文 | 空間秘探，作者 | 王小熊

2月、多くの国内外ホテルグループが次々と年度報告書や四半期報告書を発表し、「縮小」がそのキーワードの一つとなっている。特に国内のトップ民間ホテルグループにとって、2025年にこの変化は特に顕著だ。「県県に店を持つ」狂乱の進展から、1年で2000店の大幅縮小へと集団的な縮小へと変わり、中国の民間ホテルグループは深刻な論理的変換を経験しており、中国ホテルの「大規模建設」時代の幕が正式に閉じたことを宣言している。

1年で2000店減少、民間ホテルグループは「量を追求」しなくなる
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春節期間中、「全宇宙第一の四季大観開業」の話題が多くのプラットフォームで話題となり、各ホテルグループ、投資家、消費者の目線が一気にこの市場の注目の新ホテルブランドに集中した。

ミニマルデザイン、静謐な豪華さ、禅意風など、消費者はこのホテルのデザイン言語を呼吸の一呼吸一呼吸に例え、シンプルで洗練されたスタッフの制服、豊かだがあっさりとした食事が、杭州滨江の全季大観が業界で独自の地位を築く理由となっている。

この高級ブランドの登場は、華住の2025年パートナー大会とちょうど重なる。以前、華住はすでに33のホテルと長期賃貸アパートメントブランドを擁し、安定した市場戦略を展開してきた。ブランド設立、買収・合併、店舗数の拡大においても堅実さを示している。

数字だけを見ると、華住は成長速度と規模の両面で第一梯隊に位置している。2025年12月31日時点で、華住会アプリで予約可能な国内ホテル数は12360軒（華住会アプリ上のアコー管理運営のメジャージュ、ノボテル、メルキュールを除く）で、2024年の10741軒から15.07%増加している。その中で、最も多いのは経済型ホテルの漢庭で、4353軒となっている。

アトゥアも勢いが強く、全国で2000店に到達し、アプリからの予約も前年比23.53%増の2000店となり、その成長速度は喜ばしいもので、中高級市場の旺盛な需要を示している。

麗呈とエクスプローラーも昨年同時に安定的に増加しており、前者は営業中の店舗数が829軒で前年比34.14%増、後者は2340軒で1.34%増となり、腰部の力強い支えとなっている。

しかし、グリーン、東呈、尚美、旅悦のホテル数は2025年に集団的に縮小している（アプリ上で予約可能なホテル数の統計による）。明確な対比だ。まず旅悦は営業中の店舗数が前年比39.95%減の1497軒に落ち込み、次にグリーンは4456軒から2860軒に減少し、35.82%の減少となる。その中で、グリーンホーテイが1725軒を占める。次に尚美は営業中の店舗数が22.34%減の3748軒で、その中に尚客優が1756軒いる。最後に東呈は店舗数が18.05%減の2239軒となっている。

総量として、2025年の8つの民間ホテルグループの営業中ホテル数は27873軒に達し、2024年の29794軒から6.45%減少している。

トップは堅調に成長し、腰部は積極的に拡大しているが、総量はむしろ減少している—この矛盾の背後には、業界の再編が加速し、既存資産の争奪戦が深まっている現実が映し出されている。数字の背後には、ホテルグループはこの構造的な差別化の深層信号と、数量の下に隠された膨大な市場情報を理解しなければならない。

民間ホテルグループは「左右からの攻撃」に直面
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2026年に入り、各ホテルグループの中国市場での展開はより慎重になっている。アジア宿泊ビッグデータ研究院の監視によると、今年1月に新規開業したホテルは258軒、新規契約は111軒で、昨年12月と比べてやや減少し、市場拡大のペースは明らかに縮小している。

データを見ると、国内の八大民間ホテルグループの在営ホテル数は悲観的一辺倒ではないが、投資の雰囲気はすでに影響を受けており、チェーンホテルの拡張速度は以前より著しく鈍化している。2025年第4四半期、チェーンホテルの純増店舗数の前年比増加率は5.2%にとどまり、2024年同期の18.6%と比べて大きな差がある。

この成長鈍化は、民間ホテル企業が直面する多重の圧力から来ている。

* 客室単価は減少、しかし賃料はますます高くなる

従来の認識では、賃料はホテルコスト構造の一部に過ぎず、運営者は稼働率を上げ、運営期間を延長し、段階的に価格を引き上げることで圧力を吸収できると考えられてきた。しかし、現実はこの論理を次第に無効にしている。

広州天河の華威達ホテルの事例は代表的だ。この老舗四つ星ホテルは、5年間で約360万元の賃料未払いのため、2026年1月に裁判所による強制退去を受けた。西安天骊君廷ホテルも同様に5年間の賃料未払いで、2020年から経営困難に陥り、2025年11月に家主による断水・断電の強制退去となった。これらのケースは孤立しておらず、業界の現実として拡大している。

根本的な矛盾は、コストと収益の差が拡大し続けていることにある。多くの都市の中心地では、ホテルの賃料上昇が消費能力や価格水準を明らかに上回っている。さらに厳しいのは、五星ホテルが経済型価格で売却されたり、新規開業ホテルがOTAの価格競争に巻き込まれたりする「内輪もめ」の状況だ。こうした「内輪もめ」の格局は、需要が安定している市場でも、単純な値上げだけでは固定コストの上昇をカバーできなくなっている。

賃料の役割はすでに変わりつつある。それはもはや経営過程で調整可能な変数ではなく、契約段階で走行の「第一変数」として固定されている。高級四つ星から地域チェーン、中小規模の単体まで、高い賃料はホテル業界を圧迫する共通の重荷となっている。

* トップ効果の強化と業界の差別化加速

コスト圧力は確かに厳しいが、八大民間ホテルグループの店舗数が急減している深層的な原因ではない。データを詳しく見ると、トップ、腰部、尾部の民間ホテルグループ間の規模の格差と拡張ペースの差が急速に拡大しており、業界の差別化は加速段階に入っている。

複数の市場サイクルを経て、トップに位置するホテルグループは模倣できない競争の壁を築きつつある。例として華住を挙げると、そのサプライチェーンの優位性と会員制度は二重の防御壁となっている。コスト管理の面では、「華住易購」プラットフォームを通じて透明な価格比較と値引き差額の還元を実現し、モジュール化設計により新店の開業期間を大幅に短縮できる（一部プロジェクトでは50%短縮も可能）。コア資材の集中調達（寝具やスマート客室管理システムなど）は、加盟店の単独調達コストを15%〜28%削減している。

規模の経済により、トップグループの資源吸引と会員獲得能力は持続的に強化されており、腰部グループは消費エコシステムの構築段階で圧力を増している。この相対的な変化により、業界の「分散度」も拡大し続け、マタイ効果がより顕著になっている。

* 国際ブランドの集中的な攻勢

さらに、国際ホテルブランドの中国進出が加速しており、業界の競争構造に新たな変数をもたらしている。

2025年、ハイアットホテルグループはアジア太平洋市場への展開を強化し、ラグジュアリーとライフスタイルブランドの組み合わせを全面的に推進。10月には如家酒店グループと中国国内の総フランチャイズ戦略協定を締結し、ハイアット・ジアユンブランドの中国展開を推進。今後数年間で50軒以上のホテルを全国に展開する計画だ。スペース秘探の情報によると、ハイアットは国内の「パートナー」探しに積極的で、今年新ブランドも導入し、今後30年で国内に千店規模の展開を目指す。

また、最新の財務報告によると、マリオット、ヒルトン、インターコンチネンタルの三大グローバル巨頭は中国での契約数を史上最高に更新している。マリオットは前年比25%増でリードし、ヒルトンは客室数が52万室に急増、インターコンチネンタルは50年の深耕により規模拡大を加速させている。

見て取れるのは、国際ホテルグループは「土地を奪う」だけでなく、「人気」をも奪い合う二面作戦を展開しており、この二重の圧迫が腰部の民間ホテルグループの拡大に大きな圧力をかけている。国内の競争構造もより複雑になっている。

* 消費者ニーズの変化

消費側の深刻な変化も、民間ホテルグループの対応力を試している。さまざまなデータによると、2025年下半期の長期休暇期間中、旅行熱の高まりにより祝日旅行者数は記録を更新したが、一人当たりの消費は低下し続けており、「高熱度低消費」が顕著な特徴となっている。宿泊予算も圧縮されている。

消費意識の変化は、多くの事例で明らかだ。「一部屋に車何人」「A地で遊びB地に泊まる」などの消費スタイルが流行し、2025年の夏季にはホテル業界全体が冷え込み、目的地のリゾートホテルや都市のブティックホテルの稼働率と客単価はともに下降傾向にある。

中国内地の八大民間ホテルグループのホテル総数の縮小は、業界の調整の氷山の一角に過ぎない。全体の市場を見ると、2025年に新規開業した中高級以上のホテルは10157軒、客室数は91.6万室で、2024年と比べて約3.8%減少している。過去2年の集中した供給後、新規プロジェクトの推進速度は明らかに鈍化しており、業界の開発ロジックは規模拡大から投資回収期間と長期的な運営の安定性へのシフトを示している。

2026年展望では、コスト圧力、国際競争、消費の階層化などの複合的な衝撃が継続する中、中国の民間ホテルグループは各自の打開策を見つけ、既存資産の争奪戦の中で競争優位を再構築する必要がある。

「大規模建設の終焉」、2026年のホテル成長率はさらに鈍化へ
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ハイアットグループ中国区副総裁の孫武は、スペース秘探のインタビューで、中国のホテル業界はすでに「大規模建設」の時代を終えたと述べている。業界の発展の流れを振り返ると、ホテル業界の最初の20〜30年は供給をひたすら拡大する時代であり、その後10年はチャネルと効率の競争、会員制度の強化に移行した。2020年以降、業界は内容駆動の新たな時代に入り、既存資産の改修と消費者の感情的価値の追求が今後10年の主導的な論理となる。

既存資産の積み残しと市場の飽和は、無視できない構造的要因だ。2025年、中国のホテル市場の供給側は拡大を続けたものの、すでに既存資産を中心とした運営段階に入っている。

厚海データプラットフォームの統計によると、2025年末時点で、中国本土の中高級以上の在営ホテル総数は8.4万軒に達し、客室供給規模は907万室を超え、前年比7.7%の増加だが、過去10年の平均複合成長率12.7%を大きく下回り、過去10年で最低の伸び率となった。

市場の論理はすでに変わりつつあり、民間ホテル企業も対応策を模索し始めている。思考と戦略の転換を試み、既存資産の争奪戦の中で新たな成長路線を見つけようとしている。

* 「優良を増やし劣を減らす」、自ら答えを見つける

トップにいる華住は、まず自らの道を模索している。2026年、華住は「リーン成長」戦略を推進し、単なる規模拡大から、単店の効率と質の向上に重点を置く。運営の最適化や商品イテレーションを通じて、持続的な成長を実現する。

この戦略の具体的な表れは、積極的に閉店を進め、低効率の資産を整理することだ。2025年、華住は300店以上を閉店し、アトゥアも200店以上を閉鎖した。位置の悪い、業績が持続的に閾値以下の店舗（RevPARが地域閾値の20%未満）を淘汰している。

この基盤の上で、2026年、華住は軽資産モデルの推進を加速し、管理・フランチャイズ・ライセンス事業（M&F）の収入比率を高め、自社資産への依存を減らし、経営レバレッジと景気循環耐性を高める。

腰部グループも方向性を調整している。尚美は成長から質への転換を目指し、2026年に100店の直営ホテル投資を完了させ、第一線都市での財務モデルの検証を行う。直営モデルで品質とサービスの安定性を確保し、同時に一線都市の賃料コスト低下のタイミングを利用した物件の獲得も模索している。グリーンは、加盟店の品質のばらつき問題に対応し、2026年により厳格な品質基準と監督体制を構築し、加盟店の運営管理とトレーニング支援を強化し、ブランドイメージとサービス品質の一貫性を確保する。

これらの動向から、国内民間ホテル業界は2026年に「優良化」と「劣化排除」の両方向の調整段階に全面的に入ることが見込まれる。

* ブランドの深化と深度的協力

民間ホテルグループが数量拡大に固執しなくなると、より多くの事業者が感情体験から質の向上を追求し、差別化を図る道を選び始めている。

腰部で2025年に著しい成長を遂げた麗呈は、多様な業界パートナーと戦略的協力を進めている。2026年1月には易康生命と提携し、深睡眠エコシステムを構築。2月には高淳国際ゆっくり村と契約し、ペットテーマホテルや四つ星リゾートホテルの展開を計画し、文化観光とペット経済の深い融合を推進している。

旅悦はブランド文化とユーザー体験の磨き上げに重点を置き、「療愈空間」を核とした檀邑ブランドは、瑪瑙石温療や写経室などの特色サービスを提供し、差別化戦略を深化させる見込みだ。同時に、花筑kidsの親子専用ブランド体系を整備し、個性的な親子体験イベントを展開し、親子リゾート市場での優位性を強化している。

市場データは、この変化の初期成果を裏付けている。2026年1月、華住の全季は20店連続開業、漢庭は17店開業し、前月比で増加。アトゥアも10店を一斉に開業し、好調な結果を示している。これらの数字は前年同期と比べるとわずかだが、業界全体では「変革の風」が吹き始めている。

中信証券のリサーチレポートは、2026年に国内商業用地の賃料上昇ペースが鈍化し、加盟店の感情も慎重になり、トップ4のホテルグループのパイプラインも縮小することで、ホテル供給の増加速度はさらに鈍化すると予測している。高級都市の稼働率の回復が見込まれる中、価格も一定の弾力性を持つと予想され、トップホテルのRevPARは前年比で低い一桁台の成長にとどまる見込みだ。これは、規模拡大だけに頼る成長モデルがもはや持続できず、質の向上と体験の革新が次の競争の核心となることを示している。

2026年を見据え、民間ホテルグループの数が大きく減少するのは衰退の兆候ではなく、むしろ成熟への過程で必要な痛みだ。コスト面では、賃料の硬直性と人件費の上昇が利益を圧迫し続け、サプライチェーンの効率化と軽資産運営能力が生死を分ける。需要側では、「高熱度低消費」の逆説により、業者は感情価値をより正確に捉え、1つのベッド、1食、深い睡眠体験から付加価値を掘り起こす必要がある。競争面では、国際ブランドのローカル化と国内ブランドの国際化が長期的に絡み合い、差別化されたポジショニングが規模ランキングよりも生存力を持つ。

2026年の成長鈍化は避けられないが、これが業界にとって最良の時代となる可能性もある。過剰な「量を追う」時代を終え、真に耐久性のあるブランドを育てることができる。民間ホテルグループにとって、重要なのは閉店数よりも、旧時代への扉を閉じた後に、新たな世界への鍵を見つけられるかどうかだ。