2026-07-31 06:45:19
AIへの支出懸念がある中、7月にMetaがメガテック7社を上回る;モーニングスターは58%の上昇余地に注目
モーニングスターによると、Meta Platforms Inc.(META)は7月にAlphabet Inc.(GOOGL)およびTesla Inc.(TSLA)を上回りました。Alphabetが6%下落し、Teslaが27%急落したのに対し、Metaの株価は約4%下落にとどまりました。モーニングスターはMetaの公正価値の見積りを850ドルに据え置いており、現在の水準から見ると58%の上昇余地があると示唆しています。同社は、直近の決算に対する市場の反応が過度に厳しいものだったと主張しています。モーニングスターは、Metaの基礎となる営業利益率を、一時的な費用を調整したうえで37%と見積もっており、今後数年にわたり、売上成長とコスト規律によって利益率が30%台後半から40%台前半の範囲に維持されると見込んでいます。 MetaのAI投資は、短期的な収益性の重荷になっています。Metaは、クラウドサービスおよびインフラに関する取り消し不能のコミットメントとして3,493億ドルを開示し、加えて将来のリース債務として3,470億ドルを計上しています。第2四半期のフリー・キャッシュ・フローは、前