ウォール街の著名な空売り投資家マイケル・バーリーが中国資産に対して珍しく強気の見解を示し、直接3つの中国企業を推奨した。マイケル・バーリーは香港株に関する記事の中で、中国株式市場のセンチメントが改善すれば、利益成長もこれに同期し、香港上場株に「巨大な上昇ポテンシャル」をもたらす可能性があると指摘した。長年空売りを生業とする彼が、中国資産の再評価を始めた。2008年の金融危機前、マイケル・バーリーは米国不動産バブルを予測し空売りに成功、サブプライム危機で大きく儲けただけでなく、2000年のインターネットバブル崩壊も無傷で乗り切った。2000年から2008年までの間、バーリーのファンドは489.34％のリターンを達成し、同時期のS&P500のリターンはわずか3％未満だった。2008年の金融危機で一躍有名になり、映画『マネー・ショート』の原型ともなった投資のベテラン、マイケル・バーリーの最近の動きは世界的な注目を集めている。冷静かつ慎重さで知られる「ウォール街の孤狼」が、前例のない規模で中国資産の買い増しを始めた。最新の発言では、バーリーは中国の3大巨頭企業：比亞迪（BYD）、海底捞、拼多多を明確に推奨した。また、彼は一つの見解も示した：現在のハンセン科技指数は、歴史上稀に見る「血塗られた黄金の谷底」にあると。バーリーの「強気リスト」には、海底捞、比亞迪、拼多多が含まれる。彼がこれら3社を好む理由は以下の通り：1. 海底捞（バーリー評価：8/10）——「食卓の独占者」バーリーが最高点をつけたのはテクノロジー株ではなく、火鍋チェーン店だ。彼は、中国唯一の全国展開火鍋チェーンである海底捞の市場シェアは約2.2％に過ぎないと考えている。彼の見解では、ブランド効果が頭打ちになった今、同社の「堀」は非常に深く、今後の拡大余地も大きい。これは現在の中国市場で最もコストパフォーマンスの高い資産の一つだ。2. 比亞迪（バーリー評価：7/10）——「垂直統合の王者」バーリーは比亞迪を「世界最先端の自動車メーカー」と評価し、テスラが外部サプライチェーンに依存しているのに対し、比亞迪はチップ、モーター、電池などを自社開発している「垂直一体化」により、価格競争において高い耐性を持つと考えている。彼はまた、比亞迪が政府補助金や官民受注への依存から脱却しつつあり、約400億元の政府未回収債権が回収されつつあることが、海外展開の資金源になっていると見ている。3. 拼多多（バーリー評価：6/10）——「慎重に好感」Temuの親会社である拼多多について、バーリーの見解は微妙だ。彼は拼多多の「浮存金」ロジック——供給者への支払い遅延による資金の滞留（浮存金）が大きな投資リターンを生み出し、一時は会社の大部分の利益をカバーできるほどだったと指摘する。ただし、模式は強力だが、拼多多の財務情報開示が不十分と考え、情報がより透明になるまで軽めのポジション（約2％）で保有を推奨している。さらに、バーリーはソーシャルメディアで異例の発言をし、ハンセン科技指数の現状について「これは歴史上唯一、純粋に『評価圧縮』による大規模な弱気市場だ」と直言した。彼は、過去数年の間にハンセン科技関連企業の株価は大きく下落したが、これらの企業は稼ぎは増加しているにもかかわらず、感情や外部要因によって株価が押し下げられていると指摘。また、1929年の大恐慌や2008年の金融危機は、企業倒産やファンダメンタルズの崩壊によるものだったが、現在のハンセン科技構成銘柄は売上と利益が堅調に伸び続けていると述べた。バーリーは、これは企業のファンダメンタルズの失敗ではなく、外部要因（規制、地政学リスク、流動性、外資撤退、VIE懸念）による非合理的な売り崩しだと強調。現在のPER-TTMは約21倍で、指数設立以来の最低水準（15％〜19％）にあり、世界のテクノロジー資産の中でも最も割安な部類だと指摘。一方、利益は加速しており、2026年には全体のEPS成長率は34％〜40％と予想されている。この「利益増加と株価下落」の極端な乖離は、価値投資家が夢見る「血塗られた黄金の谷底」の典型だ。最近、世界の資金は中国市場への関心を高めている。バーリーだけでなく、米国の韓国個人投資家や中東の豊かな主権基金も、香港株やA株に目を向けている。ニュース面では、中東資金の香港への流入が話題となっている。香港の業界関係者は、一部の増加資金は中東から来ていると推測している。中国銀河証券の統計によると、中東戦争勃発後の一週間で、香港取引所の日平均取引高は3415.85億港ドルとなり、戦前の一週間と比べて997.49億港ドル増加し、半年以上ぶりの最高水準を記録した。世界の資本市場の変動と地政学リスクの高まりを背景に、中国資産は海外投資家の注目を集めている。韓国の投資家はA株を熱心に買い、「HALO」資産や半導体など新興分野も人気だ。韓国預託結算院傘下のSEIbroのデータによると、過去一ヶ月で韓国投資家が純買いしたTOP10のA株は以下の通り：三一重工、中国電建、赣锋锂业、英维克、長電科技、光迅科技、梅花生物、中际旭創、半導体ETF、順絡電子。（本記事は客観的なデータの羅列であり、投資勧誘を意図したものではありません）過去一ヶ月で韓国投資家が純買いしたTOP10の香港株は：Global X中国電動車ETF、中国能源建設、ハルビン電気、金风科技、华润电力、天数智芯、卓越睿新、南方東英2倍追随三星電子ETF、百度グループ - SW、中国電力。
ウォール街の大空売り筋が珍しく3つの中国企業に対して強気の見方
ウォール街の著名な空売り投資家マイケル・バーリーが中国資産に対して珍しく強気の見解を示し、直接3つの中国企業を推奨した。
マイケル・バーリーは香港株に関する記事の中で、中国株式市場のセンチメントが改善すれば、利益成長もこれに同期し、香港上場株に「巨大な上昇ポテンシャル」をもたらす可能性があると指摘した。
長年空売りを生業とする彼が、中国資産の再評価を始めた。
2008年の金融危機前、マイケル・バーリーは米国不動産バブルを予測し空売りに成功、サブプライム危機で大きく儲けただけでなく、2000年のインターネットバブル崩壊も無傷で乗り切った。
2000年から2008年までの間、バーリーのファンドは489.34％のリターンを達成し、同時期のS&P500のリターンはわずか3％未満だった。
2008年の金融危機で一躍有名になり、映画『マネー・ショート』の原型ともなった投資のベテラン、マイケル・バーリーの最近の動きは世界的な注目を集めている。
冷静かつ慎重さで知られる「ウォール街の孤狼」が、前例のない規模で中国資産の買い増しを始めた。
最新の発言では、バーリーは中国の3大巨頭企業：比亞迪（BYD）、海底捞、拼多多を明確に推奨した。
また、彼は一つの見解も示した：現在のハンセン科技指数は、歴史上稀に見る「血塗られた黄金の谷底」にあると。
バーリーの「強気リスト」には、海底捞、比亞迪、拼多多が含まれる。
彼がこれら3社を好む理由は以下の通り：
バーリーが最高点をつけたのはテクノロジー株ではなく、火鍋チェーン店だ。彼は、中国唯一の全国展開火鍋チェーンである海底捞の市場シェアは約2.2％に過ぎないと考えている。
彼の見解では、ブランド効果が頭打ちになった今、同社の「堀」は非常に深く、今後の拡大余地も大きい。これは現在の中国市場で最もコストパフォーマンスの高い資産の一つだ。
バーリーは比亞迪を「世界最先端の自動車メーカー」と評価し、テスラが外部サプライチェーンに依存しているのに対し、比亞迪はチップ、モーター、電池などを自社開発している「垂直一体化」により、価格競争において高い耐性を持つと考えている。
彼はまた、比亞迪が政府補助金や官民受注への依存から脱却しつつあり、約400億元の政府未回収債権が回収されつつあることが、海外展開の資金源になっていると見ている。
Temuの親会社である拼多多について、バーリーの見解は微妙だ。彼は拼多多の「浮存金」ロジック——供給者への支払い遅延による資金の滞留（浮存金）が大きな投資リターンを生み出し、一時は会社の大部分の利益をカバーできるほどだったと指摘する。
ただし、模式は強力だが、拼多多の財務情報開示が不十分と考え、情報がより透明になるまで軽めのポジション（約2％）で保有を推奨している。
さらに、バーリーはソーシャルメディアで異例の発言をし、ハンセン科技指数の現状について「これは歴史上唯一、純粋に『評価圧縮』による大規模な弱気市場だ」と直言した。
彼は、過去数年の間にハンセン科技関連企業の株価は大きく下落したが、これらの企業は稼ぎは増加しているにもかかわらず、感情や外部要因によって株価が押し下げられていると指摘。
また、1929年の大恐慌や2008年の金融危機は、企業倒産やファンダメンタルズの崩壊によるものだったが、現在のハンセン科技構成銘柄は売上と利益が堅調に伸び続けていると述べた。
バーリーは、これは企業のファンダメンタルズの失敗ではなく、外部要因（規制、地政学リスク、流動性、外資撤退、VIE懸念）による非合理的な売り崩しだと強調。
現在のPER-TTMは約21倍で、指数設立以来の最低水準（15％〜19％）にあり、世界のテクノロジー資産の中でも最も割安な部類だと指摘。
一方、利益は加速しており、2026年には全体のEPS成長率は34％〜40％と予想されている。この「利益増加と株価下落」の極端な乖離は、価値投資家が夢見る「血塗られた黄金の谷底」の典型だ。
最近、世界の資金は中国市場への関心を高めている。
バーリーだけでなく、米国の韓国個人投資家や中東の豊かな主権基金も、香港株やA株に目を向けている。
ニュース面では、中東資金の香港への流入が話題となっている。香港の業界関係者は、一部の増加資金は中東から来ていると推測している。
中国銀河証券の統計によると、中東戦争勃発後の一週間で、香港取引所の日平均取引高は3415.85億港ドルとなり、戦前の一週間と比べて997.49億港ドル増加し、半年以上ぶりの最高水準を記録した。
世界の資本市場の変動と地政学リスクの高まりを背景に、中国資産は海外投資家の注目を集めている。
韓国の投資家はA株を熱心に買い、「HALO」資産や半導体など新興分野も人気だ。
韓国預託結算院傘下のSEIbroのデータによると、過去一ヶ月で韓国投資家が純買いしたTOP10のA株は以下の通り：三一重工、中国電建、赣锋锂业、英维克、長電科技、光迅科技、梅花生物、中际旭創、半導体ETF、順絡電子。
（本記事は客観的なデータの羅列であり、投資勧誘を意図したものではありません）
過去一ヶ月で韓国投資家が純買いしたTOP10の香港株は：Global X中国電動車ETF、中国能源建設、ハルビン電気、金风科技、华润电力、天数智芯、卓越睿新、南方東英2倍追随三星電子ETF、百度グループ - SW、中国電力。