) Ondo Financeが100以上のトークン化された米国株式とETFを発表し、RWAアクセスを拡大
Ondo FinanceとOndo Foundationは、Ethereum上で100以上のトークン化された米国株式およびETFへのオンチェーンアクセスを提供するOndo Global Marketsを立ち上げました。BNB ChainとSolanaのサポートも続く予定です。このプラットフォームは、アジア太平洋、ヨーロッパ、アフリカ、ラテンアメリカの適格投資家に開放されており、年末までに1,000を超える資産にスケールアップする計画です。この立ち上げは、以前のトークン化された株式提供の流動性と移転可能性のギャップに対処しています。
Fireblocksは、暗号および金融企業がUSDペッグトークンを移動させ、その周りで製品を構築するのを支援するために、エンタープライズグレードのステーブルコイン決済ネットワークを立ち上げました。Circle、Bridge、Zerohash、Yellow Cardを含む40以上の参加者とともにすでに稼働しており、このネットワークは、プロバイダー、ブロックチェーン、およびフィアットレール間で安全でコンプライアンスに準拠したステーブルコインの移転のための統一されたAPIとワークフローを提供します。CEOのマイケル・シャウロフは、Fireblocksを「ステーブルコイン決済の背骨」と位置づけ、機関が数兆ドルに達すると予測される業界に沿って製品をスケールアップできるようにしています。この動きは、USDペッグトークンの発行を探求しているBank of Americaのような伝統的なプレーヤーと暗号ネイティブ企業の両方からの関心の高まりを反映しています。
Gate Ventures Weekly Crypto Recap (September 08, 2025)
TL;博士
マクロ概要
8月の非農業部門雇用者数はわずか22,000人増加し、失業率は4.3%となり、雇用市場の低下に対する懸念が強まり、連邦準備制度の利下げへの賭けが高まった。
8月の非農業部門雇用者数はわずか22,000人増加し、失業率は4.3%に上昇し、改訂された6月のデータは2020年以来初めてのマイナス値を示しました。これらの数字は、労働市場が悪化しているという懸念を強化し、すぐに連邦準備制度理事会の政策転換に賭ける動きを後押ししました。投資家は9月に25ベーシスポイントの利下げを完全に織り込んでおり、今年中に合計3回の利下げに賭けています。一部の観察者は、労働市場の弱さに対抗するために、連邦準備制度理事会が今月珍しい50ベーシスポイントの利下げを実施する可能性があると考えています。パウエルは以前のジャクソンホールでの発言で、リスクのバランスがインフレから失業にシフトしたと示唆し、ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁も、時間が経てば利下げが適切になるだろうと述べました。
しかし、曲線全体の金利構造は著しく不調和です。フロントエンドの利回りが急激に低下している一方で、30年物国債の利回りは依然として高いままです。10年物国債の利回りは4%の水準に近づいており、30年物国債の利回りは依然として高く、これは長期的なインフレについての疑念を示しています。この構成は、市場がFRBが利下げを行うと考えている一方で、インフレがそれに応じて低下するとは信じていないという分断されたメッセージを送っています。一部のFRB関係者は、関税政策が価格圧力を再燃させる可能性があると警告しており、インフレは2%の目標を上回っており、さらなる上昇の可能性もあります。
先週金曜日に発表された8月の労働市場報告を受けて、9月の連邦公開市場委員会(FOMC)会議前の最終的な重要な米国経済データは、8月の米国CPIおよびPPIデータになります。CPIおよびPPIデータは木曜日と水曜日に発表されます。一方、9月のミシガン大学の消費者信頼感調査の速報は今週金曜日に発表される予定です。
労働市場報告によると、非農業部門の雇用者数は先月22,000人増加しただけで、エコノミストの予測である75,000人を大きく下回りました。このため、米ドルは他の主要通貨に対して急落し、労働市場の弱さを再確認し、連邦準備制度の利下げを確実にする可能性があります。
新しくアップロードされた8月の米国証券発行データは、7月の大規模な債務発行の後、米国財務省が8月のペースを鈍化させ、ノート、債券およびその他の金融商品を安定させていることを示しました。
先週、米国の労働市場データが金利引き下げの期待を高める中、金の価格は新たな高値に急上昇しました。データが公開される前から、市場は大幅な上昇サプライズを予想しており、金価格の上昇は週を通じて始まりました。
暗号市場の概要
メインアセット
金曜日(5/9)、米国のビットコインとイーサリアムのETFは注目すべき資金流出を記録し、BTCは-$160.18M、ETHはより大きな引き出しで-$446.71Mを見ました。週ごとに、米国のETH ETFは単一週での最大の資金流出を記録し、合計-$787.74Mとなりました。
並行して、イーサリアムのバリデーターのダイナミクスに変化が見られました。約20日ぶりに、ネットワークに新たに参加するバリデーターの数が退出者を上回りました(5/9: 959k 対 821k)。ただし、公式な引き出しには通常約2週間かかるため、ETHは短期的に退出するバリデーターのクジラからの売り圧力にさらされています。
これらの流れにもかかわらず、ETH/BTCやSOL/ETHの比率といった相対パフォーマンス指標は安定しており、市場が優先配分において決定的な傾向を示すのではなく、統合していることを示唆しています。
総市場キャップ
暗号通貨市場の総時価総額は引き続き約3.79兆ドルの範囲で推移しており、BTCおよびETHを除いた市場の時価総額は約1.06兆ドルで安定しています。アルトコイン市場のパフォーマンスは、この期間中ほとんど変動していません。
トップ30の暗号資産パフォーマンス
上位30の暗号通貨は、先週の下落から回復の兆しを見せており、ENAが20.9%の上昇を記録しています。
このラリーは、StablecoinXが追加で530百万ドルのPIPE資金調達を確保したというニュースによって推進され、$ENAの蓄積のために合計で約895百万ドルに達しました。収益は、Ethena Foundationの子会社からのトークン購入に使用され、6〜8週間で約310百万ドルの自社株買いを実施します。以前のPIPE活動と合わせて、これらのプログラムは流通しているENAの約15％を占め、供給を引き締め、StablecoinXとFoundation間の整合性を強化します。
さらに、HYPEは先週10.3%急騰しました。これは主に、HyperliquidがそのネイティブステーブルコインであるUSDHを発行する準備を進めており、その発行権が現在バリデーターの投票にかかっているというニュースによるものです。
競合する提案は異なる戦略的方向性を浮き彫りにしています。Paxosは、95%の準備金収益をHYPEの自社株買いに回す完全に準拠した、財務省支援のモデルを提案しています。Fraxは、手数料ゼロ、100%の収益をユーザーに提供し、マルチチェーンでの償還が可能なfrxUSD支援デザインを提供しています。一方、Agoraは、ステートストリートをカストディアン、ヴァンエックを資産運用会社として、初日から1000万ドルの流動性を確保し、純収益の100%をHYPEおよびエコシステムファンドに再投資する制度的枠組みを提案しています。
もう一つの重要な要因は、Hyperliquid StrategiesがSECのS-4登録声明を提出したというニュースで、これは正式に公開取引される暗号財務会社としての合併を進めていることを示しています。これは、重要なHYPE保有と現金に裏打ちされています。この書類は、ナスダック上場に向けて法的および財務的な明確性を提供します。
新しいトークンがリリースされました
WLFIは9月1日に取引を開始し、$0.30を超える価格でオープンしましたが、初日の終わりまでに約12%下落し、約$0.246になりました。その後数日間、下落は続き、9月4日には約$0.16の低値に達しました。オンチェーンデータは後にジャスティン・サンに関連する取引を示し、中央集権型取引所であるHTXに移動されたWLFIの価値が約$9〜10Mであることがわかりました。これが売却の疑惑を引き起こしました。それに対し、WLFIチームはサンに関連するウォレットをブラックリストに登録し、凍結しました。
OpenLedger (トークン: $OPEN)は、データ、モデル、およびAIエージェントを収益化するために設計されたAIに特化したEVMブロックチェーンであり、Binanceの最新のHODLerエアドロッププロジェクトとして取り上げられ、BNBステイカーに供給の1%にあたる1000万トークン(が配布され、さらに1500万トークンが6か月後にアンロックされる予定です。このプロジェクトは、Polychain Capital、Borderless Capital、HashKey Capitalなどの主要な投資家によって支援されています。
主要な暗号のハイライト
) Ondo Financeが100以上のトークン化された米国株式とETFを発表し、RWAアクセスを拡大
Ondo FinanceとOndo Foundationは、Ethereum上で100以上のトークン化された米国株式およびETFへのオンチェーンアクセスを提供するOndo Global Marketsを立ち上げました。BNB ChainとSolanaのサポートも続く予定です。このプラットフォームは、アジア太平洋、ヨーロッパ、アフリカ、ラテンアメリカの適格投資家に開放されており、年末までに1,000を超える資産にスケールアップする計画です。この立ち上げは、以前のトークン化された株式提供の流動性と移転可能性のギャップに対処しています。
Ondoのソリューションは、ユーザーが24時間5日間トークン化された証券を発行および償還できるようにし、24時間7日間のピアツーピア取引を可能にします。資産は、米国登録のブローカーディーラーが保有する株式およびETFによって完全に裏付けられ、AppleやTeslaなどの基礎となる証券の総経済リターンへのエクスポージャーを提供します。Ondoはまた、Point72とJane Streetがバックアップする新しい統一流動性レイヤーであるBlock Streetと協力して、トークン化された株式に借入、ショート、ヘッジを導入するために取り組んでいます。KrakenのxStocksやRobinhoodのEUオンチェーン株式などの競合プロジェクトは、証券のトークン化に対する競争の高まりを強調しており、McKinseyは広範なトークン化資産市場が2030年までに$2兆に達する可能性があると推定しています###ステーブルコインを除く(。トークン化された証券の拡大は、Ondoの伝統的金融市場とDeFiをスケールで橋渡しするという野心を強調しています。
) Fireblocks Networkは、数兆ドル規模の市場セクター向けに企業向けステーブルコイン決済ネットワークを発表しました。
Fireblocksは、暗号および金融企業がUSDペッグトークンを移動させ、その周りで製品を構築するのを支援するために、エンタープライズグレードのステーブルコイン決済ネットワークを立ち上げました。Circle、Bridge、Zerohash、Yellow Cardを含む40以上の参加者とともにすでに稼働しており、このネットワークは、プロバイダー、ブロックチェーン、およびフィアットレール間で安全でコンプライアンスに準拠したステーブルコインの移転のための統一されたAPIとワークフローを提供します。CEOのマイケル・シャウロフは、Fireblocksを「ステーブルコイン決済の背骨」と位置づけ、機関が数兆ドルに達すると予測される業界に沿って製品をスケールアップできるようにしています。この動きは、USDペッグトークンの発行を探求しているBank of Americaのような伝統的なプレーヤーと暗号ネイティブ企業の両方からの関心の高まりを反映しています。
Fireblocksは、2022年に5億5000万ドルの資金調達を行った後、80億ドルの評価額を持ち、Sequoia Capital、Coatue、Ribbit、BNY Mellon、Paradigm、そしてSCB10xを投資家に数えています。Fireblocksはステーブルコインの採用のミドルウェア層としてのポジションを確立することで、ステーブルコイン主導のグローバル決済の次の段階におけるインフラ収益機会をターゲットにしています。
StablecoinXは530百万ドルのPIPEファイナンスを確保し、ENA財務を拡大します
StablecoinXは、Ethenaに関連する財務会社で、PIPEファイナンスで5億3000万ドルを調達しました。支援者にはYZi Labs、Brevan Howard、Susquehanna Crypto、IMC Trading、そして他のリピート投資家が含まれています。StablecoinXはまた、Dragonfly GPのロブ・ハディックが議長を務める戦略的諮問委員会を発表し、アライメント、ガバナンス、長期的な価値創造を導くことを目的としています。
USDeのポジション：このステーブルコインは現在、供給量で3番目に大きく、テザーとサークルに次いでいます。資金は、Ethena Foundationの子会社からロックされたENAトークンを購入するために使用され、その子会社は次の6〜8週間でスポット市場で$310M相当のENAを購入します。以前の資金調達を利用して、子会社はすでにENAの流通供給量の7.3%を取得しており、このラウンドの後には13%に達する計画です。SPAC取引後のロックされたENAの再販には、Ethena Foundationの拒否権承認が必要であり、市場の過剰供給を制限することを目的とした構造です。この資金調達は、StablecoinXが2025年第4四半期にUSDEというティッカーでナスダックに上場する計画の一部であり、合計PIPEコミットメントを$895M###8(に引き上げます。
キー・ベンチャー・ディール
) プルーラルがエネルギー資産のトークン化されたインフラストラクチャーマーケットプレイスを拡大するために710万ドルを調達
Pluralは、電子経済のためのトークン化された資産管理プラットフォームで、Paradigmが主導し、Maven11、Volt Capital、Neoclassic Capitalが参加した過剰申込のシードラウンドで$7.13Mを調達しました。この資金調達は初期目標のほぼ倍増となり、総資金調達額は$10Mに近づいています。Pluralは、伝統的なインフラファイナンスにとっては歴史的に小さすぎるか、管理上の負担が大きすぎた高利回りの分散型エネルギー資産（太陽光、蓄電、データセンター）への投資家のアクセスを提供します。2030年までに世界のデータセンター電力需要は2倍以上に増加し、全体の消費量は50%の上昇が見込まれています。
これにより、分散型エネルギープロジェクトはスケーラブルでプログラム可能かつポートフォリオ準備が整い、開発者の資本コストが推定2%削減されます。会社はすでに3億ドル以上の太陽光およびバッテリー資産をリストしており、最近、証券コンプライアンスをプラットフォームに組み込むために登録されたブローカー・ディーラーを取得しました。Plural Brokerage LLCとして知られています。Pluralは、未来のエネルギーシステムにおける数兆ドル規模の資金調達ギャップを埋めることを目指しています。電子経済は、AIの採用と電化によって、次の10年間の最も魅力的な資本市場の機会の1つとなるでしょう。資本は、コンプライアンス、取引フロー、製品開発の成長を加速させます。
ロボットベンチャーズが350万ドルのラウンドを主導し、ワイルドキャットラボの評価額を3500万ドルとするDeFiクレジット成長
ワイルドキャット・ラボは、SAFEとして構成された350万ドルのシード拡張ラウンドを実施し、投資家に10％の持分を提供し、ワイルドキャットの総調達額は530万ドルに達しました。このラウンドはロボット・ベンチャーズが主導し、企業の評価額は3500万ドルとなっています。他の投資家にはトリトン・キャピタル、ポリゴン・ベンチャーズ、セーフ・ファウンデーション、ハイペリズム、ヘルメヌティック・インベストメンツ、クロノス・リサーチ、そしてフェイ創設者のジョーイ・サントロやヴァイパーの寄稿者チャールズ・クーパーなどのエンジェル投資家が含まれています。
2023年に設立されたWildcatは、DeFiの最も困難な課題の1つである過剰担保のない融資をターゲットにしています。このプロトコルは、借り手が準備金比率から貸し手ホワイトリストまでの融資条件をカスタマイズできるようにし、クレジットラインを過剰担保なしのままにします。借り手のAPRに対して5％のプロトコル手数料を通じて収益を生成します。Wildcatは現在、1億5000万ドルの未払いクレジットを管理しており、ローンチ以来3億6800万ドルを発行し、Wintermute、Hyperithm、Selini Capital、Amber Group、Keyrockなどのクライアントにサービスを提供しています。ユースケースには、ハッキング後のブリッジファイナンスや市場前トークン投機が含まれ、2月のEthereumメインネットでのV2リリース後に成長が加速しています。
テラやFTXのような崩壊を引き起こした不透明な信用慣行への対応として位置付けられているWildcatは、機関投資家向けに透明でプログラム可能なプライベートクレジットをオンチェーンで提供することを目指しています。2年間の資金調達が確保されたこの企業は、新しい市場タイプや利回りメカニズムの構築に注力しています。###10(
) ポイントスビルは、Tetherと世界の金融リーダーからの支援を受けて、RWAとロイヤルティインフラを拡大するためのシリーズAを実施しました。
Pointsvilleは、デジタル資産インフラとロイヤルティプログラムのプラットフォームで、Valor Capital Groupが主導し、Tether、Itaú Unibancoの創業家、Nubankの共同創業者、Temasekが支援するSuperscrypt、Credit Saison、K2 Integrity、Citrino、Dynamo、SNZからの支援を受けて、シリーズAの資金調達ラウンドを完了しました。このラウンドでは、世界のステーブルコインオペレーター、主要なラテンアメリカの銀行、アジアの金融機関、主要なリスクおよび情報会社を含む連合が形成されました。Pointsvilleは、債券や証券などの実世界の資産###RWAs(をデジタル市場にシームレスに移動させることを可能にするトークン化インフラを構築し、スポーツ、エンターテインメント、フィンテックにわたるロイヤルティエコシステムを強化します。
この資金調達は、TetherのHadronのコアテクノロジープロバイダーとしてのPointsvilleの役割や、Fanatics FanCashのようなロイヤリティ体験におけるパートナーシップ、さらには政府や主要機関とのプロジェクトと一致しています。収益は、製品開発、インフラの拡張、グローバルパートナーシップを加速させるでしょう。Pointsvilleは、機関グレードのコンプライアンス、マルチチェーンサポート、トークン化ツールを組み合わせることで、金融資産とロイヤリティプログラムの両方のための重要なインフラ層となり、伝統的な金融とデジタル金融が世界中でどのように融合するかを形作ることを目指しています。
先週の取引件数は22件で、インフラが10件を占めており、各セクターが全取引件数の45%を代表しています。一方、ソーシャルは1 )5%(、データは5 )23%(、ゲームファイは1)5%(、そしてDeFiは5 )23%(の取引がありました。
先週に公開された資金調達の総額は305百万ドルで、33%の取引) / 22(は、前週に調達額を公表しませんでした。最も多くの資金が調達されたのはインフラセクターで195百万ドルです。最も資金を調達した取引：Etherealize 40百万ドル、SonicStrategy 40百万ドル。
2025年9月第1週の週間総資金調達は3億500万ドルに達し、前週と比較して29%増加しました。前週の週間資金調達は、前年同期比で78%の増加でした。
Gate Venturesについて
Gate Venturesは、Gateのベンチャーキャピタル部門であり、分散型インフラ、ミドルウェア、そしてWeb 3.0時代を再構築するアプリケーションへの投資に焦点を当てています。世界中の業界リーダーと協力し、Gate Venturesは、社会的および金融的相互作用を再定義するために必要なアイデアと能力を持つ有望なチームやスタートアップを支援しています。