二季度伊始、多くの銀行が次々と公告を出し、4月1日以降、一部の期限預金の掲示金利を引き下げると発表した。作者 | 叶麦穗編集 | 方海平 肖嘉レイアウト | 郑唐二季度伊始、多くの銀行が次々と公告を出し、4月1日以降、一部の期限預金の掲示金利を引き下げると発表した。本ラウンドの調整はほぼすべての長期・中期・短期商品を網羅し、一部の銀行では一週間以内に2回の引き下げもあった。分析によると、銀行が頻繁に預金金利を引き下げる主な理由は、銀行の純利ざやが持続的に低水準で推移している影響とされる。直近の銀行の年次報告書によると、六大銀行の純利ざやは昨年も依然として下落傾向にあった。複数の銀行が預金金利を引き下げ厦門銀行は3月31日に公告し、4月1日以降、個人の1日通知預金と7日通知預金の掲示金利をそれぞれ5基点引き下げ、年化利率をそれぞれ0.6%と0.9%にした。同時に、対公通知預金の1日と7日も大幅に引き下げ、30基点と35基点下げて、年化利率をそれぞれ0.35%と0.6%にした。実は、同銀行は既に3月27日に一度預金金利を引き下げており、個人の1年、3年、5年通知預金の掲示金利をそれぞれ10基点、20基点、20基点、5基点引き下げていた。今回の調整と合わせて、同銀行の預金商品金利はほぼ全ラインで引き下げられた。特に、個人の1日通知預金の掲示金利は一週間以内に2回引き下げられ、合計で10基点下がった。福建海峡銀行も最近公告し、3月27日から協定預金と1日通知預金の掲示金利を調整し、4月1日から7日通知預金の掲示金利も調整した。その他の期限の金利は変わらない。調整後、協定預金、1日および7日通知預金の掲示金利は、今年1月初めと比べてそれぞれ5基点、10基点、20基点下げられた。吉林銀行は4月1日に当日公告し、人民元預金の掲示金利を調整した。三年定期預金のみ対象で、年化1.75%から1.70%に引き下げ、5基点下げた。調整後、同銀行の三年期と五年期定期預金の金利差は15基点から10基点に縮小した。さらに、錫商銀行は4月1日から、モバイルバンキングの一部預金金利を調整し、3年期と5年期定期預金の金利をともに1.8%に設定し、現行金利より20基点引き下げた。江苏南京浦口靖发村镇银行は、より早く動き、3月以降すでに2回預金金利を引き下げている。3月9日に1年期預金金利を1.85%から1.65%に、2年期預金金利を1.8%から1.65%に調整。3月20日に再度調整し、1年期預金金利を1.5%、2年期預金金利を1.47%に下げた。また、山东茌平沪农商村镇银行、云南元江北银村镇银行、新疆銀行、上海松江富明村镇银行、黑龙江友谊农村商业银行なども3月に預金掲示金利を引き下げており、対象は長期限定預金が中心、引き下げ幅は5基点から30基点の範囲。調整範囲を見ると、今回の調整はほぼすべての期間をカバーしているが、長期金利の調整幅はより顕著で、多くの銀行で3年期・5年期預金金利の引き下げが目立つ。中には、異なる期限の預金金利がほぼ横ばい、あるいは逆転しているケースもあり、長期預金金利が短期預金金利を下回る状態になっている。短期預金商品の金利集中引き下げについて、業界関係者は一般的に、これは「開門紅」キャンペーン後、銀行が負債コスト管理に再び焦点を当てている表れと見ている。博通コンサルティングのチーフアナリスト王蓬博は、「開門紅」終了後、業界は負債コスト管理に再び注力する必要があると指摘し、預金コストの積極的な圧縮と期限構造の最適化を選択していると述べる。今後、より多くの銀行が追随し、預金金利の再バランスを進める可能性がある。六大行の純利ざやは依然下落傾向預金金利引き下げの背景には、実は銀行の純利ざやが低水準で推移し続けている圧力がある。最近、国家金融監督管理総局が発表した2025年の商業銀行主要監督指標によると、2025年第4四半期末の商業銀行の純利ざやは1.42%を維持し、前三半期と同じ水準で、3四半期連続でこの水準を維持している。これは、以前の一方的な下落傾向を終わらせた。銀行の種類別に見ると、業界の利ざやは分化しており、中小銀行の利ざやは比較的堅調だ。年末の大手商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行の純利ざやはそれぞれ1.30%、1.56%、1.37%、1.60%。農商行は前三季度から2ポイント上昇し、股份制銀行と城商行は前三季度と変わらず、大手商業銀行は1ポイント微減、外資系銀行の純利ざやは前三季度比で0.03ポイント低下した。中国郵政儲蓄銀行の研究員娄飛鵬は、「純利ざやの縮小圧力と貸出金利の継続的な下落が、銀行業に対し、精緻な負債管理を促している。つまり、金利逆ざやを誘導し、資金を中短期に移行させる必要がある」と分析している。また、これは預金金利の市場化推進の加速を意味し、中小銀行は粗放的な預かりから差別化競争へとシフトしていると指摘する。現状では、一定の効果が出ている。また、最近公表された決算資料によると、2025年の六大行の営業収入と純利益はともに「二重の正の成長」を達成したが、貸出市場の基準金利（LPR）の引き下げや既存貸出の再価格設定、預金競争の激化などの影響で、六大行の純利ざやは依然として下落傾向にある。具体的には、郵政銀行は依然として相対的な優位を保ち、利ざやは1.66%で六大行のトップ。建設銀行の純利ざやは1.34%、その他の銀行は一般的に1.3%未満で、農業銀行1.28%、工商銀行1.28%、中国銀行1.26%、交通銀行1.20%となっている。引き下げ幅を見ると、六行の純利ざやは2024年と比べて全体的に低下しており、交通銀行は7ポイント縮小し、最も小さかった。注目すべきは、依然縮小傾向にあるものの、2024年比での減少幅は収束しつつある点だ。中国銀行と工商銀行の純利ざやの減少幅は、2024年の減少幅よりそれぞれ5ポイント少なくなった。農業銀行と建設銀行は、2024年よりそれぞれ4ポイントと2ポイント少なくなっている。実際、2025年下半期から、市場は六大行の純利ざやの安定をある程度予期している。年末のデータを見ると、工商銀行と交通銀行の純利ざやは2025年第3四半期末と同水準にとどまり、建設銀行と郵政銀行の2025年末の純利ざやの減少も、2025年第3四半期末の下落幅以内に抑えられており、四半期比較でも安定の兆しが見られる。ただし、純利ざやの問題について、多くの分析は、すでに底を打ったと見ており、今後の改善の可能性は高いと考えている。開源証券のアナリスト劉呈祥の推計によると、もし今年第一四半期に中央銀行が預金準備率を50BP引き下げれば、上場銀行の2026年の純利ざやは0.46BP上昇し、国有銀行・股份制銀行・城商行・農商行はそれぞれ0.42BP、0.54BP、0.54BP、0.60BPの増加が見込まれる。また、2026年の商業銀行の到期居民定期預金規模は約47兆元から54兆元に達し、そのうち2年以上の高利率定期預金は約25兆元から29兆元と見込まれる。一季度に到期し再価格設定される定期預金については、国有銀行の1年、2年、3年、5年の引き下げ幅はそれぞれ15BP、60BP、135BP、145BPであり、これにより2026年の上場銀行の純利ざやは10BP改善される見込みだ。
預金金利又下降了！「開門紅」後銀行專注於負債成本管控
二季度伊始、多くの銀行が次々と公告を出し、4月1日以降、一部の期限預金の掲示金利を引き下げると発表した。
作者 | 叶麦穗
編集 | 方海平 肖嘉
レイアウト | 郑唐
二季度伊始、多くの銀行が次々と公告を出し、4月1日以降、一部の期限預金の掲示金利を引き下げると発表した。本ラウンドの調整はほぼすべての長期・中期・短期商品を網羅し、一部の銀行では一週間以内に2回の引き下げもあった。
分析によると、銀行が頻繁に預金金利を引き下げる主な理由は、銀行の純利ざやが持続的に低水準で推移している影響とされる。直近の銀行の年次報告書によると、六大銀行の純利ざやは昨年も依然として下落傾向にあった。
複数の銀行が預金金利を引き下げ
厦門銀行は3月31日に公告し、4月1日以降、個人の1日通知預金と7日通知預金の掲示金利をそれぞれ5基点引き下げ、年化利率をそれぞれ0.6%と0.9%にした。同時に、対公通知預金の1日と7日も大幅に引き下げ、30基点と35基点下げて、年化利率をそれぞれ0.35%と0.6%にした。
実は、同銀行は既に3月27日に一度預金金利を引き下げており、個人の1年、3年、5年通知預金の掲示金利をそれぞれ10基点、20基点、20基点、5基点引き下げていた。今回の調整と合わせて、同銀行の預金商品金利はほぼ全ラインで引き下げられた。特に、個人の1日通知預金の掲示金利は一週間以内に2回引き下げられ、合計で10基点下がった。
福建海峡銀行も最近公告し、3月27日から協定預金と1日通知預金の掲示金利を調整し、4月1日から7日通知預金の掲示金利も調整した。その他の期限の金利は変わらない。調整後、協定預金、1日および7日通知預金の掲示金利は、今年1月初めと比べてそれぞれ5基点、10基点、20基点下げられた。
吉林銀行は4月1日に当日公告し、人民元預金の掲示金利を調整した。三年定期預金のみ対象で、年化1.75%から1.70%に引き下げ、5基点下げた。調整後、同銀行の三年期と五年期定期預金の金利差は15基点から10基点に縮小した。
さらに、錫商銀行は4月1日から、モバイルバンキングの一部預金金利を調整し、3年期と5年期定期預金の金利をともに1.8%に設定し、現行金利より20基点引き下げた。
江苏南京浦口靖发村镇银行は、より早く動き、3月以降すでに2回預金金利を引き下げている。3月9日に1年期預金金利を1.85%から1.65%に、2年期預金金利を1.8%から1.65%に調整。3月20日に再度調整し、1年期預金金利を1.5%、2年期預金金利を1.47%に下げた。
また、山东茌平沪农商村镇银行、云南元江北银村镇银行、新疆銀行、上海松江富明村镇银行、黑龙江友谊农村商业银行なども3月に預金掲示金利を引き下げており、対象は長期限定預金が中心、引き下げ幅は5基点から30基点の範囲。
調整範囲を見ると、今回の調整はほぼすべての期間をカバーしているが、長期金利の調整幅はより顕著で、多くの銀行で3年期・5年期預金金利の引き下げが目立つ。中には、異なる期限の預金金利がほぼ横ばい、あるいは逆転しているケースもあり、長期預金金利が短期預金金利を下回る状態になっている。
短期預金商品の金利集中引き下げについて、業界関係者は一般的に、これは「開門紅」キャンペーン後、銀行が負債コスト管理に再び焦点を当てている表れと見ている。
博通コンサルティングのチーフアナリスト王蓬博は、「開門紅」終了後、業界は負債コスト管理に再び注力する必要があると指摘し、預金コストの積極的な圧縮と期限構造の最適化を選択していると述べる。今後、より多くの銀行が追随し、預金金利の再バランスを進める可能性がある。
六大行の純利ざやは依然下落傾向
預金金利引き下げの背景には、実は銀行の純利ざやが低水準で推移し続けている圧力がある。
最近、国家金融監督管理総局が発表した2025年の商業銀行主要監督指標によると、2025年第4四半期末の商業銀行の純利ざやは1.42%を維持し、前三半期と同じ水準で、3四半期連続でこの水準を維持している。これは、以前の一方的な下落傾向を終わらせた。
銀行の種類別に見ると、業界の利ざやは分化しており、中小銀行の利ざやは比較的堅調だ。年末の大手商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行の純利ざやはそれぞれ1.30%、1.56%、1.37%、1.60%。農商行は前三季度から2ポイント上昇し、股份制銀行と城商行は前三季度と変わらず、大手商業銀行は1ポイント微減、外資系銀行の純利ざやは前三季度比で0.03ポイント低下した。
中国郵政儲蓄銀行の研究員娄飛鵬は、「純利ざやの縮小圧力と貸出金利の継続的な下落が、銀行業に対し、精緻な負債管理を促している。つまり、金利逆ざやを誘導し、資金を中短期に移行させる必要がある」と分析している。また、これは預金金利の市場化推進の加速を意味し、中小銀行は粗放的な預かりから差別化競争へとシフトしていると指摘する。現状では、一定の効果が出ている。
また、最近公表された決算資料によると、2025年の六大行の営業収入と純利益はともに「二重の正の成長」を達成したが、貸出市場の基準金利（LPR）の引き下げや既存貸出の再価格設定、預金競争の激化などの影響で、六大行の純利ざやは依然として下落傾向にある。
具体的には、郵政銀行は依然として相対的な優位を保ち、利ざやは1.66%で六大行のトップ。建設銀行の純利ざやは1.34%、その他の銀行は一般的に1.3%未満で、農業銀行1.28%、工商銀行1.28%、中国銀行1.26%、交通銀行1.20%となっている。
引き下げ幅を見ると、六行の純利ざやは2024年と比べて全体的に低下しており、交通銀行は7ポイント縮小し、最も小さかった。注目すべきは、依然縮小傾向にあるものの、2024年比での減少幅は収束しつつある点だ。中国銀行と工商銀行の純利ざやの減少幅は、2024年の減少幅よりそれぞれ5ポイント少なくなった。農業銀行と建設銀行は、2024年よりそれぞれ4ポイントと2ポイント少なくなっている。
実際、2025年下半期から、市場は六大行の純利ざやの安定をある程度予期している。年末のデータを見ると、工商銀行と交通銀行の純利ざやは2025年第3四半期末と同水準にとどまり、建設銀行と郵政銀行の2025年末の純利ざやの減少も、2025年第3四半期末の下落幅以内に抑えられており、四半期比較でも安定の兆しが見られる。
ただし、純利ざやの問題について、多くの分析は、すでに底を打ったと見ており、今後の改善の可能性は高いと考えている。開源証券のアナリスト劉呈祥の推計によると、もし今年第一四半期に中央銀行が預金準備率を50BP引き下げれば、上場銀行の2026年の純利ざやは0.46BP上昇し、国有銀行・股份制銀行・城商行・農商行はそれぞれ0.42BP、0.54BP、0.54BP、0.60BPの増加が見込まれる。
また、2026年の商業銀行の到期居民定期預金規模は約47兆元から54兆元に達し、そのうち2年以上の高利率定期預金は約25兆元から29兆元と見込まれる。一季度に到期し再価格設定される定期預金については、国有銀行の1年、2年、3年、5年の引き下げ幅はそれぞれ15BP、60BP、135BP、145BPであり、これにより2026年の上場銀行の純利ざやは10BP改善される見込みだ。