Gateインサイトと暗号資産市場分析

Watt（株式コード396470）は2026年8月7日、第2四半期決算を発表し、売上高は77億KRWに達して2024年第2四半期比241％増、営業利益は21億KRWとなり、2024年第2四半期の3,000万KRWの赤字から黒字に転換した。同社株は発表当日に5,830KRWで取引を終え、発行済み株式数1,612万株に基づく時価総額は約940億KRWとなった。業績は、半導体設備投資の回復、2025年下半期に始まった新規顧客の獲得、精密温湿度制御（THC）装置の供給増加に牽引された。営業利益率は、2024年第2四半期の約-1.2％から2026年第2四半期には27.3％へ上昇し、生産効率の改善と固定費負担の低下を反映した。Wattは、AI、ロボティクス、自動運転用途における需要拡大を背景に、グローバルな半導体メーカーに製品を供給する韓国の小型半導体設備サプライヤーである。 Watt、2026年第2四半期に売上高241％増を報告 第2四半期の売上高は合計77億KRWとなり、2024年第2四半期の約22億6,000万KRWと比べて241％増となった。営業利益は21億KRWに達し、2024年第2四半

イーロン・マスク氏は、ASMLのEUVリソグラフィー光源に代わる技術として、自由電子レーザー（FEL）技術を検討していると報じられています。このアプローチには、現在のレーザー生成プラズマ（LPP）システムと比べて、より高い出力、優れたコヒーレンス、波長可変性、そして高いエネルギー効率といった理論上の利点があります。FEL技術により、リソグラフィーの波長を現在の13.5nmから6nm未満へ短波長化できる可能性があります。しかし、商用化に向けては、大規模な加速器インフラの必要性、多額の設備投資、半導体製造の量産環境における安定稼働がまだ実証されていないことなど、大きな障壁が残されています。 FEL技術は現行のEUVシステムに対して理論上の利点を提供 自由電子レーザー技術は、ASMLの既存のLPP EUV光源と比較して、いくつかの理論上の利点をもたらします。この技術は、高出力と優れたコヒーレンス特性を実現できます。FELシステムは波長を調整できるため、光源の波長を変更することが可能です。また、このアプローチは、現在のリソグラフィー光源と比べて、より高いエネルギー効率も示します。これらの特性に

Strategyは、同社の最新の8-K提出書類によると、8月3日から8月9日までの間に1,690 BTCを売却し、ビットコイン1枚当たり約64,262ドルの平均価格で、約1億860万ドルを調達しました。売却代金は、STRC株式1,152,020株の買い戻しに充てられました。8月9日時点で、Strategyは840,447 BTCを引き続き保有しており、累計購入コストは約633.6億ドル、ビットコイン1枚当たりの平均取得原価は約75,385ドルです。この取引は、優先株式の配当や債務の利払いなど、継続的な義務に対応するための準備金を維持しつつ、ビットコイン保有と株式資本構成の調整とのバランスを図る、Strategyの積極的な財務管理方針を反映しています。 Strategy、8月3日から8月9日までに1,690 BTCを売却 Strategyの最新の8-K提出書類によると、同社は8月3日から8月9日までの期間に1,690 BTCを売却しました。この取引による売却代金は約1億860万ドルで、ビットコイン1枚当たりの平均売却価格は約64,262ドルでした。この売却は、8月初旬にビットコイン価格が

Strategyは8月3日から8月9日までの間に1,690 BTCを売却し、ビットコイン1枚当たり平均価格64,262ドルで、約1億860万ドルを調達した。同社の最新の8-K提出書類によると、売却代金はSTRC株式1,152,020株の買い戻しに充てられた。この取引は、Strategyが継続している資本管理戦略の一環として行われたもので、同社は現在、優先株式の配当と債務の利払いを支えるため、46億5,000万ドルのドル準備金を維持している。 Strategy、1週間で1,690 BTCを売却 Strategyの8-K提出書類によると、同社は8月3日から8月9日までの期間に1,690 BTCを売却した。この取引で約1億860万ドルを調達し、ビットコイン1枚当たりの平均売却価格は64,262ドルだった。同社はこの売却代金を使ってSTRC株式1,152,020株を買い戻した。 Strategy、売却後も840,447 BTCを保有 8月9日時点で、Strategyは引き続き840,447 BTCを保有している。同社によるビットコインの累計購入額は約633億6,000万ドルで、ビットコイン1枚

SK Hynixは直近3取引日にわたって急落し、KOSPI市場では1営業日に株価が10.4%下落したほか、米国預託証券（ADR）もプレマーケット取引で約6%下落しました。この売りは、NVIDIAが今後のGPU設計でHBMメモリ容量の削減を検討し、光インターコネクト技術に投資を振り向けているとの報道を受けたものです。市場参加者はメモリ半導体株から光通信・ネットワーク分野へ資金を再配分しており、AIインフラのアーキテクチャにおける優先事項がより広範に見直されていることを反映しています。 SK Hynix株、KOSPI市場で1営業日に10.4%下落 SK Hynixは、直近3取引日にわたる下落局面の中で、KOSPI市場において1営業日に10.4%下落しました。同社の米国預託証券は、プレマーケット取引で約6%下落しました。株価下落は、NVIDIAの設計変更に関する報道と重なっており、この変更によりシステム1台当たりに必要なHBMメモリ容量が減少する可能性があります。 NVIDIA、RubinおよびVera Rubinの設計でHBM容量の削減を検討 NVIDIAは、Rubin UltraのHBM

米国国防総省は、イラン紛争中にミサイル在庫が大幅に減少したことを受け、防衛請負業者に対し、21日以内に生産および納入の加速計画を提出するよう命じた。国防副長官のスティーブ・ファインバーグ氏は、より迅速かつ積極的な納入および生産拡大計画を求める書簡を業界各社に送付した。イラン紛争の最初の1か月間に、米軍はトマホーク巡航ミサイルを850発超、パトリオットおよびTHAAD迎撃ミサイルを1,000発超使用した。パトリオット・ミサイルの在庫は紛争前の2,200発から827発未満に減少し、THAADの在庫は452発未満から278発未満に減少した。こうした要求の背景には、在庫の枯渇によって抑止能力が弱まる可能性への懸念があり、さらに、生産能力に物理的な制約があるため、資金調達だけでは問題を直ちに解消できないことも影響している。 イラン紛争中のミサイル在庫の枯渇 イラン紛争の最初の1か月間に、米軍はトマホーク巡航ミサイルを850発超、パトリオットおよびTHAAD迎撃ミサイルを1,000発超使用した。パトリオット・ミサイルの在庫は、紛争前の2,200発から827発未満に減少した。THAAD迎撃ミサイルの

コモディティ市場はまちまちのパフォーマンスとなり、貴金属とエネルギーが上昇する一方、銅は1.76%下落した。韓国ウォンは上昇し、韓国株にとって有利な為替環境が生まれた一方、韓国の長期金利の上昇はグロース株への圧力となった。米国市場のボラティリティは、MOVE指数が5.37%低下して72.03となったことで低下し、米国株と債券の双方におけるボラティリティ圧力が緩和された。コモディティセクター間のパフォーマンスの乖離と、通貨高および金利変動が示す相反するシグナルにより、経済全体の一律な拡大シナリオの解釈は複雑になった。市場参加者は、景気循環株全般に幅広く投資するのではなく、セクターを選別してポジションを構築することが求められる環境に直面した。 コモディティ市場は銅の下落を伴うまちまちなパフォーマンスとなる 貴金属とエネルギーコモディティは上昇した一方、銅は1.76%下落した。コモディティの各カテゴリーでパフォーマンスが乖離したため、これらの値動きを経済拡大の統一的なシグナルとして解釈することは困難だった。銅の下落は、その他の産業関連およびエネルギー関連素材の強さと対照的であり、幅広い景気循

Intelは今朝、CFOが7月23日の同社の決算説明会で潜在的な資本需要についてコメントしたことを受け、$15B ドル相当の普通株式の公募増資を発表しました。その説明会でCFOは、Intelには300億ドル超の現金、100億ドルのリボルバー（信用枠）、そして約100億ドルの非中核資産があると述べ、同社が「非常に成功」した場合には、追加投資のために資本市場を利用する必要が生じる可能性があると付け加えました。この公募増資は、Intelがファウンドリーサービスと先端パッケージングの拡大を進める中で実施されます。CFOは、顧客需要が実現すれば、これらの分野には多額の資本が必要になる可能性があると示唆していました。 7月23日の決算説明会でCFOがIntelのバランスシートの状況を詳説 7月23日の決算説明会で資本調達の必要性について尋ねられた際、IntelのCFOは次のように回答しました。「バランスシートの観点から、当社は非常に良い状況にあると感じています。300億ドル超の現金があります。100億ドルのリボルバーもあります。つまり、400億ドルの流動性があるということです……もちろん、売上高、

AI主導の株式ラリーは先週も続き、S&P、Nasdaq、SOX半導体指数はそれぞれ3.6%、5.2%、9.2%上昇した。Morgan Stanley Momentum Indexは7月29日から7取引日で14%急騰し、6月22日から7月29日までの38%のドローダウンから回復した。ラリーは、利上げの可能性に対する懸念を和らげる、金曜日に発表された予想を下回る雇用統計に支えられた一方、個人投資家とヘッジファンドのポジションの強制清算が短期的な底を形成したようだ。半導体セクターは、AMDとメモリメーカーの決算がまちまちだったにもかかわらず、週間で9.2%上昇し、AIインフラ構築に対する投資家の信頼が続いていることを示した。 7月29日の底値以降、マーケットラリーの勢いが加速 S&P、Nasdaq、SOX指数は、7月29日以降、それぞれ6.0%、9.2%、18.3%上昇している。より集中度の高いTMT指数は、6月22日から7月29日まで54%下落した後、7月29日以降25%上昇した。WTI原油は週間で8%下落し、10年物国債利回りは9ベーシスポイント低下した。7月29日の翌日、Situati

Berkshire Hathawayは第2四半期に198億ドルの株式純購入を記録し、14四半期連続となっていた株式純売却に終止符を打った。これは、Warren Buffettからの経営移行後、Greg AbelがCEOとして同社を率いる初めての四半期でもあった。投資方針の転換にはAlphabetへの約100億ドルの投資が含まれ、同社はBerkshireの株式保有銘柄の上位5銘柄に入った。また、Berkshireは自社株買いに45億3,000万ドルを充て、四半期ベースでは過去5年間で最大の買い戻し額となった。こうした資本配分により、Berkshireの現金保有額は3月末の過去最高となる3,974億ドルから、6月末には3,655億ドルへ減少した。これは、Buffettの在任末期を特徴づけた現金蓄積重視のアプローチからの戦略的な転換を示している。 Berkshire、第2四半期にAlphabetへ100億ドルを投資 Berkshireは第2四半期にAlphabetへ約100億ドルを投資し、同社を直ちにコングロマリットの株式保有銘柄上位5銘柄の一つとした。この購入は、同四半期におけるBerks

JP Morganは、SK Hynix株の最近の下落は行き過ぎだったと指摘し、同社の株主還元策に関する発表時期が第3四半期末までに前倒しされたことを強調した。投資銀行は、SK Hynixの今後3年間の累積フリーキャッシュフローが800兆ウォンを超えると推定しており、株主還元に充てる十分な余力があると指摘した。詳細は9月末までに確認される見通しだ。この評価は、韓国の半導体セクターが投資の優先順位、価格戦略、資本配分をめぐる議論に直面する中で示されたものであり、SK Hynixは競争圧力が高まる中、高帯域幅メモリ（HBM）の主要生産企業と位置付けられている。 SK Hynix、株主還元策の発表時期を第3四半期末までに前倒し SK Hynixは、株主還元策に関する開示時期を「年末まで」から「第3四半期末まで」に前倒しし、9月末までに詳細を確認する予定とした。JP Morganは、同社の今後3年間の累積フリーキャッシュフローが800兆ウォンを超えると推定し、株主還元に十分な余力があることを示した。同銀行は、Kioxia株の売却益などにより、SK Hynixは業界他社と比べてより大きな利益を確保

SK HynixのCEOであるKwak Noh-jung氏は、7月10日に同社のNasdaq上場イベントで、2027年はメモリー業界史上最悪の供給不足に見舞われる年となり、需要は2030年以降も供給を上回り続けると述べた。この予測は、SK Hynix、Samsung Electronics、Micronという3大サプライヤーの供給能力が全体的に制約されていることを反映している。これらの企業はすでに2027年のHBMおよびDRAMの供給能力の大半を割り当てており、顧客が実際に受け取れるのは注文量の60～70％にとどまっている。不足の背景には、先端パッケージングの難しさ、TSVプロセスの複雑さ、設備の長いリードタイムなどの構造的要因があり、メモリー半導体株セクターでは、循環的な供給過剰から持続的な需給不均衡への転換が進んでいる。 3大サプライヤーが2027年の供給能力の大半を割り当て 3大メモリーサプライヤーであるSK Hynix、Samsung Electronics、Micronは、すでに2027年のHBMおよびDRAMの供給能力の大半を割り当てている。顧客が実際に受け取れるのは注文量

NVIDIAとMarvellは、2025年末から2026年半ばにかけて、シリコンフォトニクス関連の買収および投資に150億ドル超を投じています。NVIDIAはCoherentとLumentumに40億ドルを投資し、MarvellはCelestial AIを32億5,000万ドルで買収します。この資本投入は、AIデータセンターのアーキテクチャにおける構造的な変化を反映しています。そこでは、通信帯域幅が計算能力に代わって主要なボトルネックとなっています。銅線インターコネクトは、距離が長くなるほど信号劣化と消費電力の増加に直面しますが、光伝送は長距離でも消費電力の増加を抑え、ラック間およびデータセンター間のリンクでより高い帯域幅密度を実現します。 NVIDIAとMarvell、シリコンフォトニクス関連の買収・投資に150億ドル超を投入 NVIDIAは、光インターコネクト技術へのより広範な取り組みの一環として、CoherentとLumentumに40億ドルを投じます。MarvellはCelestial AIを32億5,000万ドルで買収し、コパッケージド・オプティクスおよび基板統合型フォトニク

イランのMehr通信社は、モジタバ・ハメネイ氏の映像を公開すると発表した。父親が約5か月前、米国とイスラエルによる2月の空爆で死亡して以来、同氏が初めて公の場に姿を見せる映像となる。撮影時期と場所が明らかにされていない12秒間の映像には、ハメネイ氏が軍司令官らと会談する様子が収められているとみられる。この発表は、ホルムズ海峡をめぐってイスラム革命防衛隊、国家安全保障会議、外務省が相反するメッセージを発している中、イランの交渉体制をめぐる不確実性が続くさなかに行われた。 Mehr通信社、12秒間の映像公開を発表 Mehr通信社は、今回の映像が、父親の死後初めて公開されるハメネイ氏の映像になると述べた。同社は、映像がいつ、どこで撮影されたかを明らかにしなかった。映像には、ハメネイ氏が軍司令官らと会談する場面が含まれていると報じられている。 モジタバ・ハメネイ氏、2月の空爆で負傷 ハメネイ氏は、父親が死亡したのと同じ2月の空爆で負傷した。空爆以降、同氏は公の場で発言したり、姿を見せたりしていない。この長期にわたる不在により、イランの統治体制において最終的な意思決定権をどの機関が握っているのか

KPMGの「Global AI Pulse Q2 2026」レポートによると、上級経営幹部の76%が、AIはすでに有意義なビジネス価値を生み出していると回答しており、前四半期から12ポイント増加しました。AIの導入が広く進む一方で、AI投資から明確なROIを達成した企業はわずか7%でした。このレポートでは、AIの導入を加速させながら、不確実なリターンにも直面している世界の企業を対象に、AIの成熟度、コスト管理、従業員の変革について調査しました。 経営幹部の価値認識が急上昇 KPMGの2026年第2四半期の調査結果によると、上級経営幹部の76%が、AIはすでに有意義なビジネス価値を生み出していると回答し、前四半期から12ポイント増加しました。この急速な認識の変化は、事業部門全体でAI活用への信頼が高まっていることを反映しています。しかし、AI投資から明確なROIを達成した企業はわずか7%であり、認識された価値と測定可能な財務リターンとの間に隔たりがあることを浮き彫りにしています。 AIに対する従業員の抵抗パターンは地域によって異なる KPMGによると、米国におけるAI導入への従業員の抵抗

米上院は50対49の投票で、Todd Blancheを司法長官として承認した。Blancheは以前、ドナルド・トランプ元大統領の個人刑事弁護人を務め、その後、副司法長官と司法長官代行を務めていた。共和党の上院議員2人、Susan CollinsとLisa Murkowskiは、承認に反対票を投じた。Blancheは、共和党内で反対に直面していた18億ドル規模の物議を醸す「武器化対策基金」案を撤回することに同意した後、僅差で承認を得た。この極めて僅差の投票結果は、元大統領の弁護士を司法省のトップに任命することをめぐる上院内の深い分断を反映している。 上院、割れた投票でBlancheを承認 上院の投票は、Blancheの承認に賛成する議員が50人、反対する議員が49人という結果となった。党の方針に反して指名に反対票を投じた共和党の上院議員2人は、Susan CollinsとLisa Murkowskiだった。この僅差の投票は、近年の上院における閣僚級ポストの承認投票として、最も僅差のものの一つとなった。刑事事件でトランプ氏の個人弁護人を務めたBlancheの経歴は、承認手続き中の議論の中心

KOSDAQは場中に4.08％上昇して831.38となった一方、同じ時間帯に外国人投資家は株式市場で1,520億ウォンを純売りした。上昇をけん引したのは新たな強気材料ではなく、先週の米雇用ショック時に設定された下落ヘッジの巻き戻しだった。序盤に上昇していた半導体株は正午までに上昇の勢いを失い、SK Hynixは序盤の3.80％高から1.41％高まで上げ幅を縮小し、Samsung Electronicsは3.03％高で始まった後、0.11％安に反落した。 半導体株、正午までに上昇の勢いを失う KOSPIは6,284.12で取引を終え、0.41％上昇した。SK Hynixは3.80％高で始まったが、正午までに上げ幅を1.41％に縮小した。Samsung Electronicsは3.03％高で始まったものの、正午までにはマイナスに転じ、0.11％安で取引された。 Sanil Electric、第2四半期の受注額が過去最高に 大手造船会社は受注残を拡大 Sanil Electricは、第2四半期の新規受注額が過去最高の2,435億ウォンに達したと発表し、序盤の取引で15％急騰した。大手3社の造

日本の大手生命保険会社4社は、規制当局への報告書によると、3月時点で国内債券について14.5兆円（約910億ドル）の含み損を計上した。損失の原因は、日本銀行（日銀）の金利正常化であり、日銀は6月に政策金利を1.00％まで引き上げた。これは1995年以来の最高水準となる。日本の金融庁（FSA）は、債券利回りの上昇を受け、含み損の規模を評価するため、大手保険会社のバランスシート調査を前倒しした。 大手4社、債券の含み損14.5兆円を報告 日本の大手生命保険会社4社の国内債券の含み損は、3月時点で前年同期比60％超増加した。日本生命保険だけでも、6月時点で6.28兆円の含み損を報告している。損失は、5月に30年国債利回りが4％を超えた影響を反映している。含み損は債券を売却しない限り実現しないが、30年満期の超長期債の保有比率が高いことから、回復には長い時間を要する。 日銀、6月に政策金利を1.00％へ引き上げ 日本銀行は12月に政策金利を0.75％へ、6月には1.00％へ引き上げ、1995年以来の最高水準とした。日本の10年国債利回りは約2.9％に達し、30年ぶりの高水準となった。円相場は1

David Sacksは、フロンティアAI市場はコモディティ化するのではなく、2つの明確な層に分かれつつあると主張し、7月時点でAnthropicの年換算収益が400億ドル、同時期のOpenAIが740億ドルに達したことを引き合いに出した。Sacksによれば、収益の加速はコモディティ化説と矛盾している。Sacksは、少数の研究機関がモデルにプレミアム価格を設定するフロンティア層と、6〜12か月遅れており、計算資源と統合サービスに対してのみ課金する第2層を区別している。Anthropicの年換算収益は5月の470億ドルから7月までに470億ドルへ急増し、年間100万ドル超を支出する顧客アカウントは、2か月以内に約500から1,000超へ倍増した。これは、フロンティアAIプロバイダーに成長が集中していることを示している。 Anthropicの年換算収益、7月時点で470億ドルに到達 Anthropicの年換算収益は、5月の740億ドルから増加し、7月時点で400億ドルに達した。これらの数値は、月間収益の実績に基づく年換算のランレート計算を表している。Sacksは、コモディティ化された市場で

UBSは、DRAMの平均販売価格（ASP）が2026年に238%、2027年にさらに45%上昇すると予測している。これは、少なくとも2028年第2四半期まで続くと予想される需給不均衡が要因となっている。投資銀行のUBSはDDR契約価格の予測を上方修正し、現在では第3四半期に32%、第4四半期に18%上昇すると予想している。これは従来予想の17%、12%からそれぞれ引き上げられたものだ。供給不足の背景には、2027年の需要成長率36.2%が供給拡大率19.3%を上回り、17ポイントの差が生じることがある。この差により、ハイエンドAIインフラの部品表（BOM）コストに占めるメモリの割合は約29%に達している。 UBS、DRAMとNANDの契約価格予測を上方修正 UBSはDRAMの四半期契約価格予測を引き上げ、第3四半期に32%、第4四半期に18%上昇すると予測した。従来予想はそれぞれ17%、12%だった。また、NANDフラッシュの契約価格予測も修正し、第3四半期に30%、第4四半期に12%上昇すると予想している。これらの上方修正は、DRAMとNANDの双方で需給が逼迫していることを反映して