インターネット投資から暗号資産へ：ジェイソン・ホアンの投資の道

ジェイソン・ホアンは、華興資本、啓明創投、アリババファミリーオフィスでの職務経験があり、豊富なインターネット投資の経験を持っています。彼は2017年に初めて暗号資産に触れましたが、その時点ではこの分野に対して疑念を抱いていました。2020年になってようやく、彼は暗号資産を深く理解し、投資を始めました。

ジェイソンは「浸透率」という概念に魅了されました。彼は、中国における電子商取引の浸透率が3%から30%に成長するのに10年かかったように、暗号資産も現在の6億ユーザーから20億ユーザーへと急速に成長する可能性があると考えています。この見解が彼を2023年に自らのファンドNDVを設立させ、ビットコインの価格が約2.9万ドルの時に参入させました。

投資戦略：シンプルで効果的

ジェイソンの投資戦略は比較的シンプルです。彼は最初に主にGBTC（グレースケールビットコイン信託）に投資し、それを通じてビットコインの割引を利用して超過リターンを得ました。ETFの導入と割引の消失に伴い、彼は暗号資産に関連する株式に目を向けるようになりました。

多くの選択肢の中で、ジェイソンは最終的にMSTR（MicroStrategy）を選びました。彼は、Coinbaseやマイニング株と比べて、MSTRの投資ロジックがよりシンプルで、合意形成が容易だと考えています。実際、MSTRのパフォーマンスは、英偉達やビットコインを含む他の多くの資産を上回っていることが証明されました。

機関投資家の懸念

Jasonは、大型機関投資家（主権ファンド、保険会社、大学ファンドなど）が最も重視するのは、シンプルで分かりやすく、高い流動性を持つ資産であると考えています。したがって、現在の段階では、これらの機関は主にビットコインや少数の関連株に注目しています。

彼は、XRPとSOLが広く注目されているのは、長期的に存在し、市場価値が大きく、流動性が良いなどの特徴があるからだと指摘した。ジェイソンは、金融は本質的に供給と需要のゲームであり、投資家は大きな資金の動向に注目すべきだと強調した。

ブルマーケットのトップ予測

ジェイソンはビットコインのブルマーケットのピークが15万ドル前後になると予測しています。彼は、この価格に達するには市場に500〜1000億ドルの追加流入が必要だと考えています。これらの資金はアメリカの州政府から来る可能性があり、多くの州が暗号資産への投資を検討しています。

彼はマクロなオンチェーンデータに注目することを提案し、現在の市場の透明性が高いことを強調しました。主にアメリカ主導の市場環境の下で、重要なイベントの日付が事前に発表されるからです。

暗号通貨市場の未来

ジェイソンは、従来の4年ごとの市場サイクルはもはや存在しない可能性があると予測しています。供給側の圧力が弱まったためです。彼は、市場が徐々にアメリカ株式化し、異なる暗号資産が独自の物語とトレンドを持つ可能性があると考えています。

彼はまた、将来的にトークンの概念が再定義され、トークンの配当や買い戻しが許可される可能性があると予測しており、それによって独立した物語の形成がさらに促進されるとしています。

小口通貨の戦略を選ぶ

小規模な通貨への投資に関して、ジェイソンの戦略は、彼が知っている創設者が設立したプロジェクトのみを選ぶことです。彼は、創設者が継続して働き成長すれば、投資家が失うのは最大でも機会コストだけだと考えています。

創業者を評価する際、ジェイソンは彼らの成長性に特に注目しています。販売型でも実務型でも、新たな認識を持ち、実際に行動を起こすことができれば、良い創業者になる可能性があります。

継続的改善アプローチ

ジェイソンは、持続的な進歩の鍵は自分の間違いに正直に向き合い、そこから学ぶことだと考えています。彼は『あまり人が行かない道』を読むことを推奨しています。この本は、彼に自分の間違いに正しく対処する方法を教えてくれました。

取引に関して、彼は実践、反復、振り返りを通じてスキルを向上させることを勧めています。毎回の取引の理由を記録し、経験を積み重ねることは効果的ですが、挑戦的な方法です。

最後に、ジェイソンは「ランチ」というトレーダーに注目することを勧めており、彼が暗号資産について深い理解を持ち、選択と妥協の方法を知っていると考えています。