2026-09-28 19:53:00
ゴールドマン・サックス、AIインフラに15%のROIC基準を設定 2030年までに1.42兆ドルの売上高が必要
ゴールドマン・サックスの最新レポートによると、同行は6社のクラウドおよびコンピューティングプロバイダーに対し、投下資本利益率(ROIC)15%をベンチマークとして設定しており、2028~2030年までに合計約1.42兆ドルの収益、すなわち1GW当たり年間約1,160億ドルの収益が必要になるとしています。同行は、チップ、データセンター、電力、減価償却費を含む初期段階の投資額を、1GW当たり約420億ドルと見積もっています。 一方、UBSは、支出がデータセンターの拡張から高額なメモリの購入へと構造的にシフトしていると指摘しました。同行の推計では、世界のAI設備投資は2025年の5,060億ドルから、2026年には9,980億ドル、2027年には1.447兆ドルへ増加し、メモリコストはそれぞれ710億ドル、3,670億ドル、9,230億ドルへと上昇します。2027年までにメモリ関連支出は設備投資総額の64%を占め、2025~2027年の増加分の約90%はメモリ価格の上昇によるものとなる一方、メモリ以外の支出は2027年に5,250億ドルまで減少すると予測されています。