SoFi Bank, N.A.は、自身のクレジットカードとデビットカードの取引を直接SoFiUSDを使って決済します。SoFiの決済技術プラットフォームであるGalileoは、他のフィンテック企業や発行銀行にサービスを提供しており、最初のプラットフォームの一つとして、クライアントにSoFiUSDを使った決済オプションを提供する予定です。
一方、SoFi Bank, N.A.は国家認可の銀行です。SoFiUSDの準備金は即時償還のために現金として保持されています。FDICの保険と国家銀行の認可は、SoFiUSDを現在流通している他の主要なステーブルコインと区別する規制の基盤を形成しています。機関投資家や企業クライアントがステーブルコインの決済リスクを評価する際、その基盤は純粋な技術的パフォーマンスだけでは対応できない重要な意味を持ちます。
マスターカードは、イーサリアム上のカード取引を決済するために銀行発行のステーブルコインを使用しています
SoFi TechnologiesとMastercardは提携を発表し、SoFiUSDがMastercardのグローバル決済ネットワーク全体で決済通貨として機能できるようになったことを示しました。これは、米国の国家認可を受けたFDIC保険付き銀行が発行したステーブルコインが、パブリックブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使用された初めての例です。
提携の内容
仕組みは非常にシンプルです。Mastercardのネットワークを通じてカード取引が行われると、従来はビジネスデーのスケジュールに従ったカッコアウト時間や処理遅延を伴うコレスポンデントバンキングの関係を通じて決済が行われていました。SoFiUSDは、そのプロセスをEthereum上でほぼ即時、24時間365日決済に置き換えます。
SoFi Bank, N.A.は、自身のクレジットカードとデビットカードの取引を直接SoFiUSDを使って決済します。SoFiの決済技術プラットフォームであるGalileoは、他のフィンテック企業や発行銀行にサービスを提供しており、最初のプラットフォームの一つとして、クライアントにSoFiUSDを使った決済オプションを提供する予定です。
Galileoのネットワーク範囲は、提携がSoFi自身のカード取引だけでなく、そのフィンテッククライアントが新たな決済レールを通じてルーティングしたい取引量にも拡大することを意味します。
SoFiUSDは、伝統的な金融とトークナイズされた資産を橋渡しするプラットフォームであるMastercardのマルチトークンネットワーク（MTN）上でサポートされています。MTNは、トークナイズされた決済の世界に向けたMastercardのインフラストラクチャー戦略であり、そこにSoFiUSDが決済通貨として採用されることは、ネットワークとステーブルコインの両方の重要な検証となります。
FDIC保険付き銀行の詳細が重要な理由
この発表は、SoFiUSDが米国の国家認可を受けたFDIC保険付き銀行によって発行された最初のステーブルコインであり、パブリックでパーミッションレスなブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使用されることを示しています。この条件の組み合わせは、非常に大きな意味を持ちます。
ほとんどのステーブルコインは非銀行のエンティティによって発行されています。USDTはTetherによって発行されており、同社は英領ヴァージン諸島に設立されています。USDCはCircleによって発行されており、これはマネーサービスビジネスです。どちらも国家認可の銀行ではありません。どちらもその準備金にFDIC保険は付いていません。
一方、SoFi Bank, N.A.は国家認可の銀行です。SoFiUSDの準備金は即時償還のために現金として保持されています。FDICの保険と国家銀行の認可は、SoFiUSDを現在流通している他の主要なステーブルコインと区別する規制の基盤を形成しています。機関投資家や企業クライアントがステーブルコインの決済リスクを評価する際、その基盤は純粋な技術的パフォーマンスだけでは対応できない重要な意味を持ちます。
今週初めに発表されたSolanaの預金有効化は、SoFiの暗号インフラの最初の表現でした。Mastercardとの提携は二つ目であり、根本的に異なる規模で運用されています。
$30 の1日あたりの取引量の背景
発表によると、2025年にはステーブルコインの取引量が1日あたり約$30 十億ドルに達しました。この数字が、Mastercardにオンチェーン決済能力を加速させるきっかけとなりました。決済ネットワークは取引量に追随します。ある決済カテゴリーの取引量が1日あたり$30 十億ドルに達し、成長している場合、その取引量を取り込むインフラを構築することは、グローバルネットワークにとって選択肢ではありません。
この1日あたりのステーブルコイン取引量は、従来の決済インフラに対する競争圧力も示しています。SWIFTは1日あたり約$5 兆ドルのメッセージを処理していますが、その多くは機関投資家のFXや大口送金です。消費者や中小企業の決済カテゴリーでは、ステーブルコインがますます活発になっており、$30 十億ドル/日は伝統的なレールを完全に迂回した重要な市場シェアを表しています。
MastercardがSoFiUSDをネットワークに接続することは、一部はその決済量をMastercardが収益化できるインフラ内に留めるための防御策であり、もう一つは伝統的なカード決済とオンチェーン決済の橋渡しとしてネットワークを位置付ける攻撃的な動きでもあります。
ユースケース
国境を越えた送金が最も基本的なユースケースです。現在、SoFiカード所有者が国際送金を行う場合、手数料を支払い、コレスポンデントバンクを通じて数日待つ必要があります。Mastercardのネットワーク上でのSoFiUSD決済は、その遅延をほぼ瞬時に縮め、いつでも決済可能にします。
B2Bの送金はより高額なユースケースです。大企業間の請求書決済も、同じコレスポンデントバンキングの摩擦に直面していますが、より大きな金額で行われます。プログラム可能な財務管理は、契約条件に基づいて自動的に資金フローを実行し、手動の開始を必要としない長期的な野望です。これには、ステーブルコインインフラとスマートコントラクトを用いた企業の財務管理の採用が必要です。
SoFiUSDは2025年12月にローンチされました。Mastercardとの提携は、この製品の最初の大規模な流通発表です。SoFi自身のカード決済以外のユースケースが実現するかどうかは、Galileoのクライアント採用と、企業のオンチェーン決済に対する財務管理の意欲に依存していますが、いずれも現段階では初期段階です。