箔加工費の値上げが徐々に実施されており、ナト電用アルミ箔はリチウム電池の使用量の倍増
同興科技：年間10万トンのナト電正極と6GWhの電池セルの計画、子会社は25年にポリ陰イオン正極の出荷第9位
プリテック：海四達の2026年第1四半期のナト電出荷がトップ、国内初のAIDCナト電プロジェクトに参加
容百科技：2025年のナト電正極出荷は第2位、Cと密接に協力
德創环保：層酸化正極と石炭基負極の展開、紹興、洛陽、上海などの顧客認証を完了
中科電気：硬炭負極の展開、Cに供給済み
振華新材：千トン級層酸化正極生産ラインを建設し、量産供給を実現
その他：
1)電池：寧德時代、維科技術、伝藝科技；
2)材料：中偉股份、元力股份、聖泉グループ。
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