2026-01-16 05:25:48

最近聊到一些量化资金の募資状況、印象に残ったのはAerodrome流動性を中心とした戦略で、年率リターンが60%以上に達しているものです。さらに重要なのは、この戦略はほとんど明確なドローダウンがなく、リスク管理が非常にしっかりしている点です。

募資側はリスクがコントロールできているため、利益分配も高めに設定されており、45%の収益を取ることで、残りはLPに対して年率30%ちょっとのリターンとなります。正直なところ、この数字は今の時点でもなかなか良いと思います。

逆に、市場のアービトラージ戦略を見ると面白いです。多くのアービトラージを行う量化チームは、1年で10ポイント程度の利益しか得られず、20%に到達するのはかなり良い方です。こうした差は大きく、一つはマーケットメイキングの流動性優位性と明確な収益モデル、もう一つはアービトラージの余地自体が年々狭まっていることに起因しています。

この点について皆さんの意見を聞きたいです——信頼できる量化戦略に接したことはありますか？特に、安定して良いリターンを出しつつ、ドローダウンもコントロールできるような戦略です。この2年でこうした戦略もますます競争が激しくなってきているのでしょうか？

AERO-1.75%

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NFTregretter

· 01-19 01:38

咦，60%年化不回撤？我怎么总觉得有点悬... 做市确实比套利香，但45%的cut也真的狠啊套利越来越卷是真的，早就没什么好机会了

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AltcoinHunter

· 01-17 09:17

年化30%でLPに提供？この数字は聞いていて心地よいけれど、どうもどこかおかしい気がする...45%の分配をそんなに強気に取るのは、本当にリスク管理が優れているのか、それとも何か黒天鹅に備えているのか？アービトラージがますます難しくなるのは同意だけど、60%のリターン...兄弟、これが本当に安定して出せるなら、もうとっくに大資金が全額投入しているはずだろう？

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NewDAOdreamer

· 01-16 05:52

年化30%でLPに提供？この分配比率は本当にすごいですね。でもリスク管理がしっかりしているなら確かに価値があります。アービトラージはもうとっくに激しく競争されていて、ロボットが秒単位で取引を行い、個人には全くチャンスがありません。 Aerodromeの流動性については、もう少し詳しく知りたいです。誰か具体的なロジックを解説してくれる人はいませんか？ 60%のドローダウンはほとんどない？これはどれだけ安定したモデルなんでしょうか、ちょっと信じ難いですね。マーケットメイキングは確かにアービトラージより魅力的ですが、リスクはどこにあるのでしょうか、市場が急落したときに耐えられるか試したことはありますか。この戦略がどれくらい持つのか知りたいです。流動性プールが枯渇したら終わりなのかどうかも気になります。

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rugpull_survivor

· 01-16 05:50

60%年化这数字...说实话有点香，但45%分润也挺黑的哈套利越来越卷是真的，感觉都卷到底了这种稳定策略现在真的难找，基本都被大机构垄断了 Aerodrome的流动性做市确实比套利猛，差距这么大合理吗年化30%给LP听着不错，但我还是有点怀疑这两年量化赛道内卷确实厉害，小玩家真的夹不进去风控扎实的策略哪里都有，关键是分润能不能谈下来

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4am_degen

· 01-16 05:49

マーケットメイキングの年率60%でリスクコントロールも可能？これにはかなりの安定性が必要だ。正直、少し信じ難い。アービトラージは確かにますます難しくなってきている。スペースは限られている。 Aerodromeのこの流動性チャンスは本物だが、45%のシェアはちょっと酷すぎる。 30%のLP収益は今の時点で確かに見られるが、後の戦略が失敗しないか心配だ。量化取引で最も怖いのは突然のリスクコントロール不能なリスク、ブラックスワンだ。いくつか触れたことはあるが、本当に安定しているのはごく少数で、大半は前期のデータが良かっただけだ。

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