アメリカにおけるミューチュアルファンドのリターン：投資家が知っておくべきこと

受動的な投資家にとって、投資信託は広範なリサーチを必要とせず、市場への露出を得るためのシンプルな方法を提供します。しかし、実際にはどのようなリターンを期待できるのでしょうか？ここで、投資信託のパフォーマンスとそれが代替投資とどのように比較されるかについてデータが示すことを見てみましょう。

ミューチュアルファンドの理解とその目的

ミューチュアルファンドは、複数の投資家から資本を集め、専門のアドバイザーによって管理される多様なポートフォリオに投資します。フィデリティ・インベストメンツやバンガードのような大手投資会社が、米国のミューチュアルファンドの大部分を運営しており、株式、債券、マネーマーケット商品など、さまざまな資産クラスへのエクスポージャーを提供しています。

その魅力は明らかです：プロフェッショナルな管理、瞬時の分散投資、そしてアクセスのしやすさ。しかし、投資家は過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するものではなく、損失が発生する可能性があることを理解すべきです。

投資信託のパフォーマンスの現実

ここで状況が複雑になります。米国市場では、2021年に約79%の株式ベースの投資信託がS&P 500を上回ることができませんでした。この10年間で、このアンダーパフォーマンスの傾向はさらに悪化し、約86%のファンドがベンチマークに遅れをとっています。

S&P 500は、過去65年間で年間約10.70%のリターンを提供してきました。しかし、ほとんどのアクティブ運用ファンドは、この基準を上回ることに苦労しており、その主な理由は管理手数料や運営コストです。

異なる時間軸におけるリターン

過去10年間

この期間中、トップパフォーマンスの大型株ミューチュアルファンドは17%に達するリターンを生み出しました。しかし、年率リターンは平均14.70%であり、これは長期にわたるブルマーケットによって引き上げられています。ファンドがベンチマークを一貫して上回る能力こそが成功の真の指標です。

過去20年間

20年以上にわたり、高パフォーマンスの大企業株ミューチュアルファンドは約12.86%のリターンを提供しました。これを2002年以降のS&P 500の8.13%と比較すると、一部のファンドが優れている一方で、大多数はそうでないことを思い出させてくれます。

主なコストと考慮事項

投資する前に、経費比率を理解してください。これは、ネットリターンを減少させる年間手数料の構造です。また、投資信託の株主は、基礎となる証券に対する直接的な投票権を犠牲にします。これらのコストは時間とともに複利的に増加し、長期的な富の蓄積に大きな影響を与える可能性があります。

ミューチュアルファンドと他の投資手段

ETFに対抗して

上場投資信託（ETF）は、個別株のようなオープンマーケットで取引されるため、流動性が高く運営されます。ETFは通常、投資信託よりも低い手数料を徴収し、空売りの機能を提供します。コストを重視する投資家にとって、しばしば優れた代替手段となります。

ヘッジファンドに対して

ヘッジファンドは認定投資家へのアクセスを制限し、ショートポジションやデリバティブ投資を含むリスクの高い戦略を採用します。高い複雑性とリスクプロファイルにより、安定した資産形成を求めるほとんどの個人投資家には不向きです。

投資信託はあなたに合っていますか？

答えは、あなたの投資タイムライン、リスク許容度、手数料感度に依存します。シェルトン・キャピタルのナスダック100指数ダイレクト(13.16%の20年間)やフィデリティ成長企業ファンド(12.86%の20年間)のようなトップパフォーマーは、選択が重要であることを示しています。

資本を投入する前に、富の保全を求めているのか成長を求めているのかを評価し、関連するすべてのコストを理解し、市場のボラティリティを通じて投資を続ける能力を正直に評価してください。株式、債券、バランス、マネーマーケットなどのファンドタイプ全体に分散投資することで、多くの米国投資家が求める柔軟性を提供できます。