イラン、カタールのヘリウム輸出に大打撃、世界の半導体生産が危機に直面

AIに聞く · ヘリウム不足が数週間以内に爆発、半導体メーカーはどのように生産を確保するのか？

イランのカタール天然ガス輸出施設への軍事攻撃が、エネルギー危機を世界的な半導体供給チェーンの体系的な脅威に変えつつある。

世界のヘリウム供給の3分の1を担うカタールのラスラファン施設が「大規模」な損害を受けた後、ヘリウムの現物価格は14日間で倍増し、契約追加料金は30％を超えた。

カタールの国営エネルギー会社がヘリウムの年間輸出量を14％削減すると発表したことで、この危機は予想の段階から現実の衝撃に変わった——韓国の半導体株は大きな打撃を受け、韓国の半導体大手サムスンとSKハイニックスは約65％のヘリウム輸入をカタールに依存しており、韓国の半導体メーカーの時価総額は今月すでに2000億ドル以上消失した。専門家は警告している：「本当の不足の衝撃はまだ来ていないが、"数週間後には本当に爆発する"。」

カタール施設が重傷を負い、世界の3分の1の供給が突然消失

カタールは世界最大の単一天然ガス田を有し、そのラスラファン施設は世界最大の液化天然ガス工場であり、ヘリウムは天然ガスの生産の副産物としてここで精製され、世界のヘリウム供給量の約30％を占める。

3月2日、イランの無人機攻撃によりカタール国営エネルギー会社QatarGasは液化天然ガスおよび「関連製品」の生産を停止せざるを得なかった。4日後、QatarGasは「不可抗力」を宣言し、契約顧客への履行ができないことを意味する。

先週の水曜日と木曜日、ラスラファンは再びイランの攻撃を受け、QatarGasはその後、施設が「大規模な」損害を受け、修復作業には数年かかると報告し、年間ヘリウム輸出量を14％削減することを発表した。

ウォールストリートジャーナルの記事によれば、カタールの3つのヘリウム生産施設はすべて運転を停止しており、アメリカ化学会の出版物「C&EN」は「もし衝突が2週間以上続く場合、ヘリウムユーザーが直面する混乱は数ヶ月かかる可能性がある」と警告している。

ヘリウムコンサルティング会社Kornbluth Helium Consultingの社長フィル・コーンブルースは次のように述べている：

「これにより状況はさらに悪化する。最も楽観的なシナリオは、6週間後に部分的なヘリウム生産が回復することだが、現状を考えると、それは非常に実現可能性が低い。」

ヘリウムの現物価格は危機発生後の14日間で倍増し、契約追加料金は現在30％を超えている。コーンブルースは価格がさらに上昇すると予測しており、**「もし停止期間が延長されれば、契約価格は大幅に上昇する可能性があり、値上げ幅は大きい」**と述べている。

しかし、コーンブルースは同時に、真の不足はまだ本当に到来していないと指摘している。衝突発生時に積載中のヘリウム容器は、アジアに到着するまでに数週間を要する。「現在、供給が途絶えている人はいないが、数週間後には不足が本当に爆発するだろう。」

ヘリウム：過小評価された半導体製造の生命線

ヘリウムは一般的な認識では風船を浮かせる不活性ガスに過ぎないが、半導体製造分野ではウェハの冷却プロセスに欠かせない重要な原料である。

半導体製造のエッチング工程では、ウェハの背面にヘリウムを継続的に吹き付けて熱を迅速かつ均一に取り除き、ウェハの表面温度を安定させる必要がある。

ジョージタウン大学の安全と新興技術センターのアナリスト、ジェイコブ・フェルドゴイスは指摘している。「この工程では、ヘリウムは優れた熱伝導体であり、チップ工場はヘリウムをウェハの背面に吹き付けて熱放散を加速し、一貫した熱放散を維持する。」

韓国の祥明大学半導体デバイス教授、ジョン・ファン・リーは明確に述べている：現在の半導体製造プロセスでは、ヘリウムを冷却に代替できる実行可能な選択肢は存在しない。

ヘリウムの産業用途は医療や宇宙分野にも広がる——医療業界では核磁気共鳴画像装置の超伝導磁石を冷却するために使用され、宇宙業界ではロケット燃料タンクの洗浄に用いられており、SpaceXやBlue Originなどの会社の打ち上げ頻度の増加に伴い、この需要は引き続き増加している。

注目すべきは、**ヘリウムの物理特性により、その貯蔵と輸送は非常に複雑である：**ヘリウム分子は非常に小さく、最小の隙間でも漏れが生じる可能性がある。液体ヘリウムは断熱容器に保存する必要があり、ホルムズ海峡を通じて輸送されるが、これらの専用容器は35日から48日しか保存できず、超過するとヘリウムは気化し、減圧弁から逸散する。

現在、約200個のこのような容器が中東地域に滞留しており、1つあたりの製造コストは約100万ドルで、世界の予備容器の数は非常に限られている。コーンブルースは次のように述べている。

「これらの容器をカタールから移動させ、ヘリウムを充填できる他の場所に運ぶには相当な時間がかかる。この初期の供給チェーン再編成の期間が、今回の不足の最も深刻な段階である可能性が高い。」

韓国の半導体大手が直面し、市場価値が2000億ドル以上消失

今回の危機は韓国の半導体産業に特に直接的な影響を及ぼしている。

ウォールストリートジャーナルの記事によれば、韓国貿易協会のデータでは、2025年の韓国のヘリウム輸入量の64.7％がカタールからのものだ。

フィッチ・レーティングスは報告書で、韓国は世界でヘリウム供給不足に対して最も脆弱な国の一つであり、サムスン電子とSKハイニックス——世界最大の2社のメモリーチップ製造業者——は共に重大な供給リスクに直面していると指摘している。

ソウル政府はヘリウムを戦争によって重点的に監視すべき半導体供給チェーン材料の14種類にリストアップした。ジョン・ファン・リー教授は警告している。

「少数の材料の供給が中断されるだけでも、半導体製造プロセス全体が揺らぐ可能性がある。なぜなら、各生産段階は前の段階に依存しているからだ。」

**市場はすでに反応している：**韓国の半導体メーカーは今月、時価総額が2000億ドル以上消失しており、投資家は2026年の生産量が15％から20％減少する予想を消化している。

ウォールストリートジャーナルの記事によれば、SKハイニックスは一定のヘリウム在庫を保有し、新たな供給ルートを追加で確保しており、現在は短期的な衝撃の範囲からほぼ脱却している。しかし中期的なリスクは依然として解消できない——供給が完全に中断されていなくても、検証済みの代替供給業者への切り替えには同様に時間がかかる。

ブルームバーグの経済アナリスト、マイケル・デンは次のように指摘している。「ヘリウム不足は半導体メーカーに、利益率の高いAIチップを優先的に生産させる可能性がある。他の低利益の部品ではなく。」これは消費者向けチップ市場に最初に圧力がかかることを意味する。

世界の供給構造と代替策の限界

世界のヘリウム生産は高度に集中している。

アメリカは最大の生産国で、昨年の生産量は8100万立方メートルである。カタール、アルジェリア、ロシアも主要な生産国だが、ロシアの供給はアメリカとEUの制裁によって制限されている。アメリカ地質調査局は、アメリカが85億立方メートルの回収可能なヘリウム埋蔵量を持ち、世界の他の地域の埋蔵量は313億立方メートルであると推定している。

**アメリカとオーストラリアは理論的には代替供給を提供できるが、供給チェーンの再編成は一朝一夕には行かない。**コーンブルースは、約200個の専用貯蔵輸送容器が中東に滞留しており、これらの容器を再配分し新しい供給ルートを確立すること自体が、この危機で最も難しいボトルネックであると指摘している。

専門家は一般的に、全面的なヘリウム危機が起こる可能性は低いと考えている——不足の状況下で、ヘリウム業界は重要性に応じて供給を配分し、半導体製造と医療業界が優先的に保護されるだろう。

ヘリウムは半導体の総生産コストに占める比率が小さいため、チップ工場は「供給を確保するために高い価格を支払う意欲がある」。しかし、この論理の前提は、代替供給がタイムリーに到着することである。

ブロム：次の潜在的な爆発点

ウォールストリートジャーナルの記事では、ヘリウムの他に、もう1つの半導体の重要原料であるブロムも警戒すべきだと指摘している。ブロムは半導体エッチングプロセスに使用され、高純度のブロム化水素はDRAMおよびNANDフラッシュメモリ製造の多結晶シリコンエッチング段階で広く使用されている。

韓国のブロム輸入量の97.5％はイスラエルからであり、これは韓国が中東に最も依存している14種類の半導体供給チェーン項目の1つである。現在、ブロムは依然として潜在的なリスク要因と見なされており、比較的安全な範囲にあるが、状況がさらに拡大すれば、その脆弱性が迅速に露呈することになる。