KB証券は、斗山山猫の第1四半期の業績改善幅が予想を上回ったと考え、同時に年間利益予想と目標株価を引き上げた。業績が市場予想を超えたことを確認し、同社は今年と来年の利益予測を再計算し、それに基づいて合理的な企業価値を引き上げた。KB証券は29日、斗山山猫の目標株価を従来の8万ウォンから9万2500ウォンに引き上げると発表した。調査員の鄭東翼（チョン・ドンイク）は、斗山山猫の今年第1四半期の営業利益が2070億ウォンで、市場予想の30%以上上回り、驚きの業績を示したと評価した。彼は、主要事業部門の需要回復に加え、販売価格の上昇効果が反映されていること、また韓国ウォンと米ドルなど主要通貨の強含みによる為替効果も業績改善に寄与したと説明した。地域別に見ると、ヨーロッパと中東市場の回復傾向が最も顕著だ。同地域の売上高は前年同期比で18.3%増加したと、KB証券は分析している。小型機器の需要回復とユーロの強化が影響したとみられる。主力市場の北米の売上も3.3%増加し、アジア、中南米、アフリカ市場もそれぞれ3.8%増加した。本業績の意義は、特定の地域に依存するのではなく、複数の地域で均衡した改善傾向が見られる点にある。証券会社はこの第1四半期の傾向を踏まえ、年間業績予想を引き上げた。今年の営業利益予想は従来の6950億ウォンから10.5%増の7680億ウォンに、来年の予想も1兆26億ウォンから6.1%増の1兆8909億ウォンに上方修正された。証券会社の目標株価は将来の利益予測に基づいて計算されるため、業績予想の引き上げは直接的に目標株価の調整につながる。KB証券は、最近の株価上昇後も、斗山山猫のPBR（株価純資産倍率）は依然として0.9倍の水準にとどまっていると判断している。PBRは株価が企業純資産に対してどの程度の水準にあるかを示す指標であり、1倍未満は一般的に株価が資産価値に対して割安と解釈される。これは、業界の状況改善と業績回復が継続する中で、企業価値の評価負担はまだ重くないことを意味する。この傾向が今後、世界的な建設機械需要の回復や為替条件の維持とともに続けば、さらなる業績上方修正の期待を引き起こす可能性がある。
デューサンバブキャット、業績サプライズで目標株価引き上げ… KB証券「9万2500円」
KB証券は、斗山山猫の第1四半期の業績改善幅が予想を上回ったと考え、同時に年間利益予想と目標株価を引き上げた。業績が市場予想を超えたことを確認し、同社は今年と来年の利益予測を再計算し、それに基づいて合理的な企業価値を引き上げた。
KB証券は29日、斗山山猫の目標株価を従来の8万ウォンから9万2500ウォンに引き上げると発表した。調査員の鄭東翼（チョン・ドンイク）は、斗山山猫の今年第1四半期の営業利益が2070億ウォンで、市場予想の30%以上上回り、驚きの業績を示したと評価した。彼は、主要事業部門の需要回復に加え、販売価格の上昇効果が反映されていること、また韓国ウォンと米ドルなど主要通貨の強含みによる為替効果も業績改善に寄与したと説明した。
地域別に見ると、ヨーロッパと中東市場の回復傾向が最も顕著だ。同地域の売上高は前年同期比で18.3%増加したと、KB証券は分析している。小型機器の需要回復とユーロの強化が影響したとみられる。主力市場の北米の売上も3.3%増加し、アジア、中南米、アフリカ市場もそれぞれ3.8%増加した。本業績の意義は、特定の地域に依存するのではなく、複数の地域で均衡した改善傾向が見られる点にある。
証券会社はこの第1四半期の傾向を踏まえ、年間業績予想を引き上げた。今年の営業利益予想は従来の6950億ウォンから10.5%増の7680億ウォンに、来年の予想も1兆26億ウォンから6.1%増の1兆8909億ウォンに上方修正された。証券会社の目標株価は将来の利益予測に基づいて計算されるため、業績予想の引き上げは直接的に目標株価の調整につながる。
KB証券は、最近の株価上昇後も、斗山山猫のPBR（株価純資産倍率）は依然として0.9倍の水準にとどまっていると判断している。PBRは株価が企業純資産に対してどの程度の水準にあるかを示す指標であり、1倍未満は一般的に株価が資産価値に対して割安と解釈される。これは、業界の状況改善と業績回復が継続する中で、企業価値の評価負担はまだ重くないことを意味する。この傾向が今後、世界的な建設機械需要の回復や為替条件の維持とともに続けば、さらなる業績上方修正の期待を引き起こす可能性がある。