トランプ政権のセクション232調査は、半導体輸入が国家安全保障を脅かすかどうかを調査し、アメリカの世界的な半導体の足跡に新たな光を当てています。半導体のサプライチェーンは過去10年で変化しており、最近の貿易動向は企業や投資家にとって適応を余儀なくさせる可能性があります。以下に、米国の立ち位置と脆弱性を示す貿易データの詳細を解説します。_編集者注：輸入・輸出額はHTSグループ85.41（太陽光製品を除く）および85.42に基づいています。_米国の半導体輸入と輸出（全ての国別）-----------------------------------2025年、米国は半導体の貿易黒字が15億ドルとなりました。143か国と黒字の半導体貿易を行い、47か国とは赤字となっています。米国の半導体貿易収支は2004年の210億ドルの黒字から2016年には20億ドルの赤字に縮小しましたが、それ以降は黒字に転じています。米国からの半導体輸出の最大市場はメキシコ（130億ドル）、中国（110億ドル）、マレーシア（80億ドル）、台湾（80億ドル）、韓国（20億ドル）です。マレーシア、台湾、韓国は米国の半導体の主要受取国ですが、米国はこれらの国々と半導体の貿易赤字を抱えています。米国が最も多く輸入している国は台湾（140億ドル）、マレーシア（120億ドル）、イスラエル（50億ドル）、インドネシア（30億ドル）、韓国（20億ドル）です。### 米国の主要市場別半導体チップ販売米国本拠の半導体企業は、主に海外での販売を通じて収益の大部分を得ており、また多くのチップを海外に出荷しています。2024年、米国本拠のチップ企業は売上の31%を米国内で、16%を米国内向けに販売しています。中国は、米国本拠の半導体企業の販売量の40%を占めていますが、収益はわずか29%にとどまっており、これは米国企業が米国の輸出管理規制によりレガシーチップを中国に輸出していることを示唆しています。上記のグラフは、米国本拠の半導体企業の主要市場別の収益と販売量の推移を示しています。### 米国と中国の半導体貿易中国は長らく米国からの半導体の主要輸出市場でしたが、米国の輸出規制の変化により取引量は変動しています。ワシントンは、中国向けの半導体輸出規制の厳格化について絶えず議論しており、米国の半導体企業にとって重要な影響を及ぼしています。規制強化を支持する意見は、中国の先進的な米国設計の半導体へのアクセスを制限することが、米国が中国に対して技術的優位を維持するために必要だと主張します。一方、批判者は、規制が中国の国内イノベーション投資を促進し、最終的には次世代チップの自国開発を加速させると指摘しています。### 米国とマレーシアの半導体貿易マレーシアは、低度の半導体のパッケージング、組立て、テストの拠点です。インテル（INTC +0.81%）やグローバルファウンドリーズ（GFS +1.63%）などの米国大手半導体メーカーはマレーシアに拠点を持っています。米国は2011年までマレーシアとの半導体貿易黒字を維持していましたが、米中貿易摩擦の激化と中国の先進半導体アクセスを制限する輸出規制により、半導体企業はサプライチェーンを中国から多様化し、マレーシアの利益となっています。### 米国と台湾の半導体貿易台湾の半導体貿易における支配的地位は、世界で最も先進的かつ価値の高い半導体メーカーである**台湾積体電路製造公司（TSMC）**の成功によるものです。TSMCは、多くのファブレス半導体企業向けにチップを製造しており、**Nvidia**（NVDA +0.16%）、**AMD**（-1.42%）、**Apple**（AAPL -0.83%）などが含まれます。同社は、7ナノメートルや5ナノメートルのチップを大量生産した最初の企業として、世界の半導体供給チェーンにおいて不可欠な地位を確立しています。### 国別・セグメント別半導体生産能力中国は、28nm以上の成熟ノードチップと呼ばれる旧世代の半導体の世界最大の生産国です。2023年、中国は成熟ノードの生産能力の33%を占めており、2015年の19%から増加しています。日本の生産能力は15%で、2015年の19%から減少しています。米国の成熟ノード半導体の世界シェアは、2015年の14%から2023年には12%に縮小しています。成熟ノード半導体は、2023年の出荷量の80%、収益の40%を占めています（半導体産業協会調べ）。以下の表は、米国企業の成熟ノード半導体製品セグメント別の市場シェアと生産能力シェア、製品セグメントとナノメートルサイズに基づくチップ調達先を示しています。米国企業はアナログチップ分野で圧倒的なシェアを持ちますが、国内生産は市場シェアと大きく乖離しており、海外のファブに依存していることを示しています。個別の電子部品（ダイオードやトランジスタなど）を含む離散成熟ノードチップについても同様のギャップがあります。一方、センサー、アクチュエータ、ロジックチップについては、市場シェアと国内生産の整合性が高まっています。米国企業は、アナログ、離散、光電子チップや90ナノメートル未満のチップについて、中国の半導体ファウンドリーに依存する傾向が高いと、2024年の米国産業安全保障局の調査は示しています。既存の生産能力とコストが、これらのカテゴリーのチップ調達に中国を選ぶ主な理由です。### 半導体輸出規制と関税：投資家が注目すべきポイントトランプ政権のセクション232調査の結果として、関税が導入される可能性があります。半導体に対する関税と中国向けの輸出規制の強化は、サプライチェーンを揺るがし、半導体株の評価に影響を与える可能性があります。貿易データから明らかになるのは：* 米国は全体として半導体の貿易黒字を維持していますが、主要アジア市場からの輸入に大きく依存しています。* マレーシアと台湾は、中国からの切り離しを進める中で、米国の半導体供給源として成長しています。* 新たな関税や輸出規制は、世界のサプライチェーンを再編し、米中の技術格差を深める可能性があります。これらの要素は、アメリカの半導体の強さと市場セクターの健全性が、単なる輸出だけでなく、深く結びついたグローバルなサプライチェーンに依存していることを示しています。出典-----* 米国産業安全保障局（2025）「成熟ノード半導体の利用に関する公開報告書」* 米国国勢調査局（2025）「USITC Dataweb」* 半導体産業協会（2025）「2025年1月16日 IFRに対するSIAコメント」* 半導体産業協会（2025）「連邦調達による国内半導体製造のレジリエンスに関するOMBへのコメント」* 半導体産業協会（2025）「USTRの不公正・非相互的貿易慣行に関するRFIへの公開コメント」### 著者についてジャック・カポラルは、モトリー・フールとモトリー・フール・マネーのリサーチディレクターです。米国内の投資や個人の資産形成に影響を与えるトレンドの特定と分析を主導しています。彼の調査はハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなど数千のメディアに掲載されており、議会証言でも引用されています。以前はワシントンD.C.でビジネスと経済のトレンドを取材・分析していました。コロラド州デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の議長も務めています。ミシガン州立大学で国際関係と国際経済を専攻し、学士号を取得しています。TMFJackCapジャック・カポラルは、アドバンスド・マイクロ・デバイセズ（AMD）とアップル（Apple）の株式を保有しています。モトリー・フールは、アドバンスド・マイクロ・デバイセズ、アップル、グローバルファウンドリーズ、インテル、Nvidia、台湾積体電路製造を推奨しています。
半導体貿易統計：米国の輸入、輸出、最終用途
トランプ政権のセクション232調査は、半導体輸入が国家安全保障を脅かすかどうかを調査し、アメリカの世界的な半導体の足跡に新たな光を当てています。半導体のサプライチェーンは過去10年で変化しており、最近の貿易動向は企業や投資家にとって適応を余儀なくさせる可能性があります。
以下に、米国の立ち位置と脆弱性を示す貿易データの詳細を解説します。
編集者注：輸入・輸出額はHTSグループ85.41（太陽光製品を除く）および85.42に基づいています。
米国の半導体輸入と輸出（全ての国別）
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2025年、米国は半導体の貿易黒字が15億ドルとなりました。143か国と黒字の半導体貿易を行い、47か国とは赤字となっています。米国の半導体貿易収支は2004年の210億ドルの黒字から2016年には20億ドルの赤字に縮小しましたが、それ以降は黒字に転じています。
米国からの半導体輸出の最大市場はメキシコ（130億ドル）、中国（110億ドル）、マレーシア（80億ドル）、台湾（80億ドル）、韓国（20億ドル）です。
マレーシア、台湾、韓国は米国の半導体の主要受取国ですが、米国はこれらの国々と半導体の貿易赤字を抱えています。
米国が最も多く輸入している国は台湾（140億ドル）、マレーシア（120億ドル）、イスラエル（50億ドル）、インドネシア（30億ドル）、韓国（20億ドル）です。
### 米国の主要市場別半導体チップ販売
米国本拠の半導体企業は、主に海外での販売を通じて収益の大部分を得ており、また多くのチップを海外に出荷しています。2024年、米国本拠のチップ企業は売上の31%を米国内で、16%を米国内向けに販売しています。
中国は、米国本拠の半導体企業の販売量の40%を占めていますが、収益はわずか29%にとどまっており、これは米国企業が米国の輸出管理規制によりレガシーチップを中国に輸出していることを示唆しています。
上記のグラフは、米国本拠の半導体企業の主要市場別の収益と販売量の推移を示しています。
### 米国と中国の半導体貿易
中国は長らく米国からの半導体の主要輸出市場でしたが、米国の輸出規制の変化により取引量は変動しています。
ワシントンは、中国向けの半導体輸出規制の厳格化について絶えず議論しており、米国の半導体企業にとって重要な影響を及ぼしています。
規制強化を支持する意見は、中国の先進的な米国設計の半導体へのアクセスを制限することが、米国が中国に対して技術的優位を維持するために必要だと主張します。一方、批判者は、規制が中国の国内イノベーション投資を促進し、最終的には次世代チップの自国開発を加速させると指摘しています。
### 米国とマレーシアの半導体貿易
マレーシアは、低度の半導体のパッケージング、組立て、テストの拠点です。インテル（INTC +0.81%）やグローバルファウンドリーズ（GFS +1.63%）などの米国大手半導体メーカーはマレーシアに拠点を持っています。
米国は2011年までマレーシアとの半導体貿易黒字を維持していましたが、米中貿易摩擦の激化と中国の先進半導体アクセスを制限する輸出規制により、半導体企業はサプライチェーンを中国から多様化し、マレーシアの利益となっています。
### 米国と台湾の半導体貿易
台湾の半導体貿易における支配的地位は、世界で最も先進的かつ価値の高い半導体メーカーである**台湾積体電路製造公司（TSMC）の成功によるものです。
TSMCは、多くのファブレス半導体企業向けにチップを製造しており、Nvidia（NVDA +0.16%）、AMD（-1.42%）、Apple（AAPL -0.83%）などが含まれます。同社は、7ナノメートルや5ナノメートルのチップを大量生産した最初の企業として、世界の半導体供給チェーンにおいて不可欠な地位を確立しています。
### 国別・セグメント別半導体生産能力
中国は、28nm以上の成熟ノードチップと呼ばれる旧世代の半導体の世界最大の生産国です。2023年、中国は成熟ノードの生産能力の33%を占めており、2015年の19%から増加しています。日本の生産能力は15%で、2015年の19%から減少しています。米国の成熟ノード半導体の世界シェアは、2015年の14%から2023年には12%に縮小しています。
成熟ノード半導体は、2023年の出荷量の80%、収益の40%を占めています（半導体産業協会調べ）。
以下の表は、米国企業の成熟ノード半導体製品セグメント別の市場シェアと生産能力シェア、製品セグメントとナノメートルサイズに基づくチップ調達先を示しています。
米国企業はアナログチップ分野で圧倒的なシェアを持ちますが、国内生産は市場シェアと大きく乖離しており、海外のファブに依存していることを示しています。個別の電子部品（ダイオードやトランジスタなど）を含む離散成熟ノードチップについても同様のギャップがあります。一方、センサー、アクチュエータ、ロジックチップについては、市場シェアと国内生産の整合性が高まっています。
米国企業は、アナログ、離散、光電子チップや90ナノメートル未満のチップについて、中国の半導体ファウンドリーに依存する傾向が高いと、2024年の米国産業安全保障局の調査は示しています。既存の生産能力とコストが、これらのカテゴリーのチップ調達に中国を選ぶ主な理由です。
### 半導体輸出規制と関税：投資家が注目すべきポイント
トランプ政権のセクション232調査の結果として、関税が導入される可能性があります。半導体に対する関税と中国向けの輸出規制の強化は、サプライチェーンを揺るがし、半導体株の評価に影響を与える可能性があります。
貿易データから明らかになるのは：
米国は全体として半導体の貿易黒字を維持していますが、主要アジア市場からの輸入に大きく依存しています。
マレーシアと台湾は、中国からの切り離しを進める中で、米国の半導体供給源として成長しています。
* 新たな関税や輸出規制は、世界のサプライチェーンを再編し、米中の技術格差を深める可能性があります。
これらの要素は、アメリカの半導体の強さと市場セクターの健全性が、単なる輸出だけでなく、深く結びついたグローバルなサプライチェーンに依存していることを示しています。
出典
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* 米国産業安全保障局（2025）「成熟ノード半導体の利用に関する公開報告書」
* 米国国勢調査局（2025）「USITC Dataweb」
* 半導体産業協会（2025）「2025年1月16日 IFRに対するSIAコメント」
* 半導体産業協会（2025）「連邦調達による国内半導体製造のレジリエンスに関するOMBへのコメント」
* 半導体産業協会（2025）「USTRの不公正・非相互的貿易慣行に関するRFIへの公開コメント」
### 著者について
ジャック・カポラルは、モトリー・フールとモトリー・フール・マネーのリサーチディレクターです。米国内の投資や個人の資産形成に影響を与えるトレンドの特定と分析を主導しています。彼の調査はハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなど数千のメディアに掲載されており、議会証言でも引用されています。以前はワシントンD.C.でビジネスと経済のトレンドを取材・分析していました。コロラド州デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の議長も務めています。ミシガン州立大学で国際関係と国際経済を専攻し、学士号を取得しています。
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ジャック・カポラルは、アドバンスド・マイクロ・デバイセズ（AMD）とアップル（Apple）の株式を保有しています。モトリー・フールは、アドバンスド・マイクロ・デバイセズ、アップル、グローバルファウンドリーズ、インテル、Nvidia、台湾積体電路製造を推奨しています。