Gateインサイトと暗号資産市場分析

Steve Eismanは、人工知能へのエクスポージャーを減らすために数か月前にGoogleの持ち分を売却したと、投資家がCNBCのSquawk Boxで語った。Eismanは、2008年の住宅市場崩壊でFrontPoint Partners在籍中にサブプライム住宅ローンをショートして評価を築いた、元Neuberger Bermanのポートフォリオ・マネジャーだ。現在は、防衛的な株に乗り換えるのではなく現金を保有している。彼は、市場全体が単一のAI取引に集中しており、投資家は「AIに触れたい」か「全く触れたくない」かのどちらかだと警告した。 Eismanは株価が20%下落した近辺でGoogleを売却 EismanはGoogleの売却を説明する中で、AIへのエクスポージャーを減らしたいと述べた。「私は数か月前にGoogleを売りました。私はGoogleを持っていました。どれくらいの期間Googleを保有していたかさえ、うまく言えないのですが、AIへのエクスポージャーを減らしたいと感じました」とEismanは語った。 Alphabetは5月18日に$408.61でピークを付け、史上最高値を

Microsoftは7月27日に初の専用サイバーセキュリティモデル「MAI-Cyber-1-Flash」をリリースし、それを「CyberGym」ベンチマークで95.95%のスコアを獲得した脆弱性探索システム「MDASH」に統合しました。同社によると、この構成はAnthropicの「Mythos 5」およびOpenAIの「GPT-5.6 Sol」を上回り、さらにMicrosoftの現行で最も優れた「MDASH」セットアップより50%低コストです。CyberGymは、AIエージェントに188のオープンソースプロジェクトにまたがる既知の脆弱性1,507件を再現させ、制御された環境で正常に再現できた割合に基づいてスコアを付けるベンチマークです。MicrosoftのCEOサティア・ナデラは、統合システムは先行するモデルの半額で世界クラスの性能を提供すると述べ、汎用的な能力のために構築された高密度の最先端モデルを、Microsoftの効率重視モデルとして初めて上回ったことを示したとしました。 MDASH Outperforms Competing Models on CyberGym Benchm

暗号資産関連株は月曜、より広範な市場の売りの中で、資本がチップおよびAIインフラ関連銘柄から資金を移したことでまちまちの値動きとなった。Bitmine Immersionは上昇銘柄を先導し、イーサの保有を約10,000コイン（約1,940万ドル相当）ほど増やした後、11%の急騰となった。一方でビットコイン・マイナーは一様に下落し、Cipher Miningは8%下落、Core Scientificは9%安だった。この乖離は、Compass PointおよびClearStreetのアナリストによれば、AI分野における設備投資（capex）需要と循環型の資金調達への懸念を反映したものだった。 Bitmine Immersion、イーサ取得で11%高 Bitmine Immersionは月曜、イーサのイーサ・アキュムレーターが、現行価格で約1,940万ドル相当のほぼ10,000コイン分、暗号資産の保有量を増やしたことを受けて11%上昇し、暗号資産関連株の上昇銘柄をリードしたと月曜のアップデートで伝えられた。ETHのトレジャリー企業であるSharplink Gamingも6%上昇した。 ビット

イーサリアム、ソラナ、アバランチは、トークン価格が概ね半分以上下落したにもかかわらず、より賑わいつつ利用コストも下がりました。Bitwiseの2026年第2四半期ステーキングレポート（最初の四半期に基づく）は、このネットワークの基礎と市場センチメントの間にある食い違いを記録していました。月曜のThe Starting Blockとのインタビューで、Bitwiseのオンチェーン・リサーチ責任者カム・ベンブリクは、プロトコル設計の変更によってブロックスペースがより安く、より豊富になったと述べました。3つのネットワークすべてで収益が減少したにもかかわらず、当該期間中の機関投資家によるステーキング参加は拡大しました。 Bitwise Reports ネットワーク活動は増加したのに収益は減少 Bitwiseの2026年第2四半期ステーキングレポートでは、ブロックチェーンがより安くなる一方でオンチェーン活動が増加していることが示されました。収益は、当該四半期にイーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、アバランチ（AVAX）の3ネットワークすべてで大幅に減少しました。収益低下の主因は、レポートによる

Shopify Inc（SHOP）の株価は月曜日に約10%急騰し、RBC Capitalが同社のソフトウェアが「AI主導による置き換え」に対して「優れた防御力」を持つと述べたことを受けて、ほぼ1年ぶりの最高の1日あたり上昇幅を記録した。RBC Capitalは、AIとソフトウェアをめぐる弱気の論点は3つの柱にあるとした。すなわち、既存ソフトウェアのAIによる置き換え、参入障壁の低下による価格圧力、そしてAIネイティブのベンダーによる混乱である。この見立ては、ソフトウェア部門で、人工知能が従来のビジネスモデルを破壊し得るとの議論が継続していることに対応している。 RBC Capitalが14のソフトウェア企業にわたるAI破壊（ディスラプション）フレームワークを分析 RBC Capitalは新しいソフトウェアの総所有コスト（TCO）計算機を公開し、同社はこのフレームワークを、自社のカバレッジ対象ユニバースにある14社に適用した。対象にはSalesforce（CRM）、Workday（WDAY）、HubSpot（HUBS）、Microsoft（MSFT）、Intuit（INTU）、Servi

Verizonは、2026年第二四半期の同社の決算説明会で、ダークファイバーの経路を使ってGoogleのデータセンターを接続するための、10億ドル（$1 billion）超のパートナーシップを明らかにした。同社の通信大手は、新たな「AI Connect」事業の取り組みの一環として、銅配線を撤去し、AI推論（inference）のワークロード向けに、中枢オフィスを小型データセンターへ同時に転換している。ダン・シュルマンCEOは、同社は「今後数年の複数十億ドル規模の売上につながる」追加のAI関連案件を年内に発表する見通しだと述べた。この戦略は、シリコンバレーのAI計算（compute）および接続需要を取り込むためのVerizonのインフラ転換を反映している。 Verizonは10億ドル超のGoogleダークファイバー契約を確保 Verizonは、2026年第二四半期の同社の決算説明会でGoogleとの提携を公表した。取引は、Verizonのダークファイバー経路を使ってGoogleのデータセンターを接続する内容で、総額は10億ドル（$1 billion）超。シュルマン氏は、主要な事業上の課題

SpaceXは金曜日にStarshipロケットを打ち上げ、次のフライトから早くも軌道能力の実現に向けた進展や、タワーキャッチ着陸の可能性を示した。Flight 13のテストは成功したものの、ロケットの熱防護システム――大気圏再突入時に機体下腹部を覆う約18,000枚のセラミックタイル――については、現在の設計が迅速かつ低コストな再利用を達成できるのか疑問視する専門家の目が厳しい。懸念は、スペースシャトルのタイル式熱防御におけるNASAの数十年来の苦闘を反映したものでもある。そこでは、広範な飛行後検査が必要で、機関として迅速なターンアラウンドを実現できなかった。 元NASAエンジニアがStarshipのタイル式熱防護を批判 NASAエイムズ・リサーチ・センターで約40年にわたり熱防護材を研究した元NASAエンジニアのDan Raskyは、「Starshipの現在の熱防護システムは、完全かつ迅速な再利用を必要とするすべてのミッションにとって行き止まりだ」と述べた。Raskyは、Crew Dragonの熱防護シールドに使われているPICAを共同発明した。NASAは、アルミニウム機体構造を断熱

貸借対照表に暗号資産を保有することを事業の柱にしてきた企業は、ここ数か月でその方針を見直し、人工知能（AI）へとシフトしている。こうした転換は、デジタル資産価格の下落を受けて、クリプト関連のトレジャリー株への投資家の熱意が冷めてきたことに続くものだ。ブルームバーグの月曜報道によれば、ビットコインは2025年10月の最高値から49%下落し、7月24日までの1年では27%安となっていた。いくつかの旧デジタル資産トレジャリー企業は、暗号資産と同様に株価が下がった後、データセンター開発や計算基盤（コンピューティング・インフラ）などAI関連事業への進出を表明するか、社名変更している。今回のシフトは、Alphabet、Microsoft、OpenAI、Anthropicといったテクノロジー大手がAIインフラへの投資を続け、サーバー、ストレージ機器、メモリーチップ、データセンターの処理能力への需要を押し上げているという、より大きな流れを反映している。 K Wave Mediaなどの企業、戦略転換後に急激な下落を記録 K Wave Media Ltd.は、ビットコインの積み増しからデータセンターの開発

Crypto.com Custodyは、規制下のカストディ（保管）サービスに、XYOおよびXL1トークンを追加しました。機関投資家および高資産保有者向けに、両方の資産をクライアント分離型のMPCウォレットで保有しています。この発表は、2026年7月にCitadel SecuritiesがCrypto.comへ4億ドルを投資し、評価額200億ドルであったことから数週間後に行われました。2026年2月、通貨監督庁（OCC）はCrypto.comに対し、Crypto.com National Trust Bankの認可について条件付き承認を付与しました。これにより同プラットフォームは、Bitgo、Circle、Ripple、Paxosと並び、連邦の規制を受けた信託機関として運営するための審査を通過した企業の一員として位置づけられました。 Crypto.com Custodyは分離型MPCウォレットの構造を導入 発表によれば、資産は破産隔離（バンクラプシー・リモート）の事業体が保有する、クライアント分離型のMPCウォレットに保管されます。秘密鍵は、信頼できる実行環境の内部で動作するマルチパーテ

7月25日、Redditユーザーが、数百件のプライベートなClaude AIの会話がGoogleで公開検索可能になっていることを発見し、暗号資産ウォレットの認証情報、見かけ上の米国の社会保障番号、および法的な議論などの機密データが露出したことが判明した。露出の原因は、Anthropicのリンク共有機能にnoindexメタタグが欠落していたためで、robots.txtファイルが存在していても、検索エンジンが共有された会話リンクをインデックスできる状態になっていた。この事故は、11か月前にChatGPTでも同様のデータ露出が起きた件と似ている。OpenAIの会話共有機能がうっかりして、検索エンジン経由で数千件のチャットが発見可能になっていた。 Reddit User Exposes Indexed Claude Conversations on July 25 7月25日、Redditユーザーはクエリ「site:claude.ai/share」を使って、サイト指定のGoogle検索を実行したところ、完全に読み取れるClaudeの会話が数百件返ってきた。この検索結果により、機密性の高い内容が

FIFAは7月21日に、全104試合をリアルタイムで監視した後、不審な賭博行為はなかったとする見解を発表し、日程の恣意的な操作（fixture manipulation）は起きていないと述べた。1日後、欧州評議会は、コペンハーゲン・グループが大会の独立モニタリングの過程で7件のイエローノーティスを発出していたと明らかにした。同大会では推定で総額2,400億ドル（2400 billionドル）の賭けが行われた。今回の取り組みは、予測市場が主要な国際スポーツ大会で継続的なインテグリティ監視を受けた初めてのケースであり、KalshiやPolymarketのようなプラットフォームでは、伝統的な賭博市場と並んで前例のない取引量が記録された。 コペンハーゲン・グループが大会モニタリングで7件のイエローノーティスを発出 欧州評議会が7月22日に公表したところによると、コペンハーゲン・グループは独立モニタリング作業の中で7件のイエローノーティスを発出した。ネットワークは強化監視として15試合を対象にし、特に最終のグループステージのラウンド中に重点を置いた。さらに、インテグリティ上のリスクの可能性を評価

Securitizeの上場トークン化企業であるSecuritizeの子会社、Securitize Capital LLCは、月曜日の発表によると、U.S. Securities and Exchange Commission（米国証券取引委員会（SEC））に投資顧問として登録を獲得した。この登録により、同社はトークン化された投資戦略について、資産運用会社や機関投資家とより密に連携できるようになる。SecuritizeのCEOカルロス・ドミンゴは、この動きは、米国市場においてトークン化の機会と規制上の義務の両方を理解するパートナーを求める機関の需要に応えるものだと述べた。 SecuritizeプラットフォームはSEC規制の4つの構成要素を統合 Securitizeの米国プラットフォームは現在、規制対象の4つの要素で運用されている。具体的には、SEC登録の投資顧問、Alternative Trading Systemを運営するSEC登録のブローカーディーラー、SEC登録の移転代理人、そしてファンド管理サービスである。ドミンゴは、Securitize Capitalはフルスタックに対する能力

連邦準備制度理事会（The Federal Reserve）は、7月29日（水）トルコ時間21:00に金利決定を発表し、21:30に連邦準備制度理事会議長のKevin Warshが声明を出す。市場は、6月に金利を5.25-5.50%で据え置いた後、米国とイランの緊張が緩和されてBitcoinが$65,000を上回ったことも受けて、この決定に注目する。決定は、市場がインフレ圧力と、すでに価格に織り込まれている関税の影響を天びんにかける中で行われ、専門家の予測では金利の安定が続くことが見込まれている。 連邦準備制度理事会が7月の決定を水曜（7月29日）21:00（トルコ時間）に発表 連邦準備制度理事会は、7月29日（水）トルコ時間21:00に7月の金利決定を発表する。連邦準備制度理事会議長Kevin Warshは、発表後の21:30に声明を行うと見られている。この決定は金、ドル、原油、Bitcoin、そして暗号資産に影響を与えると予想される。 市場は据え置きの確率66.3%を織り込む 市場の見通しでは、連邦準備制度理事会が金利を5.25-5.50%のまま据え置く確率は66.3%で、6月の決

Nvidia、Microsoft、IBM など40社以上が、オープンソースのAIセキュリティツールを開発するために「Open Secure AI Alliance（オープン・セキュアAIアライアンス）」を立ち上げました。Nvidiaは月曜のブログ投稿でこの取り組みを発表し、このアライアンスは、Linux Foundationの Akrites イニシアチブおよび Open Source Security Foundation（OpenSSF）による取り組みを土台にしており、組織が脆弱性を特定し、サイバー脅威に対応できるよう支援すると述べました。このアライアンスは、ブラックボックスの専用システムに頼るのではなく、重要インフラを守るAIシステムを、防御側が調査できて導入できるオープンモデルに基づいて構築することを目指しています。 アライアンスはオープンソースのAIセキュリティツールと標準を開発 Open Secure AI Alliance には、創設メンバーとして Cisco、Cloudflare、Hugging Face、Salesforce、Palantir、Dell Technol

Tesla株（TSLA）は先週、$313.03で取引を終え、5つの取引（日／セッション）でほぼ18%下落し、2022年以来の最も急な週次損失となった。下落は、2025年9月以来維持されてきた$350のサポートゾーンを割り込んだ、第2四半期の結果を受けたものだ。そこでは、売上高は過去最高を更新した一方で、利益が大幅に届かなかった。いま、2つの別々のチャート分析が、次の下値目標として$296を指している。月曜の寄り付き前の気配値では、$321に向けた小幅な反発の試みが示唆されている。 Tesla、Q2は売上高が上振れも利益見込みとマージンが圧縮 Teslaは、第2四半期の売上高として$28.24 billion（282.4億ドル）を計上し、前年同期比で26%増となり、予想も上回った。だが、調整後利益は1株当たり$0.33で、$0.51のコンセンサスを下回り、営業利益率は1.4%まで低下した。設備投資は142%増の$5.79 billion（57.9億ドル）となり、同社が人工知能、Optimusロボット、robotaxiの生産に資金を振り向けたことが背景にある。フリー・キャッシュ・フローは、

NvidiaとOpenAIは、OpenAIの巨大な新しい人工知能データセンター施設をリースする計画の資金を支援する、最大2,500億ドルのバックストップについて協議しているとCNBCが確認した。協議に詳しい関係者によれば、そのバックストップによりOpenAIは、Nvidiaの信用力を背景に、オハイオ州パイク郡で10ギガワットのデータセンター・キャンパスのための債務を調達できるという。保証の対象は、その中にあるNvidiaチップではなく、リースおよび建設の債務になる。両社はこの点を別途協議している。これらの協議は、OpenAIがAnthropic、Google、Amazon、Metaのような企業からの競争激化に直面する中で行われている。これらの企業はAIインフラに総額で数千億ドルを投じている。 パイク郡データセンター・キャンパスの仕様 協議に詳しい関係者によれば、オハイオ州パイク郡にある大規模なこの敷地は、かつてウラン濃縮プラントとして機能していた。ギガワットは電力の尺度であり、10ギガワットはエネルギー情報局（EIA）のデータに基づくCNBCの分析によると、米国の家庭800万世帯の年間

NBCUniversalとAlphabet Inc.のYouTubeは、Peacockのストリーミングサービスを米国のYouTube Premium加入者に提供することで合意に達し、コンテンツ提供は来年の早い時期から開始される。今回の提携はPeacockにとって最大規模の卸売配信（ホールセール）契約であり、Peacockの米国加入者4800万人に対して、YouTube Premiumの世界加入者は1.25億人超であることから、同サービスへのアクセスが可能になる。契約には、YouTube Premium会員向けのPeacockオリジナル番組とライブスポーツ・イベントが含まれる。メディア企業は、加入者の成長鈍化の中で加入者獲得コストを分散し、加入者を引きつけるために、バンドル型の提供にますます依存するようになっている。 NBCUniversalの親会社Comcast（CMCSA）の株価は月曜の午後の取引中に3%超上昇した一方、GOOGL株は執筆時点で2.5%上昇していた。 PeacockはYouTube Premiumの1.25億人の加入者にアクセス 合意のもと、Peacockのコンテンツ

米国の国債は財務省の7月23日の取引終了時点で$39.68兆に到達し、継続する連邦財政赤字と借り換えコストの上昇によって、またしても過去最高を更新しました。債務はこの1年でおよそ$3.2兆増えており、日次の増加は概ね$70億から$100億の範囲で推移しています。一方、年次の利息費用は約$1兆に迫っており、現在ではおよそ$9470億の防衛予算を上回っています。この流れは、ドルの価値下落に対するヘッジとしてビットコインと金を挙げる投資家の議論を再燃させています。こうした見方を裏づけるのは、Ray DalioやJPMorganのアナリストを含むデータで、両資産を「デバースメント・トレード」と位置づけています。背景には、膨らむ債務と低い実質金利が通貨の価値を削り取るという見解がありますが、債務が引き続き増え続ける一方で、2026年にはビットコインと金の価格はいずれも大きく下落しています。 米国の債務が$39.68兆に到達、年次利息コストは$1兆 公開されている国債残高の合計は、Debt to the Pennyのデータによれば、財務省の7月23日の取引終了時点で$39.68兆でした。債務は過去

米国株は月曜の午前にまちまちの値動きを示し、S&P 500は米東部時間11:25ごろに7,409.63近辺で推移していました。序盤の上昇が失速した後、ほぼ変わらない水準です。ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は0.35%高の52,133.20を維持する一方、ナスダック総合指数はおよそ0.6%下落しました。半導体株の弱さが重しになり、特にエヌビディアは3.9%安、マイクロンは6%安と下げ、米国とイランの敵対行為停止による一時的な安心感があったにもかかわらずテクノロジー株は引き下げられました。投資家は中国のメモリー・チップ製造業者CXMTの上海での好発進を受け、チップ競争への注目を強めました。さらに、マイクロソフト、メタ、アマゾン、アップルの決算が重なる多忙な1週間に加え、火曜から始まる米連邦準備制度（FRB）の2日間の会合が市場の不透明感を高めています。 S&P 500は7,409近辺、半導体株が下落 S&P 500は、米国とイランが敵対行為を停止したことを受けて大幅高で寄り付くと、7,480.57まで上昇しましたが、その後勢いを失いました。米東部時間11:25ごろには、指数は7,409.

Bitmineは、SECへの提出書類によると、7月26日午後7時（EDT）時点で、約$112.7億相当のETHを5,787,414 ETH保有していたと明らかにした。これは9,946 ETHを購入し、普通株6.1百万株を償却した後のこと。会社は、時価発行中のイーサ（Ethereum）供給量の約5%を保有するという目標に向けつつ、買い戻しプログラム（40億ドル）を前倒しで加速させた。Bitmineの準備金（トレジャリー）拡大は、ステーキング収益（トレジャリー全体をステーキングした場合、年間2億610万ドル規模と見込まれる）を背景に、直接的なETHの積み増しと株数削減を組み合わせる戦略を反映している。 Bitmine、イーサ供給の5%目標に前進 最新の買い付けは、先週の7,430 ETHの追加を上回り、2025年6月30日以来続いている週次の買い付けの途切れない連続を延ばした。Bitmineは、「Alchemy of 5%」の目標（約6.035百万ETH）に対して現在96%の達成度だとしている。 これにより、会社は目標まであと約247,586 ETH不足している。買い付けペースは2026年