2026-09-30 23:01:42
コスト上昇を受け、LS証券がNAVERの目標価格を30万3,000ウォンから29万3,000ウォンへ引き下げ
LS証券のアナリスト、ソン・ユジン氏によると、10月1日、同証券は2026年下半期の営業費用増加を理由に、NAVERの目標価格を30万3,000ウォンから29万3,000ウォンへ引き下げた。第3四半期の営業利益予想も4,909億ウォンへ下方修正し、前年同期比14%減となって市場コンセンサスを下回る見通しとしたが、同社は「買い」評価を維持した。 LS証券は、N Payの決済端末拡大、設備投資に伴う減価償却費、ワールドカップおよびアジア競技大会の放映権、ショッピング販促のマーケティング費用への支出増加が、利益率への圧力につながっていると説明した。同アナリストは、NAVERが競合他社に先駆けてオフラインコマースのエコシステムデータを確保するため、通常は数年かけて進める展開を加速させていることから、N Pay端末への投資が下半期の「最大の利益率負担」になると指摘した。