2026-10-18 20:13:00
ゴールドマン・サックス、信用市場にストレスの兆候が見られるなか、AI株はさらに15%下落する可能性があると警告
今週発表されたゴールドマン・サックスのリサーチによると、ストラテジストのルイス・ミラー氏は、信用市場ではストレスが高まっている一方、株価にはその影響が十分に織り込まれていないため、AIハイパースケーラー関連株はさらに15%下落する可能性があると警告した。同行のAIハイパースケーラー信用スプレッド指数(GSUCHS30)は先週、年初来高水準に達した一方、ゴールドマンのAI関連株バスケットは6月のピークから約25%下落した。ミラー氏は、市場は二者択一を迫られていると指摘した。「信用市場が過度に悲観的なのか、それとも株式市場には約15%の下落余地があり、それを織り込む必要があるのか、どちらかだ」。同行の分析は、AI需要の強さを見極める段階から設備投資の収益性を評価する段階へ移行していることを示唆しており、設備投資の成長率は2026年第3四半期に116%でピークに達した後、鈍化すると予想されている。ゴールドマンが推奨する5つの戦略の一つは、台湾の半導体関連ポジションをヘッジすることだ。TSMCが最近、業績見通しを上方修正した一方、株価は比較的低迷していることを理由に挙げている。