光通信、CPO徹底爆発！新たな大規模な相場チャンスが始動！

**?**最近、光通信、CPO「1年10倍株」がしきりに話題になり、源杰科技、長飛光纤に続いて、また別の銘柄がこの陣営に加わりました。それが腾景科技で、同社の株価は4月3日に19.22%急騰し、2025年4月8日の安値以降、株価はすでに累計で10倍になっています。同時に、多くの個別株が次々と過去最高値を更新しており、光通信、CPOは新たな大規模な次の局面に向けて動き出しています。

皆さんの昔からの友人――边惠宗は、光通信、CPOの分野を長期的に追跡しており、「10倍株」である源杰科技、長飛光纤は、その株価がまだ「山の麓」にあった段階で、同氏が重点的に掘り当てた事例です。では、**光通信、CPOの次の機会は何でしょうか？边惠宗はいかにして長飛光纤と源杰科技を掘り当てたのですか？**これについて、边惠宗は詳しい動画で解説しています。核心となるロジックと要点を理解してはじめて、次のリーダー銘柄をより高い勝率で掘り当てることができます。

光通信、CPOが強勢に爆発

ボラティリティの局面でのC位「逆行者」

4月3日、市場は依然として弱含みの地合いを変えず、指数は多くが下落で引けたものの、光通信、CPO（共封装光学）を筆頭とするテクノロジー株は強いリバウンドを見せました。当日、CPOは2.12%上昇、光通信は1.64%上昇で、いずれも260超のコンセプト・セクターの中でそれぞれ1位、2位に位置しました。

光通信、CPOは直近の調整局面の中で何度も人気テーマになっています。さらに個別株の動きを見ると、「大勢が揃って過去最高値を更新／長期のゆるやかな上昇」、「一斉に逆行ストップ高」、「主力資金が強く追加投入」、「10倍株が連続して明らかにされる」などが重点的な特徴になっています。:

**個別株がそろって過去最高値を更新。**4月3日当日時点で見ると、A株市場では約30銘柄が過去最高値を更新し、光通信、CPOのコンセプト株が複数席を占めています。例えば光库科技、强瑞技术、智立方、亨通光电、長飛光纤、長光华芯、炬光科技、腾景科技、德科立などです。

**逆行で大量のストップ高。**4月3日、威腾電気、德科立などはいずれも「20cm」ストップ高で引けました。中瓷電子、通宇通信、汇源通信（2連板）など多くの銘柄も「10cm」ストップ高で引けています。

**主力資金が買い増しに駆けつける。**2025年12月30日～2026年4月2日の60営業日中、460銘柄が主力資金の純買い入れが80億元超となり、22銘柄が純買い入れ額80億元超となりました。そのうち光通信、CPOの人気リーダー銘柄では重点的な増資が行われており、例えば長飛光纤、杭電股份、通鼎互联などです。

**「1年10倍株」が次々に登場。**2025年4月8日の安値以降、源杰科技の上昇率は1084.37%です。長飛光纤の上昇率は1062.22%です。4月3日、腾景科技は一気に約20%上昇し、過去最高値を更新しました。2025年4月8日以降の累計上昇率は1002.93%です。

光通信、CPOのセクターと人気リーダー銘柄が継続して上昇している背景には、長期的な産業の追い風やファンダメンタルズの持続的な裏付けなど、複数の要因が共振していることがあります。直近の当該セクターの強い上昇は、関連する出来事とも大きな相関があります。例えば、工信部は4月2日に全光交換などの技術応用の導入・展開を推進すると表明しています。また、AIの演算需要が牽引することで光ファイバー価格が上昇し、長飛光纤などの株価が連日強い上昇を見せているのは、この光ファイバー価格上昇の刺激と密接に関連しています。業界調査機関CRUの最新データによると、中国のG.652D裸ファイバーの現物価格は2026年3月に1ファイバーキロメートル当たり83.40元（人民幣）に達しており、2026年1月比で前月比+165%、前年同期比の上昇率は最大で+418%です。

さらに、業績面での裏付けもあります。例えば2025年の年報業績では、複数社が倍増の成長を達成しています。源杰科技は黒字転換に成功し、長芯博创、中際旭创などもいずれも成長率が倍増しています（表2参照）。直近で動きが強いのは、このような優良業績銘柄が多いのです。

边惠宗は、演算力、光通信、CPO、光ファイバーの投資機会を長期にわたり調査・研究しており、サプライチェーンについて深い理解があります。『边学边做』における数々の研究事例は、その後に強い相場が展開されるようになっています。例えば、上記で触れた德科立は2025年5月28日の研究事例で、腾景科技は2025年11月10日の研究事例です。源杰科技と長飛光纤は、それぞれ2025年6月18日、2025年5月28日の研究事例です。それらの株価はいずれも当時、相対的な低位にありました。

では、光通信、CPOの次はどこに超過リターンの機会が残っているのでしょうか？边惠宗はいかにして、長飛光纤や源杰科技のようなコア・リーダー銘柄を先回りして掘り当てたのですか？「小型の強気株」から「大型の強気株」へと成長するリーダー銘柄にはどのような特徴がありますか？

光通信の産業チェーンを詳細分析

現時点の見立てでは、光通信の産業チェーンは「幅（産業チェーンが拡大）」（産業チェーンの裾野が広がる）、「深度（産業チェーンの下方への浸透）」、「長さ（将来の成長性が延長）」へと拡散・展開しています。多くの個別のサブ分野におけるリーディング企業と、光通信産業チェーンに対して加速投資・布陣を進める銘柄は、まさに資金の重点的な配置先として狙われている存在です。

そもそも光通信とは何でしょうか？光通信は、光信号を情報の担体とし、光ファイバーを伝送媒体として、情報を高速に伝えるシステムです。通信容量が大きく、伝送距離が長く、電磁干渉への耐性が高いなどの優位性があり、デジタル経済やAI演算力の中核となる基盤インフラです。産業チェーンの観点からは、上流のコア部品、中流の設備統合、下流の応用市場（AIデータ通信、電気通信など）の3つの段階にさらに分けることができます。:

**上流のコア部品は主に、光通信の基礎となる部品であり、技術集約型の工程で、国産化の置き換えが加速しています。**例えば、光チップ、電チップ、PCB（印刷回路基板）、構造部材などが含まれます。その中でも光チップは産業チェーンの価値の核であり、技術的な参入障壁が最も高い部分です。関連する典型企業としてLumentum（米国株、株価は直近で過去最高値を更新し続けています）、国内メーカーでは源杰科技、長光华芯、仕佳光子などがあります。

**中流の設備統合、例えば光モジュールと光ファイバー・光ケーブル。**中流は上流の部材を統合して、光モジュール、光通信設備、光ファイバー・光ケーブルに組み上げるもので、産業チェーンの価値を実現するための重要な段階です。光モジュールは、光信号と電気信号の相互変換を実現し、データ伝送の中核的インターフェースとなります。代表企業として中際旭创、新易盛などが挙げられます。現在、光モジュールは高速化・集積化の方向へ進んでおり、例えば800G光モジュールの普及率は引き続き上昇しています。1.6T光モジュールはすでに商用段階に入っています。

光ファイバー・光ケーブルは光信号の伝送媒体であり、光通信の「神経の血脈」です。中空芯ファイバーなどは重要な技術トレンドです。代表企業として長飛光纤、亨通光电、中天科技などがあります。長飛光纤は、中空芯ファイバーが低遅延、広い伝送帯域、低損失、低非線形などの特徴を持ち、演算力ネットワークや人工知能データセンターなどの領域に向けて、大容量・高速・低遅延・長距離の光伝送ソリューションを提供する、革新的な業界の最前線製品だと述べています。

光ファイバー・光ケーブルの分野について、中信建投は次のように述べています。AIがもたらす光ファイバー需要は、今後も高い伸びが続く見込みであり、その理由は、(1) 世界の光モジュール需要が2026年も大幅に増加し、それに対応して光ファイバー需要も増えること、(2) 2027年のScaleupに伴う光ファイバー需要が立ち上がり始める見込みであること、(3) DCIも大量の需要を生むことです。現在、光ファイバー・光ケーブル業界は回復から「供給が逼迫し、量と単価がともに上昇する」段階へ移行しています。

直近では、光通信産業チェーンにおける関連する布陣を複数の企業が明かしており、その多くで株価が直近で強い値動きを示しています。例えば威腾電气は、同社の子会社がシリコンフォトニクス技術と工程に基づく高速光モジュール／ユニットなどの光通信関連製品に注力しており、株価は4月3日に「10cm」ストップ高で引けました。中瓷電子は、同社の光通信デバイス筐体の伝送速度が2.5Gbps、800Gbps、1.6Tbpsなどにまで対応していると述べています。同社の株価もまた4月3日に「10cm」ストップ高で引けています。

威腾電气、中瓷電子以外にも、多くの企業が布陣を明かしています（表3参照）。

（本文中で言及される個別銘柄は例示による分析であり、売買の推奨ではありません。）

（編集者：张晓波 ）

     【免責事項】この記事は著者本人の見解のみを表し、和讯網とは無関係です。和讯サイトは、本文中で述べられている陳述、見解、判断に対して中立を維持し、掲載されている内容の正確性、信頼性、または完全性について、いかなる明示または黙示の保証も提供しません。読者の皆さまは参考としてのみご利用ください。また、自己責任での判断と全責任の負担をお願いします。メール：news_center@staff.hexun.com