インドの成長ストーリーに国際アカウントのセットアップの煩わしさなしに触れたいですか？アメリカ預託証券(ADRs)があなたの答えです。これらの金融商品を使えば、NYSEやナスダックなどのアメリカの取引所でインド企業の株式を直接取引でき、通貨交換の頭痛や取引時間の複雑さを排除します。ADRが重要な理由はこちらです: 基本的にフィルターの役割を果たします。主要なアメリカの取引所によって求められる規制の難関を通過するのは、最も堅実なインドの企業だけです。これにより、詐欺のリスクが減り、ポートフォリオの透明性が向上します。注目すべき11の主要なインドのADRsを分解してみましょう。## ITの巨人たち: インドのデジタル経済へのテクノロジーの露出**インフォシスリミテッド (INFY)** は、インドの第二のITサービス大手としてトップを走っています。1981年に7人のエンジニアによって設立され、現在は87.1億ドルの収益を誇る企業です。2015年度には前年比5.6%の成長を遂げ、その期間中に株価は約20%上昇しました。経営陣は2016年度に10-12%の成長を見込んでおり、2020年までに$250 億ドルの収益目標を掲げています—それを達成すれば、INFYはさらに魅力的になります。**WIPRO Limited $20 WIT(** は、情報技術およびコンサルティングのもう一つの大手企業です。年間収益は75.1億ドル、純利益は13.8億ドルで、)年度のWIPROは安定した成長を示しました：収益は2013年度に10.1％、2014年度に5.5％、2015年度に3.2％増加しました。株価は2013年に59％急騰し、2014年に10％下落しましたが、2015年中頃までに年初来で9％回復しました。同社の301.1億ドルの時価総額は、国内およびグローバルでの強い拡大の見通しを反映しています。## 銀行の機会: インドの金融セクターが果たす役割**HDFC銀行株式会社 (HDB)**は、1995年から運営されているインドで最も信頼されている銀行機関の一つとして際立っています。銀行は、2015会計年度において、収益が$9.28 billion (前年同期比12.38%増)、純利益が$1.58 billion (前年同期比19.40%増)であると報告しました。株式のパフォーマンスはどうでしょうか？2013年に18%下落しましたが、2014年には54%の上昇を記録し、年初来で18%の上昇を維持しています。インドの膨大な未銀行口座人口を考えると、HDFCの成長の余地はかなり大きいようです。**ICICI銀行株式会社 (IBN)** は合計資産(億を管理し、17カ国で事業を展開しています。しかし、2015年には課題がありました：不良債権問題は前年同期比で)百万から(百万に急増し、株価は年初来で31%下落しました。これは長期投資家にとってのチャンスを意味するかもしれません—もしICICIが資産の質を安定させることができれば、回復の可能性は大きいです。## 産業 ＆ ヘルスケア関連**タタ・モーターズ・リミテッド )TTM(** はインドの自動車セクターを支配しています。収益は420.4億ドル )前年同期比で7%増 (で、ジャガー・ランド・ローバーのような大規模な買収によって支えられました。119.1億ドルの時価総額を持つこの会社は、2013年に7%、2014年に37%の増加を達成しましたが、中国の経済減速が高級車の販売に影響を与え、年初来で47%の減少を記録しました。強固なファンダメンタルズは、これはバリュー投資になる可能性があることを示唆しています。**Dr. Reddy's Laboratories Limited )RDY$103 ** は、年間収益が23.8億ドルのグローバルな製薬大手です $112 財政2015$694 。会社は印象的な成長を記録しました：2013年と2014年にそれぞれ23％、そして年初来で27％。109億ドルの市場価値と妥当な負債水準を持ち、堅実なヘルスケアの保有資産として浮上しています。## ビジネスプロセス & サービスアウトソーシング**WNS Holdings Limited (WNS)** は、1996年に英国航空の社内ユニット (から発展し、154億5000万ドルの時価総額を持つグローバルなBPMリーダーとなりました。収益は5億3389万ドルに達し、)前年同期比で6.22%増(、純利益は40%増の5861万ドルとなりました。株価は？2013年に110%上昇し、2014年に5.71%調整、そして年初来で36%の上昇—確固たる勢いです。## 商品および資源セクター: 注意深く進む**ヴェダンタ・リミテッド )VEDL(** は、複数の大陸にわたる世界最大の天然資源ポートフォリオの一つを運営しています。しかし、商品価格の下落が利益を圧迫しました: 売上高は8.72%減少し)2014(、3.47%減少しました)2015(。株価は2015年に年初来で63%下落し、商品サイクルに対する投資家の不安を反映しています。商品が底を打ったと信じない限り、これは高リスクの領域です。## 旅行、テクノロジー & デジタルサービス**MakeMyTrip Limited )MMYT(**, インドの主要なオンライン旅行プラットフォームは47%の市場シェアを持っていますが、最近つまずきました。2015年度の収益は17%成長しましたが、大規模な成長投資にもかかわらず純利益はマイナスのままでした。投資家の忍耐が切れたため、株価は年初来で48%急落しました。長期的には、インドのインターネット普及率と中産階級の増加が成長を支えますが、短期的なボラティリティは現実です。**SIFY Technologies Limited )SIFY(** は、205.56百万ドルの収益を持つ統合ICTソリューションを提供しており、2015年度に17%増加しました)。しかし、弱い純利益のパフォーマンスと187.45百万ドルの時価総額が物語っています：株価は2013年に9%上昇し、2014年に37%下落し、年初来で23%下落しました。この企業は足場を見つけるのに苦労しています。**Rediff.com India Limited (REDF)**はインドで最初のナスダック上場のドットコム企業ですが、あまり良い状態ではありません。収益は4.86%減の1534万ドル、純損失は1381万ドル(会計年度2015)で、株価は大きく下落しています：2013年に19%減、2014年に15%減、YTDで47%減です。回復に賭けるのでない限り、避けた方が良いでしょう。## 店頭プレイ:新たなADRの機会主要な取引所を超えて、2つのインド企業がOTCで取引を行っています：**グラシムインダストリーズリミテッド (GRSXY)** は、繊維からビスコースファイバーおよびセメント生産に転換されました。ルクセンブルクの取引所でグローバルデポジトリレシートとして取引され、アメリカの投資家向けにOTCアクセスを提供しています。**マハナガール電話公社 (MTENY)** は、インドの国営通信事業者で、ムンバイ、デリー、ネパール、モーリシャスにサービスを提供しています。通信インフラが拡大する中、MTNLのOTC上場は裏口からの参入を可能にします。報告によると、50社以上のインド企業が近日中にOTC市場でレベル1の無スポンサーADRを発表する予定です。この動向に注目してください。## ボトムラインアメリカの取引所を通じてインドのADRに投資することは、世界で最も急成長している経済の一つへのエクスポージャーを犠牲にすることなく、シンプルさを提供します。NYSEおよびNasdaq上場に必要な規制の監視は、質の高いスクリーニングが組み込まれていることを意味します。しかし、これはすべての人に適した戦略ではありません：いくつかのセクター(ITサービス、製薬、銀行)は強さを示していますが、他の(商品、従来のeコマース)は逆風に直面しています。資本を投入する前に、個別企業のファンダメンタルズについて調査してください。_注: データは3月31日に終了する会計年度を反映しており、YTDリターンと時価総額は2015年9月30日現在です。_
米国取引所のインドADRs：知っておくべき11の取引機会
インドの成長ストーリーに国際アカウントのセットアップの煩わしさなしに触れたいですか？アメリカ預託証券(ADRs)があなたの答えです。これらの金融商品を使えば、NYSEやナスダックなどのアメリカの取引所でインド企業の株式を直接取引でき、通貨交換の頭痛や取引時間の複雑さを排除します。
ADRが重要な理由はこちらです: 基本的にフィルターの役割を果たします。主要なアメリカの取引所によって求められる規制の難関を通過するのは、最も堅実なインドの企業だけです。これにより、詐欺のリスクが減り、ポートフォリオの透明性が向上します。注目すべき11の主要なインドのADRsを分解してみましょう。
ITの巨人たち: インドのデジタル経済へのテクノロジーの露出
インフォシスリミテッド (INFY) は、インドの第二のITサービス大手としてトップを走っています。1981年に7人のエンジニアによって設立され、現在は87.1億ドルの収益を誇る企業です。2015年度には前年比5.6%の成長を遂げ、その期間中に株価は約20%上昇しました。経営陣は2016年度に10-12%の成長を見込んでおり、2020年までに$250 億ドルの収益目標を掲げています—それを達成すれば、INFYはさらに魅力的になります。
WIPRO Limited $20 WIT( は、情報技術およびコンサルティングのもう一つの大手企業です。年間収益は75.1億ドル、純利益は13.8億ドルで、)年度のWIPROは安定した成長を示しました：収益は2013年度に10.1％、2014年度に5.5％、2015年度に3.2％増加しました。株価は2013年に59％急騰し、2014年に10％下落しましたが、2015年中頃までに年初来で9％回復しました。同社の301.1億ドルの時価総額は、国内およびグローバルでの強い拡大の見通しを反映しています。
銀行の機会: インドの金融セクターが果たす役割
**HDFC銀行株式会社 (HDB)**は、1995年から運営されているインドで最も信頼されている銀行機関の一つとして際立っています。銀行は、2015会計年度において、収益が$9.28 billion (前年同期比12.38%増)、純利益が$1.58 billion (前年同期比19.40%増)であると報告しました。株式のパフォーマンスはどうでしょうか？2013年に18%下落しましたが、2014年には54%の上昇を記録し、年初来で18%の上昇を維持しています。インドの膨大な未銀行口座人口を考えると、HDFCの成長の余地はかなり大きいようです。
ICICI銀行株式会社 (IBN) は合計資産(億を管理し、17カ国で事業を展開しています。しかし、2015年には課題がありました：不良債権問題は前年同期比で)百万から(百万に急増し、株価は年初来で31%下落しました。これは長期投資家にとってのチャンスを意味するかもしれません—もしICICIが資産の質を安定させることができれば、回復の可能性は大きいです。
産業 ＆ ヘルスケア関連
タタ・モーターズ・リミテッド )TTM( はインドの自動車セクターを支配しています。収益は420.4億ドル )前年同期比で7%増 (で、ジャガー・ランド・ローバーのような大規模な買収によって支えられました。119.1億ドルの時価総額を持つこの会社は、2013年に7%、2014年に37%の増加を達成しましたが、中国の経済減速が高級車の販売に影響を与え、年初来で47%の減少を記録しました。強固なファンダメンタルズは、これはバリュー投資になる可能性があることを示唆しています。
**Dr. Reddy's Laboratories Limited )RDY$103 ** は、年間収益が23.8億ドルのグローバルな製薬大手です $112 財政2015$694 。会社は印象的な成長を記録しました：2013年と2014年にそれぞれ23％、そして年初来で27％。109億ドルの市場価値と妥当な負債水準を持ち、堅実なヘルスケアの保有資産として浮上しています。
ビジネスプロセス & サービスアウトソーシング
WNS Holdings Limited (WNS) は、1996年に英国航空の社内ユニット (から発展し、154億5000万ドルの時価総額を持つグローバルなBPMリーダーとなりました。収益は5億3389万ドルに達し、)前年同期比で6.22%増(、純利益は40%増の5861万ドルとなりました。株価は？2013年に110%上昇し、2014年に5.71%調整、そして年初来で36%の上昇—確固たる勢いです。
商品および資源セクター: 注意深く進む
ヴェダンタ・リミテッド )VEDL( は、複数の大陸にわたる世界最大の天然資源ポートフォリオの一つを運営しています。しかし、商品価格の下落が利益を圧迫しました: 売上高は8.72%減少し)2014(、3.47%減少しました)2015(。株価は2015年に年初来で63%下落し、商品サイクルに対する投資家の不安を反映しています。商品が底を打ったと信じない限り、これは高リスクの領域です。
旅行、テクノロジー & デジタルサービス
MakeMyTrip Limited )MMYT(, インドの主要なオンライン旅行プラットフォームは47%の市場シェアを持っていますが、最近つまずきました。2015年度の収益は17%成長しましたが、大規模な成長投資にもかかわらず純利益はマイナスのままでした。投資家の忍耐が切れたため、株価は年初来で48%急落しました。長期的には、インドのインターネット普及率と中産階級の増加が成長を支えますが、短期的なボラティリティは現実です。
SIFY Technologies Limited )SIFY( は、205.56百万ドルの収益を持つ統合ICTソリューションを提供しており、2015年度に17%増加しました)。しかし、弱い純利益のパフォーマンスと187.45百万ドルの時価総額が物語っています：株価は2013年に9%上昇し、2014年に37%下落し、年初来で23%下落しました。この企業は足場を見つけるのに苦労しています。
**Rediff.com India Limited (REDF)**はインドで最初のナスダック上場のドットコム企業ですが、あまり良い状態ではありません。収益は4.86%減の1534万ドル、純損失は1381万ドル(会計年度2015)で、株価は大きく下落しています：2013年に19%減、2014年に15%減、YTDで47%減です。回復に賭けるのでない限り、避けた方が良いでしょう。
店頭プレイ:新たなADRの機会
主要な取引所を超えて、2つのインド企業がOTCで取引を行っています：
グラシムインダストリーズリミテッド (GRSXY) は、繊維からビスコースファイバーおよびセメント生産に転換されました。ルクセンブルクの取引所でグローバルデポジトリレシートとして取引され、アメリカの投資家向けにOTCアクセスを提供しています。
マハナガール電話公社 (MTENY) は、インドの国営通信事業者で、ムンバイ、デリー、ネパール、モーリシャスにサービスを提供しています。通信インフラが拡大する中、MTNLのOTC上場は裏口からの参入を可能にします。
報告によると、50社以上のインド企業が近日中にOTC市場でレベル1の無スポンサーADRを発表する予定です。この動向に注目してください。
ボトムライン
アメリカの取引所を通じてインドのADRに投資することは、世界で最も急成長している経済の一つへのエクスポージャーを犠牲にすることなく、シンプルさを提供します。NYSEおよびNasdaq上場に必要な規制の監視は、質の高いスクリーニングが組み込まれていることを意味します。しかし、これはすべての人に適した戦略ではありません：いくつかのセクター(ITサービス、製薬、銀行)は強さを示していますが、他の(商品、従来のeコマース)は逆風に直面しています。資本を投入する前に、個別企業のファンダメンタルズについて調査してください。
注: データは3月31日に終了する会計年度を反映しており、YTDリターンと時価総額は2015年9月30日現在です。