カプリ・ホールディングス第2四半期の収益：収益は予想を上回るが、最終利益は失望

カプリ・ホールディングスがQ2の数字を発表しましたが、その内容は混在しています。一見、彼らはウォール街の予想を上回ったようです—$856M 収益対$830M コンセンサス、サプライズは3.14%です。しかし、問題はここにあります：彼らは前年同期比で20.7%減少しており、利益はひどい状況です。

本当のダメージ:

• EPSは-$0.03で、昨年は$0.65でした(これは-121%のミスです)
• コンセンサスは+$0.14のEPSに賭けていた

彼らは収益を上げましたが、利益性では破壊されました。典型的なバリュー・トラップの設定ですか？

ビジネスの内訳:

地理学による:

• アメリカ: $491M (は予想をわずかに上回りましたが、-16.9% YoY)
• アジア: $104M (は7840万ドルの予想を大きく上回ったが、前年比-25.7%—予想より悪化)
• EMEA: $261M (は$264M の予想に対して軽い結果となり、前年比-25%)

すべてが厳しく収縮しています。地理的には明るい点はありません。

ブランド別:

• マイケル・コース: $725M (予想を上回り、前年比でわずか-1.8%の減少$697M
• ジミーチュウ: )$131M 予想を下回り、-6.4% YoY(

マイケル・コースは物事をまとめている唯一のものですが、それさえもほとんど平坦ではありません。

営業利益は物語る:

• マイケル・コースオプス: $133M 対$58.7M推定 )ついにいくつかの強さ$73M
• ジミー・チュウのオプション: -(対-$7.5Mの見積もり )悪化している$9M

ジミー・チュウはお金を失っている。マイケル・コースはこのペースでは両方のブランドを持ち続けることができない。

株式の動き: CPRIは過去1ヶ月で2.2%下落し、S&P 500は2.1%上昇しています。ザックスはこれにランク#2 (バイ)を付けていますが、収益の軌道を考えるとその判断はリスクが高いようです。問題はコンセンサスを上回るかどうかではなく、投資家の忍耐が尽きる前にコアビジネスが安定するかどうかです。